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【特集】決算先取り、4-6月期【大幅増益】期待リスト[第2弾] <成長株特集>

ハリマ化成G <日足> 「株探」多機能チャートより
 13日に配信した時価総額500億円以上3000億円未満の銘柄を対象とした「決算先取り、4-6月期【大幅増益】期待リスト[第1弾]」に続き、時価総額“200億円以上500億円未満”の銘柄を対象とする「第2弾」をお届けします。本特集では、来週25日から本格化する17年4-6月期決算発表を前に、足元で業績拡大基調が続き、4-6月期も大幅増益が期待できる銘柄を探ってみた(7月20日現在)。

 下表では、時価総額200億円以上500億円未満の3月決算企業を対象に、直近四半期の1-3月期に経常利益が前年同期比で「3四半期以上2ケタ増益」を続けている銘柄をピックアップ。さらに、会社側が今期(通期計画)も増益を見込む21社を選び出し、直近四半期の増益率が大きい順に記した。持続的に大幅増益を続ける企業は、安定的に成長する可能性が高く、4-6月期も好業績が期待される有力候補として注目していいだろう。

 増益率トップは熱交換器専門メーカーのティラド <7236> 。17年1-3月期(第4四半期)は主力の自動車用ラジエーターの販売拡大や原材料費の下落で、経常利益は前年同期を7.5倍も上回る12.2億円に拡大して着地。18年3月期は米国やアセアン拠点の収益改善を見込み、前期比27.0%の大幅増益を計画する。株価は5月17日に約4年ぶりとなる高値水準に上昇したが、その後は調整局面が続いている。株式指標面ではPBR0.6倍台と割安感があり、決算発表を機に水準訂正を意識した買いが期待される。

 2位のハリマ化成グループ <4410> の1-3月期は減収だったものの、米子会社ローターで合理化やコスト削減が進み、採算が大きく改善した。今期は製紙用薬品部門の収益が伸び、3期連続で過去最高益を更新する見通しだ。株価は今月に入り約11年2ヵ月ぶりとなる1000円台に復帰したが、予想PER10倍台、PBR0.8倍台と割安感が強く、さらなる上値が期待される状況にある。3位のかどや製油 <2612> は家庭用ごま油の販売増加や原料価格の下落で、1-3月期の経常利益は4四半期連続の2ケタ増益と業績拡大が続いている。

 5位のヤマシンフィルタ <6240> は中国の需要回復で建機用フィルターの販売が大きく伸びた。今期は中国などの旺盛なインフラ建設投資を背景に、フィルター交換部品の販売拡大を狙う。6位のアドバンテッジリスクマネジメント <8769> [東証2]はストレスチェック義務化対応サービス「アドバンテッジタフネス」の契約獲得が大幅に増加した。

 このほか、テクノアソシエ <8249> [東証2]、大紀アルミニウム工業所 <5702> 、若築建設 <1888> は予想PERが10倍以下と割安感が強く、上値余地の大きい銘柄として注目したい。

※23日(日)19時30分に、時価総額200億円未満の銘柄を対象とする「4-6月期【大幅増益】期待リスト[第3弾]」の配信を予定しています。併せてご覧ください。

                     四半期
          ┌─ 経常利益 ─┐ 2ケタ増益  今期   予想
コード 銘柄名    増益率 1-3月期  連続期数 増益率   PER
<7236> ティラド     653   1227     3   27.0  12.1
<4410> ハリマ化成G   502   1162     3   6.8  10.4
<2612> かどや製油    165   791     4   6.7  20.0
<2060> フィードワン   158   1240     3   1.3  12.6
<6240> ヤマシン―F   111   260     4   3.9  42.5
<8769> ARM      107   269     3   30.2  44.3
<8249> テクノアソシ  89.3   1113     3   9.6  9.3
<3580> 小松精     83.0   613     3   12.5  19.2
<6957> 芝浦電子    78.8   683     3   7.6  14.2
<3641> パピレス    64.0   269     3   11.8  23.2

<2053> 中部飼     54.8   1519     3   0.2  12.8
<5702> 大紀ア     41.3   1713     5   12.5  7.0
<4094> 日化産     40.3   696     5   3.6  18.7
<6768> タムラ     38.1   1304     3   0.2  14.3
<7995> バルカー    34.8   1123     3   12.0  16.8
<7482> シモジマ    32.4   233     3   4.4  18.3
<1888> 若築建     30.7   1155     3   14.2  9.2
<8084> 菱電商     28.2   1240     3   31.0  16.4
<2475> WDB     23.6   937     4   10.0  16.5
<9919> 関西スーパ   18.3   556     3   4.4  47.3

<8117> 中央自     11.9   952     4   4.0  11.0

※売上高、経常利益の単位は百万円。

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