【特集】発表迫る、低PBRの18年3月期【上方修正】期待リスト〔第1弾〕 ＜成長株特集＞

　今月下旬から18年3月期中間期(4-9月)決算発表が本格化する。本特集では、第1四半期業績の通期計画に対する進捗率が高く、上方修正が期待される銘柄の中から、投資指標面で割安感が強く上値余地の大きい銘柄を探ってみた(10月12日現在)。

　今回は第1弾として、時価総額200億円以上2000億円未満の銘柄(金融を除く)を対象に、(1)4-6月期(第1四半期)経常利益の通期計画に対する進捗率が30％以上、かつ過去5年の平均進捗率を5ポイント上回る、(2)4-6月期の経常利益が前年同期比で増益もしくは黒字転換、(3)PBR(株価純資産倍率)が理論上の解散価値である1倍を下回る、といった条件を満たした38社を選び出し、「進捗率が大きい」→「PBRが低い」順に記した。「★」は前期も通期計画を上方修正した銘柄。

　なかでも、第1四半期業績の対通期計画進捗率が40％を超え、かつPBRが解散価値を3割以上も下回っている、藤商事 <6257> [ＪＱ]、日本甜菜製糖 <2108> 、大本組 <1793> [ＪＱ]、淀川製鋼所 <5451> 、銭高組 <1811> 、堺化学工業 <4078>は業績上方修正を機に見直し買いが期待される。特に、甜菜糖、淀川鋼、銭高組は前期も中間期決算の発表前または同時に上方修正しており、今年も有望だ。

　また、昨年も10月下旬から11月上旬にかけて上方修正した、モリ工業 <5464> 、村上開明堂 <7292> [東証２]、黒崎播磨 <5352> も有力候補として注目したい。いずれもPBRが1倍を割れているうえ、収益面でも予想PER(株価収益率)10倍以下と割安感が強い。昨年は3社とも上方修正を発表した翌日に大きく値上がりしており、今年も期待がかかる。

　そのほか、三櫻工業 <6584> 、ＩＪＴテクノロジーホールディングス <7315> [東証２]、ティラド <7236> 、ヨロズ <7294> 、プレス工業 <7246> 、トピー工業 <7231>などの自動車関連は円安を追い風に上方修正する可能性があり、マークしておきたい。

※10月15日(日)19時30分に、時価総額50億円以上200億円未満の銘柄を対象とする【第2弾】を配信します。ご期待ください。

　　　 　　　　　 　　対通期　┌ 経常利益 ┐ 増益率
コード 銘柄名　　　　進捗率　4-6月 通期計画　4-6月 　PBR
<6257> 藤商事　　　　　 181　 4534　　2500　　黒転　0.58
<8871> ゴールドクレ　　78.3　 8453　 10800　　 824　0.85
<2108> 甜菜糖　　　　　71.3　 1284　　1800　　22.6　0.48 ★
<8281> ゼビオＨＤ　　　54.9　 4947　　9018　　26.5　0.82
<2737> トーメンデバ　　49.4　　839　　1700　　 0.5　0.75
<6584> 三桜工　　　　　48.9　 2740　　5600　　 124　0.99
<1793> 大本組　　　　　45.2　 1626　　3600　　17.6　0.40
<5451> 淀川鋼　　　　　44.9　 4621　 10300　　35.9　0.62 ★
<1811> 銭高組　　　　　44.6　 1674　　3750　　49.7　0.65 ★
<7315> ＩＪＴＴ　　　　43.6　 2530　　5800　　90.4　0.70 ★

<7236> ティラド　　　　43.5　 1957　　4500　　 226　0.80
<4078> 堺化学　　　　　40.2　 1328　　3300　　75.2　0.62
<7294> ヨロズ　　　　　39.7　 1748　　4400　　黒転　0.71
<7246> プレス工　　　　36.7　 3155　　8600　　50.7　0.83
<5269> 日コン　　　　　36.6　　658　　1800　　 120　0.74
<6293> 日精樹脂　　　　36.3　　981　　2700　　 581　0.97
<1515> 日鉄鉱　　　　　35.2　 2993　　8500　　 141　0.66
<5632> 菱製鋼　　　　　35.2　 1232　　3500　　 190　0.74
<4229> 群栄化　　　　　34.8　　731　　2100　　 7.7　0.67
<5464> モリ工業　　　　34.2　 1299　　3800　　91.3　0.63 ★

<7231> トピー　　　　　34.0　 2518　　7400　　 833　0.84
<6462> リケン　　　　　34.0　 2110　　6200　　94.1　0.87
<6461> 日ピス　　　　　33.5　 1039　　3100　　61.6　0.68
<7456> 松田産業　　　　33.0　 1156　　3500　　 114　0.78
<7591> エクセル　　　　32.8　　524　　1600　　 214　0.82
<7433> 伯東　　　　　　32.5　 1071　　3300　　 163　0.68
<1975> 朝日工　　　　　32.4　　987　　3050　　14.4　0.86
<7278> エクセディ　　　32.1　 6418　 20000　　　62　0.94
<7744> ノーリツ鋼機　　32.0　 1666　　5200　　 123　0.89
<5992> 中発条　　　　　31.8　　764　　2400　　黒転　0.44

<5449> 大阪製鉄　　　　31.7　 2380　　7500　　 125　0.69
<5970> ジーテクト　　　31.5　 4154　 13200　　24.6　0.92
<6470> 大豊工業　　　　31.2　 1873　　6000　　57.8　0.80
<7283> 愛三工　　　　　31.2　 2743　　8800　　98.6　0.82
<7292> 村上開明　　　　31.0　 2044　　6600　　19.3　0.76 ★
<7979> 松風　　　　　　30.8　　432　　1403　　36.3　0.92
<8065> 佐藤商　　　　　30.6　 1208　　3950　　42.0　0.59
<5352> 黒崎播磨　　　　30.0　 2251　　7500　　53.2　0.95 ★

※経常利益の単位は百万円。4-6月期決算発表以降に上方修正した銘柄、および予想PERが30倍以上の銘柄は除いた。

株探ニュース