【特集】ホンモノ“成長株”の印、「連続2ケタ増益」ターゲット ＜株探トップ特集＞

―「安定感」と「高成長」兼備で物色継続―

　11日の東京株式市場は、日経平均株価が小幅ながら3日続伸となった。外国為替市場での円高進行に歯止めがかかったことで、佳境を迎えている決算や業績見通しの内容を吟味しながらの物色傾向が強まっている。ただ、大幅増益など好業績見通しを発表した銘柄のなかでも、物色人気の継続性に差が出ているのも事実。そこで、16年3月期、17年3月期と連続して経常利益が2ケタ増益となる企業を、安定感と高成長を兼ね備えた銘柄として注目したい。

●ＰＣデポはソリューションサービス牽引し4年連続最高益へ

　ピーシーデポコーポレーション <7618> は、パソコン専門店「PC DEPOT」を関東圏中心に展開。同社は10日に17年3月期の連結業績予想を発表。売上高540億円（前期比4.3％増）、経常利益50億円（同14.5％増）と2ケタ増益で4年連続の最高益更新を見込む。既存店売上高は前期比横ばいを見込むものの、注力している技術サービスや手数料売上高などソリューションサービス事業が2ケタ伸長し業績を牽引する見通し。Windows10のアップグレードに伴う技術サービスの強化や、新業態化店舗の推進によるサービス商品の販売が順調に増加することで利益率の改善が見込める。

●アニコムＨＤはペットの健康寿命延伸に努力

　アニコムホールディングス <8715> はペット保険の最大手で、ペットを家族の一員として考える「コンパニオンアニマル化」への時流が鮮明となるなか、業績成長を加速させている。同社が9日に発表した17年3月期の連結業績は、売上高にあたる経常収益が287億円（前期比8.3％増）、経常利益は26億円（同22.1％増）を見込む。今期は、保有契約数の順調な増加をベースに、健康寿命延伸に向けて、先進・予防医療の研究開発を加速すると同時に、予防情報や検査提供のほか病院収益拡大や損害率改善にも務める。

●ベネ・ワンは中堅・中小企業の開拓にも注力

　ベネフィット・ワン <2412> [東証２]は、パソナグループ <2168> 系で官公庁や民間企業の福利厚生代行を手掛け、その高いシェアからニッチトップ企業として注目を集めている。同社が9日発表した17年3月期の連結業績見通しは、売上高302億円（前期比15.9％増）、経常利益53億5000万円（同24.0％増）を見込む。今期は、福利厚生のアウトソーシングについては、大手企業・官公庁マーケットでの堅調な受注を見込むとともに、中堅・中小企業の開拓にも注力する。

●トーモクは高品質製品の供給体制を強化

　トーモク <3946> は、段ボール専業ではトップシェアを占め、輸入注文住宅も収益の柱となっている。同社は6日に17年3月期の連結業績予想を発表。売上高は1580億円（前期比4.4％増）、経常利益70億円（同24.9％増）を見込む。段ボールでは、独自技術を織り込んだ最新鋭の設備を備えた神戸工場と館林工場の本格稼働、長野工場の稼働開始に伴って、高品質製品の供給体制強化を進める。住宅では、スウェーデンハウスの強みである省エネ性能に力点を置き「ZEH（ネット・ゼロ・エネルギー・ハウス）」対応の新商品を本格的に販売するとともに、施工品質のさらなる向上を目指す。

●ヨネックスは中国での直接販売に期待

　ヨネックス <7906> [東証２]は10日、17年3月期の連結業績見通しを発表。売上高は595億円（前期比9.9％増）、経常利益37億2000万円（同25.5％増）を見込む。全世界的に好調なバドミントン用品の販売を牽引役に売り上げ拡大を図る方針。中国販売子会社で、4月から従来の代理店に替え、バドミントン、テニス用品の直接販売を開始していることも売上増加に寄与することになりそうだ。

◆主な前・今期連続2ケタ経常増益銘柄◆

　　　　　　　　　　　　　　　前期　　今期　　今期
銘柄　　　　　　　　　　　　 増益率　増益率　経常利益　株価　　PER
ＡＬＳＯＣ <2331> 　　　　　　24.2　　14.1　　35000　　5900　　27.0
ベネ・ワン <2412> [東証２]　　29.0　　24.0　　 5350　　2721　　31.4
イートアンド <2882> 　　　　　67.7　　23.8　　　650　　2191　　31.8
ファンデリー <3137> [東証Ｍ]　14.4　　11.4　　　557　　 949　　17.7
アグレ都市 <3467> [ＪＱ]　　　28.2　　18.2　　　500　　2600　　 7.2

小松精練 <3580> 　　　　　　　45.7　　14.8　　 1600　　 602　　21.5
テクマトリックス <3762> 　　　25.4　　16.2　　 1650　　2096　　17.7
コムチュア <3844> 　　　　　　22.3　　15.8　　 1500　　3055　　15.0
トーモク <3946> 　　　　　　　31.6　　24.9　　 7000　　 293　　 6.8
リケンテクノス <4220> 　　　　21.4　　11.5　　 5500　　 445　　10.3

日医工 <4541> 　　　　　　　　27.8　　15.6　　14200　　2569　　16.2
ＰＣデポ <7618> 　　　　　　　36.2　　14.5　　 5000　　1400　　17.8
タカノ <7885> 　　　　　　　　2.2倍　 20.7　　 1220　　 641　　12.0
ホクシン <7897> 　　　　　　　2.7倍　 28.4　　430　　　 128　　 9.9
ヨネックス <7906> [東証２]　　23.5　　25.5　　 3720　　4170　　36.3

アニコムＨＤ <8715> 　　　　　70.3　　22.1　　 2600　　2853　　28.6
新日本建物 <8893> [ＪＱ]　　　10.1　　18.1　　　710　　 157　　 4.5
ＪＡＭ <8922> [東証Ｍ]　　　　29.8　　12.5　　 7000　　 116　　 6.7
グランディハウス <8999> 　　　13.9　　13.5　　 3250　　 349　　 5.1
イーレックス <9517> 　　　　　42.6　　51.9　　 2451　　1880　　21.5

※株価は5月11日終値（単位：％、100万円、円、倍）


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