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2017年07月13日19時45分

【特集】決算先取り、4-6月期【大幅増益】期待リスト [第1弾] <成長株特集>

平田機工 <日足> 「株探」多機能チャートより
 東京株式市場では手がかり材料が乏しいなか、今月下旬から本格化する17年4-6月期決算発表への注目度が高まっている。本特集では、足元で業績拡大基調が続き、4-6月期に大幅増益が期待できる銘柄を探ってみた(7月13日現在)。

 下表では、時価総額500億円以上3000億円未満の3月決算企業を対象に、直近四半期の1-3月期に経常利益が前年同期比で「3四半期以上2ケタ増益」を続けている銘柄をピックアップ。さらに、会社側が今期(通期計画)も増益を見込む35社を選び出し、直近四半期の増益率が大きい順に記した。持続的に大幅増益を続ける企業は、安定的に成長する可能性が高く、4-6月期も好業績が期待される有力候補として注目していいだろう。

 増益率トップの平田機工 <6258> は、有機EL製造向け真空蒸着装置や自動車関連生産設備の受注が急増し、17年1-3月期(第4四半期)経常利益は前年同期を5.1倍も上回って着地。4-6月期も好調な受注環境を背景に大幅増益が見込まれる。また、同社は今期想定為替レートを1ドル=100円に設定しており、足元で進む円安を追い風に業績上方修正にも期待がかかる。

 2位の島精機製作所 <6222> はニット横編機の世界最大手で、縫い目がない「ホールガーメント」横編機を主力としている。業績は円高の悪影響が解消した16年7-9月期から急拡大し、17年1-3月期の経常利益は08年4-6月期以来、実に35四半期ぶりの高水準に復帰した。今期もアジアを中心に生産効率の高いコンピュータ横編機の販売が拡大する見通しだ。

 3位の住友ベークライト <4203> は半導体封止用材料が好調だったうえ、不採算品の縮小や固定費削減も寄与し、1-3月期の経常利益は4四半期連続の2ケタ増益を達成した。今期の経常利益は6.2%増益予想だが、旺盛な半導体需要や高機能プラスチック製品の販売拡大を背景に業績が上振れする可能性もありそうだ。

 増益の連続期数が多い銘柄に目を移すと、扶桑化学工業 <4368> が14四半期連続、日本ライフライン <7575> が11四半期連続(黒字転換含む)、あらた <2733> 、セントラルスポーツ <4801> が8四半期連続の2ケタ増益を達成した。扶桑化学は好採算の半導体研磨材、日本ライフLはEPカテーテルを中心とする自社製品の好調が続いている。あらたはドラッグストア向けに化粧品や衣料用洗剤などの卸販売が伸び、セントラルSは健康志向が高まるなかフィットネスクラブの会員数が増えた。いずれも成長市場のニーズを取り込んでおり、今後も業績拡大が期待される。

 このほか、大建工業 <7905> 、日本水産 <1332> 、阪和興業 <8078> 、ダイワボウ <3107> などは予想PERが10倍前後と割安感が強く、上値余地の大きい銘柄としてマークしておきたい。

          ┌─ 経常利益 ─┐ 四半期増益  今期  予想
コード 銘柄名    増益率 1-3月期  連続期数  増益率  PER
<6258> 平田機工     411   2990     4    9.5 21.3
<6222> 島精機      268   5103     3   49.4 19.6
<4203> 住友ベ      209   5292     4    6.2 17.4
<7905> 大建工      173   2027     4    2.0 11.2
<1332> 日水       132   4164     3    4.5  9.9
<7575> 日本ライフL   125   2273    11   19.9 26.0
<8078> 阪和興     92.7   7856     4    4.8 10.4
<8097> 三愛石     83.9   3106     3    1.6 13.5
<2326> デジアーツ   76.3   677     3   10.4 44.9
<6707> サンケン    71.7   2678     3   19.4 26.3

<4849> エンジャパン  65.7   1402     4   11.0 27.8
<7717> Vテク     61.8   2003     4   81.3 19.9
<3106> クラボウ    57.4   2178     6    6.4 13.4
<7943> ニチハ     47.2   2730     6    6.7 15.2
<4628> エスケー化研  45.0   2247     3    3.8 14.8
<4368> 扶桑化学    44.5   2450    14    0.6 17.8
<8096> 兼松エレク   44.2   3526     4    2.5 17.6
<6407> CKD     41.4   3486     3    5.4 17.0
<3107> ダイワボウ   40.4   6038     7    1.8 10.3
<2733> あらた     39.3   1449     8    5.8 11.2

<9790> 福井コン    36.6   866     5    0.9 40.6
<4801> セントラルS  36.0   1070     8    8.2 18.4
<9517> イーレックス  34.8   891     6   40.2 16.6
<4975> JCU     33.7   1519     3    7.2 13.0
<7817> パラベッド   33.5   4552     3    0.1 17.5
<1968> 太平電     29.4   1783     3    5.8 11.1
<8806> ダイビル    29.2   2589     3    3.2 20.9
<2810> ハウス食G   26.9   1691     4    3.9 38.5
<4027> テイカ     26.2   1581     3    2.2 11.0
<5344> MARUWA  25.5   1367     6    9.5 16.3

<2146> UT      23.9   887     4   22.7 24.6
<6498> キッツ     16.6   2237     4   10.2 16.0
<2222> 寿スピリッツ  15.1   992     3   15.4 36.7
<6507> シンフォニア  10.9   3860     3   28.6 13.8
<2412> ベネ・ワン   10.4   1577     7   21.4 39.5

※売上高、経常利益の単位は百万円。

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