アライドアーキ Research Memo（8）：更なるクロスセルの推進と「ReFUEL4」の拡販により増収増益を見込む

■業績見通し

2017年12月期の業績予想についてアライドアーキテクツ<6081>は、売上高を前期比33.5%増の8,016百万円、営業利益を同104.6％増の603百万円、経常利益を同111.2%増の578百万円、親会社株主に帰属する当期純利益を同69.9%増の401百万円と増収増益を見込んでいる。

売上高は、国内における更なるクロスセルの推進と海外における「ReFUEL4」の拡販を見込んでいる。また、前期同様、国内外でのSNS広告サービスも高い水準で推移する想定とみられる。一方、利益面でも、増収効果に加えて、利益率の高い自社サービスと「ReFUEL4」サービスの伸びにより売上高営業利益率は7.5%（前期は4.9%）に改善する見通しである。

弊社では、外部要因（SNSマーケティング市場の拡大等）及び内部要因（会員ユーザー数の拡大やクロスセルの推進等）の両方が同社にとってフォローとなることから、同社の業績予想は十分に達成可能とみている。また、前期同様、SNS広告の想定を上回る拡大が業績の上振れ要因となるほか、越境プロモーション事業が想定よりも早いペースで立ち上がってくれば、追加的な業績の変動要因となる可能性にも注意が必要である。

（執筆：フィスコ客員アナリスト　柴田　郁夫）

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