【特集】発表迫る、低PBRの21年3月期【上方修正】期待リスト〔第1弾〕 ＜成長株特集＞

　本特集では、今月下旬から本格化する21年3月期上期(4-9月)決算発表を前に、第1四半期業績の通期計画に対する進捗率が高く、上方修正が期待される銘柄の中から、投資指標面で割安感が強く株価の水準訂正余地の大きいとみられる銘柄を探った。

　今回は時価総額250億円以上の銘柄(銀行を除く)を対象に、(1)4-6月期(第1四半期)経常利益の通期計画に対する進捗率が30％以上、かつ過去5年の平均進捗率を5ポイント超上回る、(2)4-6月期の経常利益が前年同期比で増益または黒字転換、(3)PBR(株価純資産倍率)が理論上の解散価値である1倍を下回る、といった条件を満たした33社を選び出し、進捗率が大きい順に記した。「★」は前期も10月から11月に通期計画を上方修正した銘柄。

　なかでも、第1四半期業績の対通期計画進捗率が50％を超え、かつPBRが解散価値を3割以上も下回っている、日本郵船 <9101> 、飯野海運 <9119> 、ナフコ <2790> [ＪＱ]、養命酒製造 <2540> は業績上方修正を機に見直し買いが入ることが期待される。

　また、昨年の10月下旬から11月上旬にかけて通期計画を上方修正した、合同製鐵 <5410> 、鹿島建設 <1812> 、かんぽ生命保険 <7181> は今年も有力とみられる。このほか、Ｔ＆Ｄホールディングス <8795> 、伊藤忠エネクス <8133> 、ＳＯＭＰＯホールディングス <8630> はPBR1倍割れに加え、予想PER(株価収益率)10倍以下と収益面でも割安感が強い。

　　　 　　　　　　　対通期　 ┌ 経常利益 ┐　　4-6月期
コード 銘柄名　　　　進捗率　通期計画　4-6月期　 増益率　 PBR
<5707> 東邦鉛　　　　　 128　　　1000　　 1276　　 黒転　0.78
<9101> 郵船　　　　　　83.0　　 20000　　16591　　　159　0.70
<8218> コメリ　　　　　65.0　　 19100　　12414　　 73.1　0.82
<9119> 飯野海　　　　　61.9　　　4500　　 2785　　 黒転　0.52
<2790> ナフコ　　　　　59.1　　 12987　　 7672　　　133　0.44
<2681> ゲオＨＤ　　　　56.9　　　6400　　 3641　　 29.9　0.90
<2540> 養命酒　　　　　54.4　　　 870　　　473　　 72.0　0.65
<4514> あすか薬　　　　51.9　　　1900　　　987　　　1.9　0.95
<5410> 合同鉄　　　　　49.3　　　6000　　 2959　　 59.6　0.30 ★
<4581> 大正薬ＨＤ　　　48.3　　 23000　　11117　　 45.3　0.77

<9412> スカパーＪ　　　47.8　　 12500　　 5977　　 57.0　0.58
<8795> Ｔ＆Ｄ　　　　　45.9　　183000　　83906　　　180　0.49
<8043> スターゼン　　　45.0　　　3600　　 1620　　　9.1　0.72
<2602> 日清オイリオ　　44.5　　 10800　　 4809　　 27.1　0.72
<5444> 大和工　　　　　44.0　　 17000　　 7474　　　5.8　0.54
<2664> カワチ薬品　　　42.4　　　8000　　 3394　　　221　0.66
<4517> ビオフェル　　　42.2　　　2250　　　950　　 39.9　0.99
<2730> エディオン　　　39.0　　 14000　　 5461　　 黒転　0.63
<4182> 菱ガス化　　　　39.0　　 26000　　10149　　 97.4　0.86
<7482> シモジマ　　　　39.0　　　 210　　　 82　　　9.3　0.94

<8132> シナネンＨＤ　　38.9　　　1800　　　700　　　2.2　0.71
<5208> 有沢製　　　　　37.1　　　1975　　　732　　 23.2　0.66
<6306> 日工　　　　　　36.3　　　2700　　　979　　　171　0.86
<8806> ダイビル　　　　35.8　　 10000　　 3581　　 14.5　0.93
<1812> 鹿島　　　　　　35.2　　118000　　41480　　 82.3　0.77 ★
<7181> かんぽ生命　　　35.0　　200000　　69956　　 24.9　0.42 ★
<3132> マクニカ富士　　34.3　　 10700　　 3665　　 75.9　0.86
<9997> ベルーナ　　　　34.2　　　7800　　 2669　　 50.4　0.86
<8133> エネクス　　　　31.4　　 16700　　 5252　　　9.7　0.84
<1982> 日比谷設　　　　30.6　　　2400　　　735　　 黒転　0.72

<4966> 上村工　　　　　30.6　　　6760　　 2070　　 38.2　0.95
<8630> ＳＯＭＰＯ　　　30.6　　223000　　68207　　 59.0　0.83
<1881> ＮＩＰＰＯ　　　30.0　　 43000　　12914　　　147　0.95

※経常利益の単位は百万円。

株探ニュース