米株
【注目】話題株ピックアップ【夕刊】（2）：ユニプレス、スズキ、竹内製作所、川崎汽
■ユニプレス <5949> 2,000円 +8 円 (+0.4％) 本日終値
ユニプレス<5949>が３日ぶりに反発。ゴールドマン・サックス証券は８日、同社株の投資判断を「中立」から「買い」へ引き上げた。目標株価は２９００円から３３００円に見直した。北米回復を織り込み「強いユニプレスが帰ってくる」と指摘している。約３年間苦しんできた同社北米拠点の生産トラブルは底を打ったと判断、来期にかけて業績のけん引役になるとみている。具体的には北米の収益は１５年３月期の２億円の赤字が１６年３月期は６８億円の黒字、１７年３月期は８３億円の黒字を試算。同社全体の連結営業利益も１７年３月期の連結営業利益は２７０億円（今３月期は２１０億円予想）と市場予想２５０億円を上回るとみている。
■スズキ <7269> 2,837円 +5.5 円 (+0.2％) 本日終値
スズキ<7269>が小反発。三菱ＵＦＪモルガン・スタンレー証券は同社に対するリポートで、業績予想を下方修正し目標株価を３６２０円から３３００円へ引き下げている。ただ、自己株式消却の発表を踏まえ、カバレッジセクター内における同社の今後の株価パフォーマンスが相対的に中位になるとみて、レーティングを「アンダーウエート」から「ニュートラル」へ格上げしている。
■クミアイ化学工業 <4996> 1,035円 -113 円 (-9.8％) 本日終値 東証１部 下落率2位
クミアイ化学工業<4996>が急落。同社は昨日引け後、１６年１０月期第１四半期の連結決算を発表。売上高は前年同期比５．４％増の１６４億１０００万円に、営業利益は同４．５％増の１１億９０００万円となったものの、当期純利益は同２４．２％減の１２億２４００万円となった。会社側では、前年同期に計上した特別利益の影響により純利益が減益になったとしており、通期会社計画に対する営業利益進捗率は２６．４％となっている。
■竹内製作所 <6432> 1,451円 -111 円 (-7.1％) 本日終値 東証１部 下落率8位
竹内製作所<6432>が急落。全体リスクオフ相場と連動するかたちで外国為替市場では再び円高が進行、足もとは１ドル＝１１２円半ばの推移となっており、建機メーカーで売り上げの９８％を海外で稼ぐ同社への収益採算悪化懸念が売りを誘っている。欧米景気の減速懸念も来期業績に警戒ムードを漂わせる。
■川崎汽船 <9107> 206円 -13 円 (-5.9％) 本日終値
川崎汽船<9107>が６営業日ぶりに大幅反落。三菱ＵＦＪモルガン・スタンレー証券はリポートで、コンテナスポット運賃低迷が続いているため、４月から５月に行われる欧州向けや北米向けコンテナ運賃の長期契約更改で、現在の長期契約分の利益の大幅剥落は避けられないことや、為替前提を１ドル１１０円（従来１２０円）へ変更したことを要因に、１７年３月期の業績予想を下方修正している。同証券は、目標株価を２９８円から２６０円へ引き下げ。ただ、バリュエーションが割安なだけではなく、業績の最悪期が１６年４ー６月期と今後半年以内になる可能性があると見て、レーティングは「オーバーウエイト」を継続している。
■横浜ゴム <5101> 1,732円 -109 円 (-5.9％) 本日終値
横浜ゴム<5101>が大幅３日続落。８日、独コンチネンタルＡＧ社との業務提携を解消すると発表しており、業績への影響を警戒した売りが出ているようだ。両社は２００２年に提携。それぞれ手薄だった欧州と日本の市場で日本車向けタイヤを相互供給してきたが、両社とも独自の海外事業基盤が整ってきたため、発展的に提携を解消するという。なお、合弁会社ヨコハマコンチネンタルタイヤについても３月末までに清算する予定としている。
■日本郵船 <9101> 223円 -13 円 (-5.5％) 本日終値
日本郵船<9101>が続落。三菱ＵＦＪモルガン・スタンレー証券が８日付けでレーティング「オーバーウエート」継続ながら目標株価を４１６円から３００円に引き下げた。総合物流展開による安定高収益を得るというエクイティストーリーに変更はないが、コンテナスポット運賃低迷が続いているため、４月から５月に行われる欧州向けや北米向けコンテナ運賃の長期契約更改で、現在の長期契約分の利益の大幅剥落が避けられないとし、今後の為替前提を１ドル１１０円（従来は１２０円）へ変更。これにより、今１６年３月期は通期連結営業利益で会社側計画の５１０億円（前期６６１億９２００万円）に対して従来予想の６７７億円から５６７億円へ、来期予想を７５８億円から４５４億円へ引き下げている。
