下落は想定線も売り一巡後の押し目狙いの動きは慎重になりそう／オープニングコメント

　17日の日本株市場は、売り一巡後は次第にこう着感が強まりそうである。14日の米国市場はNYダウが403ドル安だった。英国のトラス首相が財務相を交代、法人税率引上げ凍結撤回を発表したため金融市場混乱への懸念が緩和し投資家心理改善で買われる場面も見られた。ただし、10月のミシガン大消費者信頼感指数や期待インフレ率が予想を上回ると米連邦準備制度理事会（FRB）の大幅利上げ観測がさらに強まり、長期金利上昇とともに利益を確定する動きから下落に転じた。また、週末でポジションを手仕舞う売りも散見され、引けにかけ下げ幅を広げた。シカゴ日経225先物清算値は大阪比425円安の26625円。円相場は1ドル148円60銭台で推移している。

　シカゴ先物にサヤ寄せする格好から売り先行で始まることになろう。NYダウは3万ドルをキープできなかったが、前日の大幅上昇で上値抵抗の25日線を捉えてきたこともあり、ある程度の調整は想定線であろう。ただし、ナスダックの下落率は3％を超えていることから、売り一巡後の押し目狙いの動きは慎重になりそうだ。また、先週末はファーストリテ<9983>の決算を評価した動きが日経平均をけん引した格好であるため、ファーストリテのインパクトが限られることで上値の重さが意識されやすいところでもある。

　また、米国では金融の決算が相次いだが、JPモルガンは予想を上回る決算が材料視されて金融を中心に買われる場面も見られたものの買いは続かず、決算が嫌気されたモルガンスタンレーの下落率が5％を超えるなど、手掛けづらさが窺えた。なにより、FRBによる金融引き締めへの警戒感は根強く、戻り待ち狙いの売り圧力が警戒されやすいことから、積極的な売買は手控えられやすい。まずは売り一巡後の下げ渋る動きを見極めつつ、個別に材料の出ている銘柄のほか、テーマ性のある銘柄での短期的な値幅取り狙いの動きが中心になりやすい。

　日経平均はシカゴ先物にサヤ寄せするようだと、5日線辺りまでの調整を見せてくる可能性はあるため、5日線での踏ん張りを意識しておきたい。同線を割り込んでくるようだと、先週末に空けたマド（26408円～26595円）埋めが警戒視されてくる可能性はありそうだ。インデックスに振らされやすい需給状況のなか、強い基調を継続している直近IPO銘柄などへの値幅取りに向わせよう。
《AK》

　提供：フィスコ