【特集】テクノスＪＰＮ Research Memo（6）：米国Lirikの買収等を踏まえ、2019年3月期の業績予想を増額修正

■業績見通し

2019年3月期の連結業績予想についてテクノスジャパン<3666>は、Lirikの買収等を踏まえ、増額修正を行った（2018年7月31日公表）。修正後の業績予想として、売上高を前期比18.1%増の6,405百万円（修正幅799百万円増）、営業利益を同8.4%増の805百万円（同55百万円増）、経常利益を同11.2%増の869百万円（同73百万円増）、親会社株主に帰属する当期純利益を同33.6%増の560百万円（同40百万円増）と見込んでいる。期初予想の段階で増収増益（各段階利益で過去最高益を更新）を想定していたが、それをさらに上回る大幅な業績の伸びを実現する見通しとなった。

売上高は、前期に引き続きTDSEの非連結化（持分法適用関連会社への移行）による影響（約4億円の減収要因）が残るものの、Lirikの連結効果に加えて、堅調な需要が見込まれるERP事業の伸び（開発工程の案件が増えることも増収に寄与する見通し）や「スマート&デジタル化」（スマートファクトリー等）の推進等により大幅な増収を実現する想定である。また、2018年3月期に一旦減少したグローバルビジネス売上（日本企業の海外向けIT投資）についても、前述のとおり、下期以降に再び増加に転じる見通しを描いている。

利益面でも、開発工程の案件が増えることに伴う外注費の拡大やLirikの連結化に伴う利益率の低下（のれん償却を含む）などが想定されるものの、増収により増益を実現するとともに、営業（経常）利益率も依然として高い水準を維持する見通しである。

弊社でも、企業のERPや周辺分野の投資ニーズが国内外で旺盛であることや、AI及びIoT、ブロックチェーンなど最新デジタル技術を活用したスマート化への流れが追い風となっていること、Lirikの連結効果も合理的に織り込まれていることから、同社の業績予想（増額修正後）は十分に達成可能であるとみている。

（執筆：フィスコ客員アナリスト　柴田　郁夫）

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