■大同特殊鋼 <5471> 412円 -21 円 (-4.9％) 本日終値
大同特殊鋼<5471>が大幅続落。ＵＢＳ証券では、燃料安メリットで相対的に堅調なものの、勢いはないと指摘。マージンが低下基調の高炉や電炉各社よりも燃料費安のサポートがあるとしながらも、自動車、機械、電力インフラ向け製品の需要は力強さに欠けるため、穏やかな増益になると予想。レーティング「ニュートラル」を継続、目標株価を５２０円から４７０円に引き下げている。
■日本航空電子工業 <6807> 1,216円 -57 円 (-4.5％) 本日終値
日本航空電子工業<6807>は３日続落。岡三証券が８日付でレーティングを「強気」から「中立」へ、目標株価を２５６０円から１３００円に引き下げた。携帯機器および産機向けでコネクタ事業が伸び悩んでいるほか、航機事業の厳しい状況が続くと指摘。今１６年３月期は通期連結営業利益で会社側計画の１７６億円（前期２５８億５１００万円）に対して従来予想の２６５億円から１７９億円へ、来期予想を２８６億円から１３２億円へ引き下げている。
■ウシオ電機 <6925> 1,506円 -57 円 (-3.7％) 本日終値
ウシオ電機<6925>が大幅続落。大和証券は、同社は従来製品より安価なシネマプロジェクタをローンチすることで中国での販売拡大を狙っていたが、この戦略が想定以上の成果をもたらしたとリポートで解説。当面はこうした販売モメンタムが持続することで、デジタルシネマプロジェクタの販売は好調に推移すると予想し、同証券による１６年３月期の営業利益予想は前期比４３％増の１４８億円（前回予想１４０億円）としている。ただ、１７年３月期の営業利益予想は前期比８％減となる１３６億円（前回予想１５０億円）で、為替が１０億円前後の減益要因となる見通し、としている。同証券は、今後も追加的な自社株買いが行われる可能性に注目したいとし、レーティングは「３」（中立）を継続。目標株価は１５００円から１６００円へ引き上げている。
株探ニュース
ユニプレス<5949>が３日ぶりに反発。ゴールドマン・サックス証券は８日、同社株の投資判断を「中立」から「買い」へ引き上げた。目標株価は２９００円から３３００円に見直した。北米回復を織り込み「強いユニプレスが帰ってくる」と指摘している。約３年間苦しんできた同社北米拠点の生産トラブルは底を打ったと判断、来期にかけて業績のけん引役になるとみている。具体的には北米の収益は１５年３月期の２億円の赤字が１６年３月期は６８億円の黒字、１７年３月期は８３億円の黒字を試算。同社全体の連結営業利益も１７年３月期の連結営業利益は２７０億円（今３月期は２１０億円予想）と市場予想２５０億円を上回るとみている。
■スズキ <7269> 2,837円 +5.5 円 (+0.2％) 本日終値
スズキ<7269>が小反発。三菱ＵＦＪモルガン・スタンレー証券は同社に対するリポートで、業績予想を下方修正し目標株価を３６２０円から３３００円へ引き下げている。ただ、自己株式消却の発表を踏まえ、カバレッジセクター内における同社の今後の株価パフォーマンスが相対的に中位になるとみて、レーティングを「アンダーウエート」から「ニュートラル」へ格上げしている。
■クミアイ化学工業 <4996> 1,035円 -113 円 (-9.8％) 本日終値 東証１部 下落率2位
クミアイ化学工業<4996>が急落。同社は昨日引け後、１６年１０月期第１四半期の連結決算を発表。売上高は前年同期比５．４％増の１６４億１０００万円に、営業利益は同４．５％増の１１億９０００万円となったものの、当期純利益は同２４．２％減の１２億２４００万円となった。会社側では、前年同期に計上した特別利益の影響により純利益が減益になったとしており、通期会社計画に対する営業利益進捗率は２６．４％となっている。
■竹内製作所 <6432> 1,451円 -111 円 (-7.1％) 本日終値 東証１部 下落率8位
竹内製作所<6432>が急落。全体リスクオフ相場と連動するかたちで外国為替市場では再び円高が進行、足もとは１ドル＝１１２円半ばの推移となっており、建機メーカーで売り上げの９８％を海外で稼ぐ同社への収益採算悪化懸念が売りを誘っている。欧米景気の減速懸念も来期業績に警戒ムードを漂わせる。
