【特集】見逃された“増益予想”、最新「割安放置中」リスト ＜株探トップ特集＞

―軟調地合いで評価不足、経常最高益に照準―

　週明け9日の東京株式市場は、前週末の米株式市場でNYダウ平均株価が上昇したことに加え、外国為替市場での円高が一服していることから、日経平均株価は7営業日ぶりに前週末比109円高と反発した。3月期決算企業の業績見通し発表が佳境を迎えているが、好業績予想を公表したにもかかわらず、前週末までの極端な全般軟調地合いに押されて評価不足にとどまっている銘柄も多い。そこで今回は、今期経常利益最高益更新銘柄のなかから、比較的増益率が高くPER面でも割安感のある銘柄に照準を当てた。

●ユニゾＨＤはホテル事業を積極拡大

　ユニゾホールディングス <3258> は、東京を地盤としたオフィスビル賃貸が主力の不動産会社。同社は4月28日、17年3月期の連結業績予想を発表。売上高389億円（前期比20.1％増）、経常利益103億円（同21.2％増）と過去最高更新が予想されている。不動産事業では、東京都心のオフィスビル空室率低下を背景に、賃料改定や新規入居獲得を目指し収益のかさ上げを狙う。また今期ホテル事業では、新たに「ホテルユニゾ銀座七丁目」「ユニゾイン八丁堀」の開店を予定しており、訪日外国人観光客による客室稼働率増加を見込んでいる。

●積水化成品は米新工場の本格稼働が寄与

　積水化成品工業 <4228> は、4月27日に17年3月期の連結業績見通しを発表。売上高1030億円（前期比1.4％増）、経常利益54億円（同11.1％増）を見込む。自動車部材用途が、北米で好調に推移することが予想される。搬送資材用も自動車部品向けに加え、液晶業界向け増加も寄与する見通しだ。さらに、同社は昨年10月に、米国のグループ会社を通じて建設を進めていたオハイオ州の米国2番目の成形工場が完工し、発泡プラスチック成形品の生産を開始している。自動車向けに「ピオセラン成形品（ポリスチレン・ポリオレフィン複合樹脂発泡体）」の需要が拡大しており、新工場の完成がこれに貢献する見通しだ。

●モリタＨＤは消防車両の海外展開を強化

　モリタホールディングス <6455> は4月28日、17年3月期の連結業績予想を発表した。売上高830億円（前期比21.0％増）、経常利益89億円（同9.6％増）を見込む。今期は、国内消防車需要の回復により2ケタ近い増益となる。中長期的には、消防車両事業の欧州を中心とした海外展開強化が注目点で、予想以上に主力の消防車両事業による成長が見込める。防災事業については、自動化による消火器生産性の向上を図り、圧倒的な業界トップシェアを確立するとともに、スプリネックスのラインアップ拡充により、引き続き拡販に注力する。

●日本調剤はかかりつけ薬局化を推進

　日本調剤 <3341> は4月28日、17年3月期の連結予想を発表した。売上高2400億1300万円（前期比9.5％増）、経常利益107億7800万円（同9.1％増）を見込んでいる。調剤薬局事業では、収益性を重視した出店を引き続き積極的に行う。また、今回の調剤報酬改定で具体的に示された、かかりつけ薬局・かかりつけ薬剤師を全店舗で展開するため、昨年9月に開始した「日本の“かかりつけ薬局”宣言」キャンペーンをさらに強化して推進する。また、13年4月に子会社化した長生堂製薬と併せてグループ全体での生産・供給能力拡大を進め、ジェネリック医薬品の製造販売を主に、製薬企業各社からの受託生産も含めて業容拡大を図る。

●ＩＤは公共の制度改正関連案件が堅調

　インフォメーション・ディベロプメント <4709> は、独立系情報サービス会社。同社の17年3月期の連結業績見通しは、売上高214億円（前期比6.6％増）、経常利益12億6000万円（同30.7％増）を計画している。今期も金融や運輸を中心にシステム運営管理、ソフト開発が伸びる。公共の制度改正関連案件も堅調。IoT（モノのインターネット）関連では、リアルグローブと携携、救命・災害対応システムでシナジー狙う。

◆主な17年3月期の経常最高益更新予想銘柄◆

銘柄　　　　　　　　　　　　　経常利益　増益率　　株価　 ＰＥＲ
中広 <2139> 　　　　　　　　　　　538　　 9.6　　 624　　12.1
ユニゾＨＤ <3258> 　　　　　　　10300　　21.2　　5860　　17.3
日本調剤 <3341> 　　　　　　　　10778　　 9.1　　3840　　 9.2
トラスト <3347> [東証２]　　　　 1640　　 6.8　　 327　　12.1
積水化成 <4228> 　　　　　　　　 5400　　11.1　　 347　　 9.8

三洋化 <4471> 　　　　　　　　　14500　　 9.1　　 799　　 9.1
インフォメＤ <4709> 　　　　　　 1260　　30.7　　 987　　 8.6
ＣＴＣ <4739> 　　　　　　　　　30000　　 7.4　　2510　　14.9
富士フイルム <4901> 　　 　　　220000　　13.1　　4466　　16.1
ＴＯＴＯ <5332> 　　　　　　　　52500　　12.3　　3765　　17.2

ＭＡＲＵＷＡ <5344> 　　　　　　 4450　　20.2　　3115　　13.5
モリタＨＤ <6455> 　　　　　　　 8900　　 9.6　　1394　　11.9
アドヴァン <7463> 　　　　　　　 6700　　38.4　　1036　　 9.3
日本ライフライン <7575> [ＪＱ]　 4832　　35.2　　3095　　18.6
ニホンフラ <7820> 　　　　　　　 3080　　10.9　　1122　　 6.2

蝶理 <8014> 　　　　　　　　　　 6400　　16.0　　1519　　 8.5
エネクス <8133> 　　　　　　　　17000　　13.3　　 943　　10.7
キムラユニティ <9368> 　　　　　 2400　　24.0　　1066　　 9.5
日本管財 <9728> 　　　　　　　　 6400　　10.2　　1531　　12.4
ジェコス <9991> 　　　　　　　　 8000　　13.7　　1169　　 7.9

※株価は9日終値（単位：100万円、％、円、倍）


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