【特集】フシ目1万7000円回復で注目の「高進捗・低PER」リスト ＜株探トップ特集＞

―改善する投資家心理、循環物色はこの銘柄に乗る―

　週明け14日の東京株式市場は、前週末の欧米株式市場の堅調や原油相場の上昇を好感して3日続伸。日経平均株価終値は、前週末比294円88銭高の1万7233円75銭。心理的なフシ目の1万7000円台を回復し、2月2日以来1カ月半ぶりの高値水準となったことで、投資家心理に改善がみられる。そこで、今回は今後の循環物色の流れに乗る可能性の高い、第3四半期累計（15年4-12月）営業利益高進捗率・好業績・低PER銘柄に注目した。

●森永乳の営業益超過達成は来期にも好影響

　森永乳 <2264> の16年3月期第3四半期累計（15年4-12月）の連結営業利益は、142億9100万円（前年同期比2.1倍）となり、通期計画127億円（同86.6％増）を超過達成した。売上高は4704億5500万円（同1.5％増）となった。乳飲料が前年同期実績を下回ったものの、牛乳類やヨーグルト、粉乳、アイスクリームなどが好調な売り上げを示した。なお、通期業績予想は従来計画を据え置いている。17年3月期は、ヨーグルトなど乳製品の主力品の拡大が見込め、アイスクリームの販売価格引き上げもさらに浸透することから増益基調を堅持する見通しだ。

●五洋建は粗利益率の改善を評価

　五洋建 <1893> の16年3月期第3四半期累計（15年4-12月）の連結決算は、売上高3620億4600万円（前年同期比25.9％増）、営業利益164億8100万円（同2.5倍）となった。手持工事が順調に進捗したことで、売上高が従来想定を大きく上回ったのをはじめ、利益面では国内建築工事の採算が改善したことなどが寄与している。17年3月期も手持工事の順調な進捗に加え、国内の建築工事中心に粗利益率の改善が進む可能性が高く、連続最高益の更新となりそうだ。

●レンゴーは好業績反映し昨年来高値に肉薄

　レンゴー <3941> の株価は、全般相場が年明け以降軟調推移のなかで逆行高をみせ、2月4日につけた昨年来高値619円に肉薄してきた。段ボール製品の需要が回復歩調にあるほか、利益面でも値上げ効果がプラスに働き、16年3月期は本業の儲けを示す営業利益が前期比2.5倍の140億円を見込むなど好調な業績推移となっている。PBR0.6倍台の株価は指標面から見直し余地があり、配当利回りも2％前後ある。

●太陽誘電は高付加価値部品を増産

　太陽誘電 <6976> の16年3月期第3四半期累計（15年4-12月）連結決算は、売上高1860億7700万円（前年同期比11.3％増）、営業利益210億5800万円（同2.6倍）と大幅増益となった。スマートフォン向けのスーパーハイエンド商品が堅調に推移したほか、自動車向けコンデンサーなども売上高が増加している。17年3月期は、スマホ通信の高度化を背景に、高付加価値コンデンサーの数量拡大継続が想定され、増益基調を堅持しそうだ。

●東映は来期も「ワンピース」続編が牽引役

　東映 <9605> の16年3月期の連結業績予想は、売上高1168億円（前期比4.0％増）、営業利益145億円（同31.2％増）を見込んでいる。上期に、国内外でアニメ作品のゲームや関連商品が好調に稼働したことに加えて、映像配信権許諾が好調に推移したことから大幅増益の推移となっている。17年3月期も、7月公開の「ワンピース」続編の大ヒット想定をはじめ、映画の興行収入好調が期待できそうだ。

◆主な高進捗率・好業績・低PER銘柄◆

　　　　　　　　　3Q営業益
銘柄　　　　　　　 進捗率　増益率　　株価　　 PER
大林組 <1802> 　　　92.6　　65.3　　1108　　　15.9
五洋建 <1893> 　　　85.4　　57.0　　 472　　　18.0
森永乳 <2264> 　　 112.5　　86.6　　 542　　　14.9
帝人 <3401> 　　　　85.4　　66.3　　 397　　　10.5
レンゴー <3941> 　　87.1　　2.5倍　　605　　　17.6
ＤＮＣ <4246> 　　　87.5　　25.5　　1535　　　11.2
科研薬 <4521> 　　　92.2　　56.1　　7500　　　16.2
参天薬 <4536> 　　　93.0　　2.3倍　 1652　　　12.9
オークマ <6103> 　　80.8　　44.6　　 874　　　10.8
太陽誘電 <6976> 　　91.6　　74.9　　1231　　　11.2
レオパレス <8848> 　80.0　　32.1　　 699　　　11.5
ＪＲ西日本 <9021> 　96.6　　22.7　　6799　　　13.7
ＡＮＡＨＤ <9202> 　93.4　　36.6　　 328.2　　17.7
邦ガス <9533> 　　　83.3　　84.3　　 775　　　11.0
東映 <9605> 　　　　89.4　　31.2　　 898　　　13.8

※株価は14日終値（単位：％、円、倍）、増益率は今期営業利益予想

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