【特集】上方修正“先回り”、18年3月期【業績上振れ】候補 〔第2弾〕 ＜成長株特集＞

　本特集では、時価総額300億円以上の銘柄を対象とした「18年3月期【業績上振れ】候補 〔第1弾〕」に続き、“時価総額300億円未満"の銘柄を対象に、18年3月期中間期(4-9月)業績が好調で通期計画に対する進捗率が高く、上方修正する可能性の高い銘柄を探ってみた(11月30日現在)。

　下表では、時価総額100億円以上300億円未満の銘柄を対象(金融を除く)に、4-9月期の経常利益が前年同期と比べて10％以上増益で着地した銘柄をピックアップ。さらに、通期計画に対する進捗率が60％以上、かつ同進捗率が過去5年の平均を10ポイント上回るなどの条件を満たした39社を選び出し、進捗率が大きい順に記した。「★」は前期も第3四半期決算発表前後に上方修正した銘柄。

　なかでも、前期も第3四半期決算発表前後に上方修正した、明治海運 <9115> 、ヨータイ <5357> 、テクノスマート <6246> [東証２]、ｓａｎｔｅｃ <6777> [ＪＱ]、宮地エンジニアリンググループ <3431> 、原田工業 <6904> [東証２]、石原ケミカル <4462> [東証２]、イソライト工業 <5358> は今年も有力だ。業績修正の時期については、過去のデータを活用したい。株探プレミアム会員向けに提供している【業績修正履歴】を見ると、明治海運は前期が決算発表後の2月14日、その前は4年連続で1月末に、ｓａｎｔｅｃは2年連続で2月上旬に、それぞれ通期の経常利益を上方修正していることがわかる。業績修正されるタイミングを見極める情報として注目したい。

　また、中間期の経常利益予想を上方修正しながら通期計画を据え置いた、フジ日本精糖 <2114> [東証２]、タカキタ <6325> 、新家工業 <7305> 、ケイヒン <9312> 、ディーブイエックス <3079> 、ケル <6919> [ＪＱ]、冨士ダイス <6167> 、サンテック <1960> [東証２]、松風 <7979> も業績上振れが期待される。そのほか、予想PERが10倍前後と低位にある、ＧＭＢ <7214> 、新家工、ハリマ共和物産 <7444> [東証２]、トリニティ工業 <6382> [東証２]などは上値余地の大きい銘柄としてマークしておきたい。

　　　　　　　　　　 ┌ 対通期進捗率 ┐┌─ 経常利益 ─┐　増益率　 予想
コード 銘柄名　　　　4-9月期　5年平均　4-9月期　通期計画　4-9月期　 PER
<6257> 藤商事　　　　　　170　　 84.6　　 4258　　　2500　　　258　16.6
<9115> 明治海　　　　　 92.0　　 35.5　　 1932　　　2100　　 10.0　18.9 ★
<5357> ヨータイ　　　　 87.1　　 46.4　　 1219　　　1400　　 55.9　13.4 ★
<1848> 富士ＰＳ　　　　 78.1　　　9.2　　　687　　　 880　　 黒転　20.6
<6246> Ｔスマート　　　 77.4　　 37.0　　 1083　　　1400　　　256　15.4 ★
<4644> イマジニア　　　 75.3　　 38.7　　　423　　　 562　　　209　23.1
<7214> ＧＭＢ　　　　　 75.0　　 55.3　　 1725　　　2300　　 79.5　 7.8
<2114> フジ日本　　　　 74.8　　 59.6　　　748　　　1000　　 43.3　27.5
<6325> タカキタ　　　　 74.7　　 63.9　　　620　　　 830　　 32.8　17.3
<7277> ＴＢＫ　　　　　 73.9　　 55.4　　　961　　　1300　　 25.3　15.6

<6777> ｓａｎｔｅｃ　　 72.0　　 30.4　　　569　　　 790　　　366　28.9 ★
<3431> 宮地エンジ　　　 70.3　　 49.1　　 1828　　　2600　　 63.1　11.2 ★
<7305> 新家工　　　　　 70.2　　 37.3　　 1194　　　1700　　　126　10.8
<9312> ケイヒン　　　　 69.4　　 46.5　　　694　　　1000　　　113　15.5
<7444> ハリマ共和　　　 66.7　　 54.2　　 1267　　　1900　　 26.4　10.0
<3079> ＤＶｘ　　　　　 66.6　　 47.5　　　780　　　1171　　 17.5　19.8
<5915> 駒井ハルテク　　 66.4　　 29.0　　　783　　　1180　　　361　15.2
<6382> トリニ工　　　　 66.4　　 45.8　　 1628　　　2450　　 86.9　10.8
<6904> 原田工業　　　　 66.4　　 53.5　　 1327　　　2000　　　105　13.1 ★
<5484> 東北鋼　　　　　 66.1　　 48.0　　 1382　　　2090　　 36.7　10.7

<8101> クレオス　　　　 66.0　　 43.3　　　792　　　1200　　　229　13.6
<6919> ケル　　　　　　 65.9　　 55.4　　　573　　　 870　　 63.2　18.6
<6167> 冨士ダイス　　　 64.9　　 45.2　　　788　　　1214　　 37.3　25.4
<8052> 椿本興　　　　　 64.6　　 46.8　　 1808　　　2800　　 54.1　10.0
<9995> イーストン　　　 64.1　　 45.7　　 1068　　　1665　　　144　16.2
<8118> キング　　　　　 64.1　　 45.9　　　731　　　1140　　 65.4　18.0
<4962> 互応化学　　　　 63.2　　 49.7　　　585　　　 925　　 35.1　12.1
<4462> 石原ケミ　　　　 62.9　　 47.7　　　698　　　1110　　　106　20.1 ★
<6881> キョウデン　　　 62.8　　 41.4　　 1319　　　2100　　　157　14.0
<1960> サンテック　　　 62.4　　 31.1　　　999　　　1600　　 1022　10.6

<6384> 昭和真空　　　　 62.4　　 43.2　　　917　　　1470　　 78.4　12.7
<6161> エスティック　　 62.3　　 47.1　　　627　　　1007　　 24.7　15.7
<6059> ウチヤマＨＤ　　 61.9　　 47.2　　　669　　　1081　　 91.1　15.1
<7480> スズデン　　　　 61.8　　 44.9　　　914　　　1480　　 91.6　24.4
<4987> 寺岡製　　　　　 61.3　　 38.6　　　693　　　1130　　　863　28.3
<5491> 日金属　　　　　 61.3　　 41.5　　 1593　　　2600　　　126　 8.9
<5358> イソライト　　　 60.9　　 42.7　　 1766　　　2900　　　106　13.9 ★
<7979> 松風　　　　　　 60.8　　 48.1　　　853　　　1403　　 67.6　23.4
<1937> 西部電工　　　　 60.2　　 27.9　　　782　　　1300　　 黒転　17.4

※4-9月期決算発表以降に上方修正した銘柄、および予想PERが30倍以上の銘柄は除いた。経常利益の単位は百万円。

株探ニュース