前場に注目すべき3つのポイント～石破政権に対する政策期待が改めて高まる可能～

10月1日前場の取引では以下の３つのポイントに注目したい。


■石破政権に対する政策期待が改めて高まる可能
■しまむら、2Q営業利益 4.1％増 314億円
■前場の注目材料:シチズン時計、グループのマシナリー、米専用自動旋盤を刷新、来年6月から世界展開


■石破政権に対する政策期待が改めて高まる可能

1日の日本株市場は、買い一巡後はこう着感が強まるものの、押し目待ち狙いの買い意欲は強そうだ。9月30日の米国市場はNYダウが17ドル高、ナスダックは69ポイント高だった。9月のシカゴ購買部協会景気指数が予想外に改善したため買いが優勢となったが、パウエル米連邦準備理事会（FRB）議長が講演で、小幅な利下げペースを示唆したため失望感から一時大きく売りに転じた。ただし、売り一巡後は終盤にかけて買い戻されており、連日で最高値を更新した。シカゴ日経225先物清算値は大阪比185円高の38115円。円相場は1ドル143円50銭台で推移している。

日経平均株価はシカゴ先物にサヤ寄せする形から、買い先行で始まろう。米国ではパウエルFRB議長の発言を受けて0.5％の大幅利下げ期待が後退する形となったが、年内2回の米連邦公開市場委員会（FOMC）で0.25％ずつ利下げするとの認識を示しており、利下げによる米景気の悪化は避けられるとの見方から、押し目買い意欲の強さは意識されていた。

昨日の日経平均株価は1900円超の下落となったが、自民総裁選で日銀の利上げに批判的な立場の高市氏を織り込んで急伸した反動安である。過度に買われていたポジションを解消する動きだったため、需給整理は一巡しただろう。一方で、石破政権に対する政策期待が改めて高まる可能性があるため、押し目狙いのスタンスに向かわせそうだ。

日経225先物はナイトセッションで日中比280円高の38210円で終えた。一時37860円まで売られる場面もみられたが、概ね38000円を挟んだ狭いレンジでの推移であり、底堅さが意識されている。円相場は1ドル＝143円台半ばで推移しており、先物市場、為替市場ともにリバランスの動きは一巡したとみられる。

昨日の日経平均株価は一時37800円を割り込む場面もみられたが、25日、200日線が支持線として意識されやすい。先週の上昇部分を一気に帳消しにしたことで、仕切り直しのタイミングになりそうだ。積極的な上値追いの動きは限られそうであるが、改めて政策期待が高まるなか、買いポジションが積み上がりやすい水準と考えられる。


■しまむら、2Q営業利益 4.1％増 314億円

しまむら<8227>が発表した2025年2月期第2四半期業績は、売上高が前年同期比4.3％増の3305億9500万円、営業利益は同4.1％増の314億400万円だった。コンセンサス（300億円程度）を若干上回る。ブランド力を進化させるため自社開発ブランドとサプライヤーとの共同開発ブランドの品揃えを拡充。両ブランドで高価格帯商品の拡大を進め、「FIBER DRY」シリーズの肌着や天然素材を使用したアウター衣料が好調だった。


■前場の注目材料

・NYダウは上昇（42330.15、+17.15）
・ナスダック総合指数は上昇（18189.17、+69.58）
・1ドル＝143.60-70円
・シカゴ日経先物は上昇（38115、大阪比+185）
・VIX指数は低下（16.73、-0.23）
・米国のインフレ沈静化期待
・活発な自社株買い
・東証による企業価値向上の要請


・シチズン時計<7762>グループのマシナリー、米専用自動旋盤を刷新、来年6月から世界展開
・トヨタ自<7203>「寄り添い活動」本格化、仕入れ先と共に現場改善
・ENEOS<5020>新プラント稼働、合成燃料製造実証
・三菱ケミG<4188>コークス減産、子会社株を神鋼に売却
・富士フイルム<4901>半導体材設備に200億円、国内供給拡大
・ローム<6963>デンソーと連携検討、半導体を安定供給・開発
・住友林業<1911>豪州住宅大手を113億円で買収
・楽天G<4755>グループの楽天カード、みずほFGと資本提携検討
・ダイヘン<6622>米SIer買収、車向け溶接ロボ提案強化
・丸紅<8002>アンモニア輸送船を共同保有、ノルウェー社と合弁
・プロトコーポ<4298>クラウドローンと提携、グーネットで中古車ローン、今月から
・クボタ<6326>タイで小型建機の販売加速、農機販売網を活用
・レーザーテック<6920>表面・内部欠陥高速検出装置、SiCウエハー用
・日揮HD<1963>基本設計を共同受注、モザンピーク向けLNGプラント
・NEC<6701>NTTとIOWNで交通量調査、光ファイバー網活用
・三菱電機<6503>12インチウエハーでパワー半導体チップ量産
・住友化学<4005>出資比率過半に、再生・細胞医薬開発製造受託事業の運営を主導
・東京電力HD<9501>原因解明に時間、福島原発デブリ試験取り出し中断
・鹿島<1812>工期70％短縮、床版取替システムを実工事に初導入
・旭化成<3407>EVの安全性能向上、電池素材に耐炎化繊維
・ダイセル<4202>メカノケミカル有機合成を社会実装へ、北大発新興と共同研究
・東洋建設<1890>東京パワーテクノなどと石炭灰混合材を開発へ、福岡など2海域で実証


☆前場のイベントスケジュール
＜国内＞
・08:30　8月有効求人倍率（予想：1.24倍、7月：1.24倍）
・08:30　8月失業率（予想：2.6％、7月：2.7％）
・08:50　9月調査日銀短観・大企業製造業業況判断DI（予想：+12、6月：+13）
・08:50　9月調査日銀短観・大企業非製造業業況判断DI（予想：+32、6月：+33）
・08:50　9月調査日銀短観・大企業全産業設備投資（前年度比予想：+11.9％、6月：+11.0％）
・08:50　日銀金融政策決定会合における主な意見(9月19-20日分)

＜海外＞
・10:30　豪・8月小売売上高（前月比予想：+0.4％、7月：0.0％）
《ST》

　提供：フィスコ