【特集】上方修正“先回り”、19年3月期【業績上振れ】候補 〔第1弾〕 ＜成長株特集＞

　本特集では、上期計画に対する進捗率にスポットライトを当てた「18年9月上期【業績上振れ】候補」（第1弾・第2弾）に続き、18年4-6月期(第1四半期)の業績が好調で“通期計画”に対する進捗率が高く、上方修正する可能性の高い銘柄を探った(9月14日現在)。

　時価総額500億円以上の3月期決算企業を対象(銀行を除く)に、4-6月期(第1四半期)の経常利益が前年同期と比べて10％以上増益で着地した銘柄をピックアップ。さらに、4-6月期経常利益の通期計画に対する進捗率が35％以上、かつ過去5年の平均進捗率を5ポイント上回るなどの条件を満たした33社を選び出し、進捗率が大きい順に記した。「★」は前期も上期決算の発表前または同時に通期計画を上方修正した銘柄。

　なかでも、数年続けて上期決算の発表前または同時に通期計画を上方修正している、奥村組 <1833> 、キッセイ薬品工業 <4547> 、京阪ホールディングス <9045> 、住友不動産 <8830> 、スズキ <7269> は今年も有望だ。業績修正の時期については、過去のデータが大変参考になる。京阪ＨＤは6年連続で10月下旬に、キッセイは6年連続、奥村組とスズキは3年連続、住友不は2年連続で11月上旬に、それぞれ通期の経常利益を上方修正している。このデータは株探プレミアム会員向けに提供している【業績修正履歴】で見ることができる。業績修正されるタイミングを見極める情報として注目したい。

　また、4-6月期の経常利益が通期計画に対して進捗率が50％を超えている、プレサンスコーポレーション <3254> 、ワコールホールディングス <3591> 、高砂香料工業 <4914> 、電源開発 <9513> 、東和薬品 <4553> も業績上振れが有力視される。そのほか、第1四半期決算発表時に上期の経常利益予想を上方修正しながら通期計画を据え置いた、三谷セキサン <5273> 、大阪製鉄 <5449> 、共英製鋼 <5440> も有力候補としてマークしておきたい。

　　　　　　　　　　 ┌ 対通期進捗率 ┐ ┌─ 経常利益 ─┐　予想
コード 銘柄名　　　　4-6月期　5年平均　 4-6月期　通期計画　 PER
<3254> プレサンス　　　 81.0　　 53.6　　 19158　　 23661　 5.3
<3591> ワコールＨＤ　　 68.6　　 39.4　　　8921　　 13000　21.4
<4914> 高砂香　　　　　 56.3　　 41.2　　　2871　　　5100　17.9
<9513> Ｊパワー　　　　 51.1　　 41.8　　 35739　　 70000　10.6 ★
<4553> 東和薬品　　　　 50.1　　 22.9　　　4806　　　9600　18.1
<2681> ゲオＨＤ　　　　 49.7　　 21.9　　　4524　　　9100　14.9 ★
<6857> アドテスト　　　 47.6　　 21.5　　 16537　　 34760　15.4
<5273> 三谷セキ　　　　 47.4　　 23.1　　　2511　　　5300　16.0 ★
<5020> ＪＸＴＧ　　　　 46.7　　 16.6　　217196　　465000　 8.4 ★
<6412> 平和　　　　　　 46.5　　 35.7　　 12219　　 26300　14.9

<6804> ホシデン　　　　 44.6　　 27.1　　　4458　　 10000　 8.5 ★
<5304> ＳＥＣカーボ　　 43.5　　 30.1　　　3658　　　8400　11.0 ★
<1833> 奥村組　　　　　 41.6　　 19.9　　　4657　　 11200　16.6 ★
<3865> 北越コーポ　　　 41.3　　 18.3　　　5370　　 13000　14.2
<3708> 特種東海　　　　 41.0　　 27.5　　　1598　　　3900　22.5
<4547> キッセイ　　　　 40.5　　 28.7　　　3602　　　8900　22.7 ★
<8934> サンフロ不　　　 40.2　　 20.0　　　4747　　 11800　 7.4
<7251> ケーヒン　　　　 40.0　　 26.3　　　7592　　 19000　16.7 ★
<2612> かどや製油　　　 39.7　　 25.4　　　1668　　　4200　19.4
<8086> ニプロ　　　　　 39.0　　 24.8　　　7953　　 20400　18.0 ★

<4365> 松本油脂　　　　 38.6　　 27.2　　　2084　　　5400　10.5
<8050> セイコーＨＤ　　 38.5　　 24.3　　　3463　　　9000　19.3 ★
<5192> 三星ベ　　　　　 38.4　　 26.0　　　2917　　　7600　13.3
<7269> スズキ　　　　　 38.0　　 26.3　　133096　　350000　14.9 ★
<2004> 昭和産　　　　　 38.0　　 32.8　　　3229　　　8500　16.5
<5449> 大阪製鉄　　　　 37.9　　 25.3　　　2652　　　7000　17.3
<8803> 平和不　　　　　 37.0　　 23.6　　　2886　　　7800　14.1 ★
<9045> 京阪ＨＤ　　　　 37.0　　 30.8　　 10358　　 28000　21.9 ★
<8830> 住友不　　　　　 36.2　　 28.4　　 70578　　195000　14.0 ★
<5440> 共英製鋼　　　　 35.7　　 28.9　　　2139　　　6000　21.6

<5331> ノリタケ　　　　 35.4　　 19.3　　　2546　　　7200　12.6 ★
<4046> 大阪ソーダ　　　 35.2　　 22.7　　　2887　　　8200　12.2
<1332> 日水　　　　　　 35.0　　 27.1　　　8219　　 23500　12.5

※4-6月期決算発表以降に上方修正した銘柄、および予想PERが30倍以上の銘柄は除いた。経常利益の単位は百万円。

株探ニュース