【特集】日経平均急落で見逃された「連続増益」の“お宝株” ＜株探トップ特集＞

―相場調整中の決算発表で評価不足続々―

　週明け11日の東京株式市場では、外国為替市場で一時、1ドル＝107円台まで円が上昇。日経平均株価は、一時前週末比296円安まで売り込まれる場面もあった。ただ、後場に入ってやや円高に一服感が出たこともあり、終値は70円安の1万5751円となった。こうしたなか、2月期決算企業の業績発表が佳境を迎えている。今回は、発表時期の3月末から全体相場が調整に見舞われていることもあり、17年2月期業績好調予想銘柄の株価が評価不足となっているケースも多い。そこで16年2月期の経常利益実績が増益で、17年2月期予想も増益見通しの連続増益銘柄に注目した。

●しまむらはコア商品の育成に重点置き増益確保

　しまむら <8227> は4日取引終了後、17年2月期の連結業績予想を発表した。売上高5742億円（前期比5.2％増）、経常利益468億8000万円（同15.2％増）、最終利益306億円（同23.7％増）と好調な伸びを見込んでいる。積極的に新規出店を推進するのをはじめ、PB商品の投入などに注力して2ケタ増益基調を確保する方針。今期も、前期同様に単品で大量に売れるコア商品の育成に重点を置き、アイテム数は減らす一方で、1モデルあたりの数量を増やすことで利益率の向上を図っていく。

●あさひはスポーツタイプで高付加価値追求

　あさひ <3333> は4日の取引終了後、17年2月期の単体業績予想を発表した。売上高は517億9500万円（前期比7.0％増）、経常利益は36億2000万円（同7.1％増）と増収増益を見込む。新たに約80店舗のリニューアルを実施し、より本格的なスポーツタイプ自転車の普及や、楽しみ方の提供を行うなど新たな取り組みを実施することに加え、今年5月から新POS（販売時点情報管理）システムを導入し、カウンター業務の低減や発注・精算などレジ作業の簡素化など店内作業時間の短縮も行う方針だ。

●東京個別の今期新規開校数は8教室を計画

　東京個別指導学院 <4745> は6日引け後、17年2月期の単体決算を発表。売上高180億円（前期比5.3％増）、経常利益26億300万円（同17.1％増）と大幅増益を見込む。講師の目標や成果に対する意識を高め、教室としてのチームの成長による一層の講師力強化を実現する。加えて、進路指導センターを新たに設置、同センターが教室との連携強化を図り、各教室へのサポートや情報提供を積極的に行うことで、さらなる進路指導力の向上を目指す。なお、今期の新規開校数は8教室を計画している

●タカキューは粗利益率改善で大幅増益へ

　タカキュー <8166> は7日、17年2月期の単体業績予想を発表。売上高は244億円（前期比0.3％増）、経常利益は7億円（同22.8％増）と大幅な増益を見込んでいる。営業面では、店舗の立地や特性に応じた品揃えと鮮度ある売場の実現とインターネット販売を強化する。商品面では仕入れ・値下げ・在庫水準のコントロール強化による粗利益率の改善などを図る方針で、M＆Aを含めた新規事業の検討・開発も行っていくとしている。

●フロイントは後発薬メーカー向けが好調持続

　製薬向け造粒・コーティング装置を主力とするフロイント産業 <6312> [ＪＱ]は5日、17年2月期の連結業績予想を発表。売上高は200億円（前期比5.1％増）、経常利益は19億円（同36.3％増）と大幅な増益を見込む。機械部門、化成品部門ともに営業力を強化、新製品の早期上市や主力製品の販売拡大に注力し、開発・販売のグローバル展開をより積極的に推進する方針。後発薬メーカー向けの機械受注好調が想定される。

●ポプラはローソンとの提携で相乗効果目指す

　広島地盤のコンビニエンスストアチェーンのポプラ <7601> は、8日に17年2月期の連結業績予想を発表した。17年2月期の売上高は356億100万円（前期比8.2％減）、経常利益は1億7700万円（同37.2％増）と減収増益の見通し。これまで推進してきた、ホテルや病院など閉鎖商圏立地や、企業内を中心とした出店およびマイクロ・マーケットの開拓を推進するほか、山陰地区では資本提携しているローソン <2651> とのダブルブランド店舗「ローソン・ポプラ」を加盟店が選択できるよう配慮して拡大を目指す。

◆主な前・今期経常増益の2月期決算銘柄◆

　　　　　　　　　　　　　　前期　　今期
銘柄　　　　　　　　　　　 増益率　増益率　 ＰＥＲ　　株価
ハブ <3030> [ＪＱ]　　　　　11.3　　 9.7　　12.9　　 　1750
スーパーＶ <3094> [ＪＱ]　　25.4　　12.0　　 5.5　　　 1245
あさひ <3333> 　　　　　　　36.2　　 7.1　　21.3　　　 1711
薬王堂 <3385> 　　　　　　　32.5　　10.4　　11.7　　　 3440
フェリシモ <3396> 　　　　　黒転　　51.9　　22.5　　　 1047
メディアドゥ <3678> 　　　　33.9　　26.6　　32.6　　　 1424
東京個別 <4745> 　　　　　　28.6　　17.1　　24.6　　　　753
フロイント <6312> [ＪＱ]　　11.6　　36.3　　17.1　　 　1172
ポプラ <7601> 　　　　　　　黒転　　37.2　　44.5　　　　476
マックハウス <7603> [ＪＱ]　2.4倍　 11.5　　48.3　　　　788
ハイデ日高 <7611> 　　　　 　5.8　　 8.1　　22.5　　　 2619
タカキュー <8166> 　　　　　54.1　　22.8　　23.5　　　　193
チヨダ <8185> 　　　　　　　20.3　　11.3　　18.2　　 　2933
リンガハット <8200> 　　　　21.3　　11.9　　33.2　　　 2173
しまむら <8227> 　　　　　　 5.5　　15.2　　16.6　　1万3800
乃村工芸社 <9716> 　　　　　14.1　　 7.3　　24.7　　 　1868

※株価は11日終値（単位：％、倍、円）

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