【注目】今週の「妙味株」一本釣り！ ─ ミネベア

●ミネベア <6479> 　【目標株価】1200円（14日終値1017円）

「ドローン用軸受など有望」

　ミネベア <6479> に再評価余地が膨らんでいる。第1四半期の連結営業利益は前年同期比44％減だった。スマホ市場の低迷などが響いたが、足もとではスマホ向けは回復基調にある。一方、機械加工品事業ではボールベアリングの販売数量増や原価低減が収益に寄与。今後はドローンや航空機向け小型ベアリングの需要拡大が期待できる。17年1月にミツミ電機 <6767> との経営統合を予定しており、業容拡大が見込める。今3月期の減益幅は会社予想に比べ縮小する見通し。来期は経営統合効果もあり増益が予想される。株価も1000円回復からの一段高に進もう。

●東亞合成 <4045> 　【目標株価】1350円（14日終値1144円）

「高機能製品の販売回復が寄与」

　東亞合成 <4045> は、7月下旬の中間決算発表時に16年12月期通期の連結業績予想の修正を発表。売上高は1400億円から1370億円（前期比2.0％減）へ小幅減額修正したものの、経常利益を140億円から160億円（同21.2％増）へ、純利益を90億円から100億円（同49.3％増）へそれぞれ上方修正した。

　原油など資源価格低下による製品価格の引き下げから売上高は減収となるものの、製造原価の低減が寄与し、利益が拡大基調にある。下期についても、資源価格は引き続き落ち着いた動きを示すとともに、半導体や電子材料に使用される電子材料用添加剤など高機能製品の販売が回復すると見込んでいる。

　同社の株価は、2月12日に年初来安値825円をつけて以降、比較的激しい上下動を繰り返したものの、ほぼ下値切り上げ型の上昇展開を維持し、8月31日の高値1106円を上回り年初来高値圏での推移となっている。ただ、PERは14倍台、PBR0.9倍台と割高感はなく、今後も中期的には上昇トレンドを堅持することが期待できそうだ。

株探ニュース