【特集】究極“出遅れ”銘柄の宝庫、東証2部「割安＆好業績」株リストアップ ＜株探トップ特集＞

―主力株「循環物色」沈静化でいよいよ出番か、低PER大幅増益株に照準―

　15日の東京株式市場は、外国為替市場で一時、1ドル＝117円台後半へと急激に円安・ドル高が進行したにも関わらず、日経平均株価は8日続伸ながらも終値で前日比20円18銭高の1万9273円79銭と伸び悩んだ。主力株の循環物色の勢いがやや沈静化しているようだ。そこで、今回は究極の出遅れ銘柄ともいえる、東証2部上場で今期大幅増益予想でありながら、PERが10倍台以下の銘柄に照準を当てた。

●コーセーREは資産運用型マンションの販売好調

　コーセーアールイー <3246> [東証２]は8日、17年1月期の連結業績予想の修正を発表。売上高を87億5900万円から100億3000万円（前期比26.7％増）へ、経常利益を8億4700万円から10億4000万円（同50.5％増）へ上方修正した。ファミリーマンションでは、震災の影響による熊本市の物件の販売進捗に遅れがあるものの、資産運用型マンションは販売が好調に推移したことに加え、新規仕入物件の販売開始や中古マンションの仕入販売増が寄与している。さらに、17年1月31日を基準日として1対2の株式分割を実施することも発表している。

●神島化学工業は住宅用高級ボードの拡販が寄与

　神島化学工業 <4026> [東証２]は12日、17年4月期の単独業績予想について、売上高を223億5000万円から224億5000万円（前期比2.9％増）へ、経常利益を12億円から13億2000万円（同85.9％増）へ上方修正した。軒天井ボードの高級化製品拡販や、耐火パネルの需要が増加したことなどが寄与し、売上高が計画を上回って推移していることが要因。また、有形固定資産の償却方法の変更などによる減価償却費の減少などが寄与するという。さらに、業績予想の修正に伴い従来7円を予定していた期末配当を4円増額して11円に引き上げるとあわせて発表しており、これも好材料だ。年間配当は18円（従来予想14円）となり、前期比では6円の増配となる。

●エイチワンは大幅な円安進行で利益再上方修正が濃厚

　エイチワン <5989> [東証２]は11月7日、17年3月期の連結業績予想について、売上高を1780億円から1730億円（前期比13.6％減）へ下方修正した一方、税引き前利益を37億円から50億円（同14.2％増）へ上方修正した。生産コスト低減や北米での付加価値向上などが利益上方修正の背景。同社はホンダ <7267> 向けを主体としている自動車骨格部品メーカーで、金型溶接設備および二輪・汎用部品でも展開している。北米で下期に予定していた、新車種向け金型などの売上高が上期に計上されたことを考慮しても、通期業績予想は保守的とみられる。さらに、下期の為替レートの前提を1ドル＝105円から100円へ修正したが、足もとは大幅に円安が進行しており、この面からも再上方修正が濃厚となっている。

●ＡＳＴＩはインドで新規製品の量産開始

　ＡＳＴＩ <6899> [東証２]は、車載用や家電向けの電装品メーカー。同社が10月31日に発表した17年3月期第2四半期累計の連結経常利益は、4億5800万円と前年同期比3.6倍の高変化を示している。これを受けて17年3月期の連結業績予想を修正した。売上高を380億円から395億円（前期比4.7％増）へ、経常利益を7億円から11億円（同55.1％増）へ増額した。今後計画している国内での車載電装品の販売増加や、インドでの新規製品の量産開始による販売増加などが寄与している。

●ノダの第3四半期累計経常利益進捗率は83.8％に

　ノダ <7879> [東証２]が10月7日に発表した16年11月期第3四半期累計（15年12月-16年8月）の連結経常利益は、25億5700万円（前年同期比4.1倍）となり、通期計画30億5000万円（前期比91.8％増）に対する進捗率は83.8％に達しており、通期業績上方修正の可能性も浮上している。主力の住宅建材事業が、新製品効果などで好調に推移しているほか、合板事業も国産針葉樹合板が伸長している。

◆主な好業績・低ＰＥＲの東証2部銘柄◆
　　　　　　　　　　　経常
銘柄 <コード> 　　　 増益率　　 株価　　PER
ＪＥＳＣＯ <1434> 　　64.8　　　 442　　 9.2
ＦＵＪＩＫＯ <2405> 　66.0　　　 496　　10.2
日食品 <2892> 　　　　31.7　　　 386　　 9.0
コーセーＲＥ <3246> 　50.5　　　1402　　 9.7
ケイアイ不 <3465> 　　51.2　　　3280　　 9.0

ウェルス <3772> 　　　 3.7倍　　1292　　 5.5
神島化学 <4026> 　　　85.9　　　1104　　10.3
日化産 <4094> 　　　　40.6　　　 902　　10.4
ダイトーケミ <4366> 　34.4　　　 634　　10.5
昭和化 <4990> 　　　　23.4　　　 345　　 9.1

ＴＯＮＥ <5967> 　　　 9.1　　　 345　　 5.9
エイチワン <5989> 　　14.2　　　1130　　 8.9
ＭＣＪ <6670> 　　　　46.9　　　1066　　10.5
ＲＶＨ <6786> 　　　　40.1　　　 883　　 4.8
ＡＳＴＩ <6899> 　　　55.1　　　 374　　 7.5

日本プラスト <7291> 　10.9　　　1063　　 6.7
ハリマ共和 <7444> 　　26.2　　　1431　　 6.2
ノダ <7879> 　　　　　91.8　　　 662　　 5.3

※株価は15日終値（単位：％、円、倍）

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