グローセル Research Memo（5）：2024年3月期は37.3%の営業減益の見通し。産業分野が低迷と予想

■今後の見通し

1. 2024年3月期の業績見通し
グローセル<9995>の2024年3月期の連結業績見通しは、売上高が70,000百万円（前期比2.5%増）、営業利益が790百万円（同37.3%減）、経常利益が1,060百万円（同1.9%減）、親会社株主に帰属する当期純利益が910百万円（同4.3%増）である。上半期の結果を受けて、売上高と営業利益は期初予想（各々71,000百万円、1,000百万円）から下方修正されたが、経常利益と当期純利益については、為替差益や特別利益が見込まれることから期初予想（各々950百万円、700百万円）から上方修正された。

分野別売上高は、産業分野が9,988百万円（前期比44.9%減）、自動車分野が51,475百万円（同24.4%増）、民生分野が3,933百万円（同12.0%減）、OA分野が4,037百万円（同12.3%増）、通信分野が502百万円（同10.2%減）、アミューズメント分野が66百万円（同56.3%減）を見込んでいる。

引き続き自動車分野とOA分野は堅調に推移する見込みだが、民生分野は上半期と同様の傾向から微減の予想だ。産業分野では、客先の在庫調整が続くと見られることから「STREAL」は引き続き低迷が見込まれ、産業機器向けも回復は来期以降と予想されることから、売上高は9,988百万円（前期比44.9%減）を見込む。通信、アミューズメントも減収予想だが、少額のため全体への影響は軽微である。

2. 2024年3月期下半期重点方針
経営計画である売上高700億円、営業利益7.9億円を必達するために、以下の重点施策を実行する計画だ。

(1) 徹底したD-in（デザイン・イン※1）活動推進
・ルネサス：698億円（前期581億円）
・H&CSB※2：524億円（同495億円）
・STREAL：42億円（同60億円）

※1 デザイン・イン：売上高ではなく顧客製品への採用が内定した金額。
※2 Hitachi & Customer Satisfaction Business（日立、その他製品）の略。


(2) ルネサス商流の集約
・特約店商流の直商流化：一部の商材が、今までの特約店経由から直接販売となり、これに関連して静岡営業所を開設した。
・旧ケーヒン向け商流が2023年10月から同社経由となったことから、この移管をスムーズに進める。

(3) 財務体質の強化
一般在庫の管理適正化、メーカー保守在庫の販売を進める。

(4) サステナビリティ経営・DXの推進

(5) 顧客・仕入先との一層の関係強化
アフターコロナの社会情勢下において、顧客・仕入先と多層的な関係を構築する。

（執筆：フィスコ客員アナリスト　寺島　昇）

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　提供：フィスコ