【特集】決算先取り、4-6月期【大幅増益】期待リスト［第3弾］ ＜成長株特集＞

　「決算先取り、4-6月期【大幅増益】期待リスト」の第1弾(7月13日配信)、第2弾(7月20日配信)に続き、時価総額“200億円未満”の銘柄を対象とする「第3弾」をお届けします。本特集では、今週25日から本格化する17年4-6月期決算発表を前に、足元で業績拡大基調が続き、4-6月期も大幅増益が期待できる銘柄を探ってみた(7月21日現在)。

　下表では、時価総額50億円以上200億円未満の3月決算企業を対象に、直近四半期の1-3月期に経常利益が前年同期比で「3四半期以上2ケタ増益」を続けている銘柄をピックアップ。さらに、会社側が今期(通期計画)も増益を見込む24社を選び出し、直近四半期の増益率が大きい順に記した。持続的に大幅増益を続ける企業は、安定的に成長する可能性が高く、4-6月期も好業績が期待される有力候補として注目していいだろう。

　増益率トップは建物解体用の建設機械メーカー、オカアイヨン <6294> 。17年1-3月期(第4四半期)は圧砕機や環境関連機器の販売が拡大し、経常利益は前年同期を10.6倍も上回って着地。18年3月期は東京五輪関連や都市再開発などの建設需要を追い風に、2期連続の最高益更新を見込む。株価は5月に1995年2月以来、実に22年3ヵ月ぶりとなる1400円台に大復活を果たしたが、予想PER11.7倍と割安感が残っており、上値の伸びしろはありそうだ。

　2位の相模ゴム工業 <5194> [東証２]は中国をはじめとする訪日外国人客などにコンドームの新製品の販売が好調だった。さらに円安が進んだこともプラスに働き、1-3月期の経常利益は前年同期比7.8倍に拡大、四半期ベースの過去最高益を更新した。3位の京写 <6837> [ＪＱ]は車載用プリント配線基板の受注増勢や合理化効果で、3四半期連続で2ケタ増益を達成した。

　4位のダイベア <6478> [東証２]は自動車用軸受け製品の販売増加や原価低減が寄与し、1-3月期の経常利益は前年同期比5.3倍に膨らんだ。18年3月期は前期比22.9％増の10億円と7期ぶりの利益水準に回復する見通しだ。5位のエノモト <6928> [ＪＱ]は自動車向けリードフレームやスマートフォン向けコネクター用部品が伸びた。足元の業績は好調にもかかわらず、予想PER7.9倍、PBR0.6倍と割安感が強い。

　また、経常利益に加え、売上高も「3四半期以上2ケタ増」が続く、ハイマックス <4299> 、内外テック <3374> [ＪＱ]、エヌアイシ・オートテック <5742> [ＪＱ]もマークしておきたい。なかでも、内外テックは今期経常利益の伸び率が1.3％の見込みだが、同社は期初予想を保守的に見積もる傾向がある。前期まで4期連続で期初予想を大きく上回って着地しており、今期も業績上振れが期待される。

　このほか、アイ・テック <9964> [ＪＱ]、カネミツ <7208> [東証２]、日本金属 <5491> 、ヨシタケ <6488> [ＪＱ]などは予想PERが10倍以下と割安感が強く、上値余地の大きい銘柄として注目したい。

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　四半期
　　　　　　　　　　┌─ 経常利益 ─┐　2ケタ増益　 今期 　 予想
コード 銘柄名　　　　増益率　1-3月期　　連続期数　増益率 　 PER
<6294> オカアイヨン　　 957　　　317　　　　　3　　 14.5　 11.7
<5194> 相模ゴ　　　　　 682　　　524　　　　　4　　　3.3　 15.6
<6837> 京写　　　　　　 457　　　195　　　　　3　　 13.0　 13.1
<6478> ダイベア　　　　 430　　　286　　　　　3　　 22.9　 12.2
<6928> エノモト　　　　 203　　　270　　　　　3　　　0.5　　7.9
<4800> オリコン　　　　 135　　　202　　　　　3　　 14.2　 11.2
<9964> アイ・テック　　 126　　 1432　　　　　3　　　3.5　　5.4
<6089> ウィルＧ　　　　 123　　　846　　　　　3　　 13.6　 17.4
<7208> カネミツ　　　　 103　　　313　　　　　3　　 15.8　　8.9
<5491> 日金属　　　　　78.9　　　560　　　　　5　　　7.5　　8.5

<2152> 幼児活動研　　　50.0　　　303　　　　　3　　　3.2　 11.0
<6488> ヨシタケ　　　　46.5　　　252　　　　　3　　　4.2　　9.8
<5945> 天竜製鋸　　　　41.2　　　322　　　　　3　　　1.6　 12.7
<9852> ＣＢＧＭ　　　　38.1　　　645　　　　　4　　　1.4　　7.6
<4299> ハイマクス　　　36.9　　　178　　　　　3　　　1.4　 12.0
<5955> ヤマシナ　　　　28.7　　　148　　　　　3　　　0.4　 35.6
<1737> ＭＥＳＣＯ　　　27.2　　 1058　　　　　3　　　0.6　 10.7
<3374> 内外テック　　　24.6　　　400　　　　　3　　　1.3　 17.3
<5742> ＮＩＣ　　　　　23.8　　　276　　　　　5　　　1.9　 26.4
<5367> ニッカトー　　　20.4　　　183　　　　　3　　 13.6　 14.2

<6246> Ｔスマート　　　17.8　　　377　　　　　3　　 16.3　 18.3
<9995> イーストン　　　15.0　　　283　　　　　3　　　9.0　 16.8
<6167> 冨士ダイス　　　14.5　　　451　　　　　5　　　1.7　 16.9
<6262> ペガサス　　　　12.2　　　358　　　　　3　　　0.3　　9.4

※売上高、経常利益の単位は百万円。

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