加藤製作所 Research Memo（10）：2024年3月期通期は減益予想据え置きだが上振れの可能性

■今後の見通し

● 2024年3月期通期の業績予想
加藤製作所<6390>の2024年3月期通期の連結業績予想は期初計画を据え置いて、売上高が前期比4.3%増の60,000百万円、営業利益が同4.7%減の1,200百万円、経常利益が同51.8%減の900百万円、親会社株主に帰属する当期純利益が同16.8%減の2,000百万円としている。需要は緩やかに回復基調であるが、一部部品の調達難による主力製品の供給制約を見込んでいるほか、原材料・エネルギーコストなどの不透明感も考慮して、増収ながら減益予想としている。

上期の進捗率は売上高が49.3%、営業利益が66.7%、経常利益が178.2%、親会社株主に帰属する当期純利益が126.1%と高水準である。加えて、収益性重視戦略を推進して建設需要が旺盛な欧米・東南アジアでの拡販、利益率の高いアフター部品の拡販、さらなる原価低減などに注力する方針であること、為替が想定（1米ドル＝130円）より円安水準で推移していることなどを勘案すれば、会社予想は上振れの可能性が高いと弊社では考えている。

（執筆：フィスコ客員アナリスト　水田雅展）

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