【特集】「郵政」集中で見逃されているお宝株 ＜株探トップ特集＞

―評価不足の上方修正銘柄リスト―

16年3月期第2四半期累計（4～9月）の決算発表がほぼ終了した。訪日外国人旅行客の増加や原油安効果で、鉄道、航空など運輸、小売り、不動産がけん引役となっている。ただ、決算発表期間の後半が郵政3社の新規上場と重なったことから、物色人気がそちらに集中し、決算発表銘柄には株価面で評価不足となっているケースも多い。そこで、16年3月期通期の経常利益を上方修正し、なおかつ今期大幅増益予想の銘柄に注目した。

●アミューズはライブ収入が好調

日経平均株価は先週末の6日終値で、8月28日の高値（1万9192円）、10月30日の戻り高値（1万9202円）を上回り、200日移動平均線（1万9249円）までも突破して、レンジ相場を上放れて新たな上昇ステージに入ってきた。さらに、週明けの9日も300円を超える大幅高で、終値で1万9600円台を回復してきた。こうしたなか、循環物色による水準訂正高が進んでいるものの、依然として評価不足の銘柄も少なくない。

アミューズ <4301> は、10月30日の取引終了後、16年3月期の連結業績予想の修正を発表。売上高を従来予想の417億円から465億円（前期比18.6％増）へ、経常利益を43億3000万円から56億4000万円（同38.7％増）へ増額した。

アミューズは、桑田佳祐、福山雅治をはじめ、各アーティストのメモリアルなコンサートツアーを集中的に開催したことで、ライブの営業収入が好調に推移し、会場で販売している関連グッズの売り上げも増加している。

●東急建、渋谷再開発で活躍続く

東急建設 <1720> は、16年3月期の連結業績予想の修正を発表した。売上高を従来予想の2680億円から2940億円（前期比11.9％増）へ、経常利益86億円を125億円（同55.8％増）へ増額した。巨大プロジェクトの渋谷再開発を中心に引き続き大型案件が目白押しで、新規受注工事が好調な進捗をみせているのに加え、建築工事の採算向上に伴う完成工事利益の増加が寄与している。

●ナカバヤシはバイオマス発電が順調

ナカバヤシ <7987> は、16年3月期第2四半期累計の連結業績予想を上方修正し、従来予想の売上高560億円を565億円（前期比5.5％増）へ、経常利益18億円を23億5000万円（同41.5％増）へと増額した。消費増税前の駆け込み需要の反動減が一服、高付加価値化戦略やオフィス家具分野でのネット販売強化、BOP（ビジネス・プロセス・アウトソーシング）推進によるデータプリントサービスの受注好調などが功を奏しているのに加え、子会社で取り組む新規事業のバイオマス発電事業が順調に稼働していることも寄与している。

●ゲオＨＤ、粗利益率が改善

ゲオホールディングス <2681> は、16年3月期の連結業績予想の修正を発表。売上高は従来予想の2750億円から2720億円（前期比0.6％増）へ減額したものの、経常利益を90億円から146億円（同45.6％増）へ増額した。多くの商材で粗利率の改善、タイトル不足に応じたプロモーションの抑制など、販売管理費が想定を下回ったことが利益を押し上げている。

●西松建は国内工事が貢献

　西松建設 <1820> は、16年3月期第2四半期累計の連結業績の修正を発表した。売上高は従来予想の3300億円を3150億円（前期比8.2％減）と下方修正したものの、経常利益は105億円を157億円（同58.0％増）へと大幅上方修正した。主に国内工事の採算が改善したことで、完成工事総利益が増加したことなどが上方修正の要因となっている。


◆主な上方修正・好業績・低ＰＥＲ銘柄◆

銘柄（コード）　　　旧経常益　　経常益　　修正率　　増益率　　　株価　　ＰＥＲ

三井松 <1518> 　　　　　400　　　1200　　　 3倍　　　99.7　　　 126　　　17.5
東急建 <1720> 　　　　 8600　　 12500　　　45.3　　　55.8　　　 852　　　11.1
西松建 <1820> 　　　　10500　　 15700　　　49.5　　　49.5　　　 492　　　11.4
浅沼組 <1852> 　　　　 1700　　　3700　　 2.1倍　　　58.3　　　 309　　　 6.9
ゲオHD <2681> 　　　　 9000　　 14600　　　62.2　　　45.6　　　1818　　　11.1
日本調剤 <3341> 　　　 7434　　　9491　　　27.7　　　58.1　　　4905　　　12.3
日曹達 <4041> 　　　　12700　　 18900　　　48.8　　　26.6　　　 773　　　 8.5
アミューズ <4301> 　　 4330　　　5640　　　30.3　　　38.7　　　4750　　　11.2
大成ラミック <4994> 　 1360　　　1700　　　25.0　　　34.9　　　2934　　　15.4
アイチコーポ <6345> 　 5300　　　6500　　　22.6　　　32.7　　　 805　　　14.5
ナカバヤシ <7987> 　　 1800　　　2350　　　30.6　　　41.5　　　 312　　　14.2
中部電 <9502> 　　　 130000　　200000　　　53.8　　 3.3倍　　　1765.5　　 9.5
邦ガス <9533> 　　　　30000　　 47000　　　56.7　　　59.2　　　 775　　　12.7
ヤマダ電 <9831> 　　　50700　　 67500　　　33.1　　　89.9　　　 572　　　13.9

※株価は10日終値（単位:100万円、％、円、倍）

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