■川崎汽船 <9107> 206円 -13 円 (-5.9％) 本日終値
川崎汽船<9107>が６営業日ぶりに大幅反落。三菱ＵＦＪモルガン・スタンレー証券はリポートで、コンテナスポット運賃低迷が続いているため、４月から５月に行われる欧州向けや北米向けコンテナ運賃の長期契約更改で、現在の長期契約分の利益の大幅剥落は避けられないことや、為替前提を１ドル１１０円（従来１２０円）へ変更したことを要因に、１７年３月期の業績予想を下方修正している。同証券は、目標株価を２９８円から２６０円へ引き下げ。ただ、バリュエーションが割安なだけではなく、業績の最悪期が１６年４ー６月期と今後半年以内になる可能性があると見て、レーティングは「オーバーウエイト」を継続している。
■横浜ゴム <5101> 1,732円 -109 円 (-5.9％) 本日終値
横浜ゴム<5101>が大幅３日続落。８日、独コンチネンタルＡＧ社との業務提携を解消すると発表しており、業績への影響を警戒した売りが出ているようだ。両社は２００２年に提携。それぞれ手薄だった欧州と日本の市場で日本車向けタイヤを相互供給してきたが、両社とも独自の海外事業基盤が整ってきたため、発展的に提携を解消するという。なお、合弁会社ヨコハマコンチネンタルタイヤについても３月末までに清算する予定としている。
■日本郵船 <9101> 223円 -13 円 (-5.5％) 本日終値
日本郵船<9101>が続落。三菱ＵＦＪモルガン・スタンレー証券が８日付けでレーティング「オーバーウエート」継続ながら目標株価を４１６円から３００円に引き下げた。総合物流展開による安定高収益を得るというエクイティストーリーに変更はないが、コンテナスポット運賃低迷が続いているため、４月から５月に行われる欧州向けや北米向けコンテナ運賃の長期契約更改で、現在の長期契約分の利益の大幅剥落が避けられないとし、今後の為替前提を１ドル１１０円（従来は１２０円）へ変更。これにより、今１６年３月期は通期連結営業利益で会社側計画の５１０億円（前期６６１億９２００万円）に対して従来予想の６７７億円から５６７億円へ、来期予想を７５８億円から４５４億円へ引き下げている。
■大同特殊鋼 <5471> 412円 -21 円 (-4.9％) 本日終値
大同特殊鋼<5471>が大幅続落。ＵＢＳ証券では、燃料安メリットで相対的に堅調なものの、勢いはないと指摘。マージンが低下基調の高炉や電炉各社よりも燃料費安のサポートがあるとしながらも、自動車、機械、電力インフラ向け製品の需要は力強さに欠けるため、穏やかな増益になると予想。レーティング「ニュートラル」を継続、目標株価を５２０円から４７０円に引き下げている。
■日本航空電子工業 <6807> 1,216円 -57 円 (-4.5％) 本日終値
日本航空電子工業<6807>は３日続落。岡三証券が８日付でレーティングを「強気」から「中立」へ、目標株価を２５６０円から１３００円に引き下げた。携帯機器および産機向けでコネクタ事業が伸び悩んでいるほか、航機事業の厳しい状況が続くと指摘。今１６年３月期は通期連結営業利益で会社側計画の１７６億円（前期２５８億５１００万円）に対して従来予想の２６５億円から１７９億円へ、来期予想を２８６億円から１３２億円へ引き下げている。
■ウシオ電機 <6925> 1,506円 -57 円 (-3.7％) 本日終値
ウシオ電機<6925>が大幅続落。大和証券は、同社は従来製品より安価なシネマプロジェクタをローンチすることで中国での販売拡大を狙っていたが、この戦略が想定以上の成果をもたらしたとリポートで解説。当面はこうした販売モメンタムが持続することで、デジタルシネマプロジェクタの販売は好調に推移すると予想し、同証券による１６年３月期の営業利益予想は前期比４３％増の１４８億円（前回予想１４０億円）としている。ただ、１７年３月期の営業利益予想は前期比８％減となる１３６億円（前回予想１５０億円）で、為替が１０億円前後の減益要因となる見通し、としている。同証券は、今後も追加的な自社株買いが行われる可能性に注目したいとし、レーティングは「３」（中立）を継続。目標株価は１５００円から１６００円へ引き上げている。
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