ＰＸＢ Research Memo（4）：製品販売に戦略シフト、受注は2023年3月期をボトムとして回復基調

■フェニックスバイオ<6190>の事業概要

3. 分野別・サービスライン別売上高
2024年3月期の分野別売上高は薬効薬理分野が159百万円、安全性等分野が1,556百万円、サービスライン別売上高は製品販売が1,320百万円、受託試験サービスが396百万円だった。安全性等分野の顧客数は海外が前期末比3社減少の38社、国内が同7社減少の59社となった。なお2024年3月期の主要販売先はAlnylam Pharmaceuticals, Inc.（売上高664百万円、全社売上高に占める割合38.8%）だったが、主要販売先は期によって大きく変動する可能性がある。

薬効薬理分野及び受託試験サービスの売上高は、2023年3月期に肝炎関連試験（薬効評価）の大型案件によって大幅増加したが、2024年3月期は海外製薬企業を中心に抗B型肝炎ウイルス薬の開発中止が相次いだため、一転して大幅減少した。一方で同社は、今後の次世代医薬品（核酸医薬品、遺伝子治療等）の開発増加に向けて、戦略的に受託サービスから製品販売へのシフトを進めており、製品販売が増収基調となっている。

2024年3月期の受注高は前期比40.6%増の1,860百万円（海外が同43.8%増の1,581百万円、国内が同24.5%増の278百万円）で、期末受注残高は前期末比57.1%増の714百万円となった。全体として2023年3月期をボトムとして回復基調となっている。海外は安全性等分野におけるPXBマウス販売が増加し、国内は前期の不調から回復傾向となった。

（執筆：フィスコ客員アナリスト　水田雅展）

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