BEENOS Research Memo（3）：2017年9月期業績は会社計画を上回り、過去最高業績を連続更新

■業績動向

1. 2017年9月期の業績概要
BEENOS<3328>の2017年9月期の連結業績は、売上高が前期比7.7%増の20,711百万円、営業利益が同25.6%増の1,507百万円、経常利益が同28.2%増の1,552百万円、親会社株主に帰属する当期純利益が同7.5%増の1,011百万円となり、売上高は5期連続増収、利益は3期連続増益となり、連続で過去最高業績を更新した。Eコマース事業の売上高が前期比9.5%増、営業利益が同57.4%増と好調に推移したことが主因だ。会社計画比では為替平均レートが111円/ドルと会社想定の下期95円/ドルを上回って推移したことにより、海外転送・代理購入事業の収益が上振れ要因となった。

売上原価率はインキュベーション事業の利益率上昇を主因として、前期比1.8ポイント低下の46.0%となった。また、販管費は前期比9.4%増の9,678百万円となったが、主な増加要因は、リテール・ライセンス部門における一部事業の売上計上基準を第3四半期より変更（純額計上から総額計上へ）したことに伴う費用項目の計上や、人件費の増加によるものとなっている。

なお、同社がKPIとしているEC事業の流通総額は前期比2.1%増の42,379百万円となった。期前半は円高で推移したことによりクロスボーダー部門のうち海外転送・代理購入事業の流通額が減少したほか、ネットプライス事業の低迷が続いたことが伸び悩む要因となった。四半期ベースで見ると第3四半期以降、前四半期比で減少しているがこれは季節要因によるもので、前年同期比では第2四半期以降プラス成長が続いている。

（執筆：フィスコ客員アナリスト　佐藤　譲）

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