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2017年07月23日19時30分

【特集】決算先取り、4-6月期【大幅増益】期待リスト[第3弾] <成長株特集>

オカアイヨン <日足> 「株探」多機能チャートより
 「決算先取り、4-6月期【大幅増益】期待リスト」の第1弾(7月13日配信)第2弾(7月20日配信)に続き、時価総額“200億円未満”の銘柄を対象とする「第3弾」をお届けします。本特集では、今週25日から本格化する17年4-6月期決算発表を前に、足元で業績拡大基調が続き、4-6月期も大幅増益が期待できる銘柄を探ってみた(7月21日現在)。

 下表では、時価総額50億円以上200億円未満の3月決算企業を対象に、直近四半期の1-3月期に経常利益が前年同期比で「3四半期以上2ケタ増益」を続けている銘柄をピックアップ。さらに、会社側が今期(通期計画)も増益を見込む24社を選び出し、直近四半期の増益率が大きい順に記した。持続的に大幅増益を続ける企業は、安定的に成長する可能性が高く、4-6月期も好業績が期待される有力候補として注目していいだろう。

 増益率トップは建物解体用の建設機械メーカー、オカアイヨン <6294> 。17年1-3月期(第4四半期)は圧砕機や環境関連機器の販売が拡大し、経常利益は前年同期を10.6倍も上回って着地。18年3月期は東京五輪関連や都市再開発などの建設需要を追い風に、2期連続の最高益更新を見込む。株価は5月に1995年2月以来、実に22年3ヵ月ぶりとなる1400円台に大復活を果たしたが、予想PER11.7倍と割安感が残っており、上値の伸びしろはありそうだ。

 2位の相模ゴム工業 <5194> [東証2]は中国をはじめとする訪日外国人客などにコンドームの新製品の販売が好調だった。さらに円安が進んだこともプラスに働き、1-3月期の経常利益は前年同期比7.8倍に拡大、四半期ベースの過去最高益を更新した。3位の京写 <6837> [JQ]は車載用プリント配線基板の受注増勢や合理化効果で、3四半期連続で2ケタ増益を達成した。

 4位のダイベア <6478> [東証2]は自動車用軸受け製品の販売増加や原価低減が寄与し、1-3月期の経常利益は前年同期比5.3倍に膨らんだ。18年3月期は前期比22.9%増の10億円と7期ぶりの利益水準に回復する見通しだ。5位のエノモト <6928> [JQ]は自動車向けリードフレームやスマートフォン向けコネクター用部品が伸びた。足元の業績は好調にもかかわらず、予想PER7.9倍、PBR0.6倍と割安感が強い。

 また、経常利益に加え、売上高も「3四半期以上2ケタ増」が続く、ハイマックス <4299> 、内外テック <3374> [JQ]、エヌアイシ・オートテック <5742> [JQ]もマークしておきたい。なかでも、内外テックは今期経常利益の伸び率が1.3%の見込みだが、同社は期初予想を保守的に見積もる傾向がある。前期まで4期連続で期初予想を大きく上回って着地しており、今期も業績上振れが期待される。

 このほか、アイ・テック <9964> [JQ]、カネミツ <7208> [東証2]、日本金属 <5491> 、ヨシタケ <6488> [JQ]などは予想PERが10倍以下と割安感が強く、上値余地の大きい銘柄として注目したい。

                     四半期
          ┌─ 経常利益 ─┐ 2ケタ増益  今期   予想
コード 銘柄名    増益率 1-3月期  連続期数 増益率   PER
<6294> オカアイヨン   957   317     3   14.5  11.7
<5194> 相模ゴ      682   524     4   3.3  15.6
<6837> 京写       457   195     3   13.0  13.1
<6478> ダイベア     430   286     3   22.9  12.2
<6928> エノモト     203   270     3   0.5  7.9
<4800> オリコン     135   202     3   14.2  11.2
<9964> アイ・テック   126   1432     3   3.5  5.4
<6089> ウィルG     123   846     3   13.6  17.4
<7208> カネミツ     103   313     3   15.8  8.9
<5491> 日金属     78.9   560     5   7.5  8.5

<2152> 幼児活動研   50.0   303     3   3.2  11.0
<6488> ヨシタケ    46.5   252     3   4.2  9.8
<5945> 天竜製鋸    41.2   322     3   1.6  12.7
<9852> CBGM    38.1   645     4   1.4  7.6
<4299> ハイマクス   36.9   178     3   1.4  12.0
<5955> ヤマシナ    28.7   148     3   0.4  35.6
<1737> MESCO   27.2   1058     3   0.6  10.7
<3374> 内外テック   24.6   400     3   1.3  17.3
<5742> NIC     23.8   276     5   1.9  26.4
<5367> ニッカトー   20.4   183     3   13.6  14.2

<6246> Tスマート   17.8   377     3   16.3  18.3
<9995> イーストン   15.0   283     3   9.0  16.8
<6167> 冨士ダイス   14.5   451     5   1.7  16.9
<6262> ペガサス    12.2   358     3   0.3  9.4

※売上高、経常利益の単位は百万円。

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