【特集】迫る6月【IPO】、「コメダ」「LINE」の前評判は？ ＜株探トップ特集＞

―人材株、農業関連など顔ぶれ多彩、中小型株物色で人気集中も―

　IPO（新規株式公開）銘柄の登場が今月中旬から本格化する。6月のIPOの上場銘柄は、求人・人材派遣からIT関連、農業関連など業種は多彩。さらに、大型企業のコメダホールディングス <3543> [東証]に加え、7月には超大型のＬＩＮＥの株式上場も有力視されている。全体相場が方向感に欠けるなか、「中小型株人気の波及でIPO銘柄に人気が集中する可能性も」との見方がある。果たして、6～7月のIPO相場の行方は？

●求人・人材派遣、IT、農業など業種は多彩

　6月は15日以降にIPOが集中し、月間では12社の登場が予定されている。昨年の10社からは2社の増加となる。7月は現時点では1社の登場が発表されている。今月は中旬に米連邦公開市場委員会（FOMC）や日銀金融政策決定会合、下旬にEU（欧州連合）離脱を巡る英国国民投票が予定されている。ビッグイベントが続き、手控え感が膨らむことも予想されるだけに、「結果として外部環境に左右されにくいIPO銘柄に人気が集中することも」（アナリスト）との見方もある。特にコメダに続き、ＬＩＮＥが登場すれば、IPO市場に投資家の視線は集中しそうだ。

●時価総額小ぶりな銘柄多く人気化に期待

　今月15日以降の具体的なIPO銘柄を見ていくと、求人・派遣関連株やIT銘柄、農業関連など多彩な銘柄が登場する。調達金額や上場時の時価総額は小さい銘柄が多く、順調な人気を集めると期待されている。

　上場ラッシュのスタートを飾り15日には、自治体向け財源確保支援サービスなどを手掛けるホープ <6195> [東証Ｍ]と成功報酬型求人メディアなどを手掛けるアトラエ <6194> [東証Ｍ]が登場する。IPO銘柄の登場は約2カ月ぶりとなるだけに、アトラエを中心に人気を集めるとみられている。人材関連では27日にシニア人材活用コンサルティングなど高齢化社会型人材サービスを手掛けるキャリア <6198> [東証Ｍ]が登場する。有効求人倍率が高止まりするなか、求人に絡む人材関連株は堅調な人気が見込まれている。

　IT関連では、21日にシステムソリューション提供などのＡＷＳホールディングス <3937> [東証Ｍ]、23日にCRMプロセスの導入に絡むコンサルティングなどのバーチャレクス・コンサルティング <6193> [東証Ｍ]、7月1日にソリューションサービスなどに絡むセラク <6199> [東証Ｍ]が上場する。IT関連株は、バーチャレクス・コンサルティングを中心に人気化しそうだ。

　また、16日には農家の直売所事業に絡む農業総合研究所 <3541> [東証Ｍ]が登場するほか、セラクは農業IoTにも関係している。17日のやまみ <2820> [ＪＱ]は、豆腐、厚揚げ、油上げなどの製造・販売を手掛ける。21日にはM＆Aの仲介業務を手掛けるストライク <6196> [東証Ｍ]が登場する。

●コメダは高収益評価、中長期スタンスで妙味の声

　大型株では29日に医療関連受託や介護・保育事業を手掛けるソラスト <6197> [東証]とコメダＨＤが登場する。上場市場は未定だが、東証1部に決まる可能性が高い。

　なかでも、シニア層などの支持を集める珈琲所「コメダ珈琲店」チェーンを運営するコメダＨＤに対する関心は高い。店舗数の拡大で今後も着実な成長が見込まれるものの、懸念は上場時の規模の大きさだ。想定発行価格ベースで弾いた時価総額は800億円台で、上場に際しての株式売り出し金額は600億円台の水準となる。ファンドの売り出しのみで公募はない。もちろん公開価格がいくらで決まるかによるが、いまのところ市場には「さすがに初値が大きく跳ね上がる状況は想定しづらい」との見方が多い。一方で、「営業利益率は30％近くあり高収益。落ち着いた水準で初値がつけば、セカンダリー市場での値上がりが期待できる」（市場関係者）との前評判が出ている。

　ＬＩＮＥは、正式な上場発表もまだの状況だが、「一時に比べ成長の伸びは鈍ったのでは」との見方や「米国のワッツアップなどとの海外市場での競争は厳しいだろう」といった声も出ている。ただ、全ては上場時に公表される業績内容や公開時の株価次第であり、その内容によって評価は変わりそうだ。

　今月中盤からの中小型株中心のIPOで弾みをつけ、後半の大型株の上場へ勢いを持ち込めるかが焦点とみられている。

◆6～7月の株式上場企業◆

上場日　　コード 市場　銘柄名　　　　事業内容
6月15日　 <6194> 東Ｍ　アトラエ　　　求人メディア「Green」、
　　　　　　　　　　　　　　　　　　 ビジネスマッチングアプリ「yenta」など
　　　　 <6195> 東Ｍ　ホープ　　　　自治体向け財源確保支援サービス
6月16日　 <3541> 東Ｍ　農業総合研所　農家の直売所事業、農産物流通事業、
　　　　　　　　　　　　　　　　　　農業コンサルティング事業など
6月17日　 <2820> ＪＱ　やまみ　　　　豆腐、厚揚げ、油揚げなどの製造販売
6月21日　 <3937> 東Ｍ　ＡＷＳＨＤ　　システムソリューションの提供および
　　　　　　　　　　　　　　　　　　医療情報システムのソフトウエア開発
　　　　 <6196> 東Ｍ　ストライク　　M＆Aの仲介業務
6月22日　 <7187> 東Ｍ　ジェイリース　家賃債務保証事業
6月23日　 <6193> 東Ｍ　バーチャレク　CRMプロセス導入のコンサルティング、
　　　　　　　　　　　　　　　　　　コールセンター運営など
6月27日　 <6198> 東Ｍ　キャリア　　　高齢化社会型人材サービス
6月28日　 <3542> 東Ｍ　ＶＥＧＡ　　　家具・インテリアなどのネット通販、
　　　　　　　　　　　　　　　　　　越境ECサイト構築
6月29日　 <3543> 未定　コメダＨＤ　　珈琲所コメダ珈琲店チェーンを展開
　　　　 <6197> 未定　ソラスト　　　医療関連受託、介護・保育事業
7月 1日　 <6199> 東Ｍ　セラク　　　　ソリューションおよびオンサイトサービス、
　　　　　　　　　　　　　　　　　　農業IoTソリューション


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