【特集】師走相場、ターゲットは“最高益更新” ＜株探トップ特集＞

―循環物色一巡後は業績見直しへ―

　全体相場は10月下旬以降、日経平均株価の上昇ピッチが加速して、師走相場隆盛に期待感が寄せられている。相場テーマや業種別などでの循環物色が一巡した後に、投資対象を絞り込むうえで改めて注目したいのが、原点回帰ともいえる業績面での再点検だ。今回は今期通期営業利益が前期比で大幅増益かつ過去最高益更新が予想される銘柄に焦点を当てた。

　前期比で大幅増益が見込まれ、なおかつ過去最高益が想定される銘柄の特長は、比較的短期な利益成長力を発揮しているのに加え、長期的にも新たな発展段階に浮上している可能性が高いことにある。したがって、現状の株価水準が極端な割高に買われ過ぎている状態でない限り、安定的な株価上昇が期待できそうだ。

●テイカは酸化チタンに将来性

　テイカ <4027> は6日、16年3月期通期の連結業績予想の修正を発表、営業利益を42億円から46億円(前期比20.9％増)へ、最終利益を25億円から32億円(同30.1％増)へそれぞれ増額している。界面活性剤を製造しているタイ連結子会社が好調なほか、化粧品向けの表面処理製品、コンデンサー用導電性高分子薬剤や無公害防錆顔料などが業績に寄与している。

　またテイカは、酸化チタン素材技術を駆使して世界に先駆け赤外線遮蔽酸化チタンの量産技術を確立し、工業化している。PERは8倍台と割安。

●センコー、M&A効果追い風

　センコー <9069> は、顧客から物流業務を一括して受託する3PL(サードパーティー・ロジスティクス)の新規顧客拡大や、冷凍食品・チルド食品・生鮮食品などの温度管理輸送子会社ランテックのM＆A効果、料金改定効果などにより16年3月期通期の連結業績は好調な業績推移が見込まれる。通期売上高4350億円(前期比9.2％増)、営業利益173億円(同26.7％増)と予想。また、PERは12倍台と割安水準にある。

●河西工は北米向けが牽引

　河西工 <7256> は、ドアトリム(ドア内装部品)やヘッドランニング(天井の内張り)など自動車の内装部品を手掛け、自動車販売が好調な北米では最大顧客である日産自 <7201> 向けが売り上げを牽引している。モデルチェンジに伴う新規需要も追い風だ。また、日産自向け以外でも受注活動を積極化させており、欧米メーカーへの売り込みなどで業容拡大期待が根強い。16年3月期の連結業績は売上高2300億円(前期比7.0％増)、営業利益147億円(同26.2％増)と大幅増益を見込んでいる。

●ハマキョウ、新規荷主獲得が貢献

　ハマキョウ <9037> は10月29日、16年3月期通期の連結業績予想の修正を発表。売上高を従来予想の940億円から942億円(前期比2.5％増)へ、営業利益を74億円から81億円(同20.4％増)へそれぞれ上方修正した。第3四半期から連結子会社が増える、物流センター事業での新規荷主の獲得などが売上高増加の要因で、利益面では、貨物自動車運送事業での燃料価格の下落に伴うコスト減少が寄与している。

◆主な大幅営業増益予想の最高益更新銘柄◆　　　　　　　　　　　　　　　

銘柄　　　　　　　　　営業利益　営業利益　増益率　　株価　 PER
　　　　　　　　　　　従来予想　増額後　　　　　　　
安藤ハザマ <1719> 　　18600　　 20800　　 12.3 　　 678　　10.7
住友林 <1911> 　　　　35000　　 39000　　 14.7 　　 1662　 13.4
ＮＳＳＯＬ <2327> 　　17300　　 20600　　 27.0 　　 5740　 20.4
飯田ＧＨＤ <3291> 　　66000　　 73900　　 33.4 　　 2306　 15.7
テイカ <4027> 　　　　4200　　　4600　　　20.9 　　 555　　8.3
ダイセル <4202> 　　　54000　　 61000　　 18.9 　　 1805　 16.2
ＤＮＣ <4246> 　　　　13700　　 15500　　 25.5 　　 8310　 15.2
アミューズ <4301> 　　4300　　　5600　　　42.7 　　 5960　 14.1
科研薬 <4521> 　　　　21000　　 32200　　 56.1 　　 8400　 18.1
大日塗 <4611> 　　　　4900　　　5450　　　23.1 　　 221　　9.8
アネスト岩田 <6381> 　3300　　　3700　　　15.6 　　 972　　15.3
河西工 <7256> 　　　　12000　　 14700　　 26.2 　　 1793　 9.5
ニフコ <7988> 　　　　24000　　 25500　　 21.6 　　 5110　 16.5
日ガス <8174> 　　　　11000　　 11700　　 16.8 　　 3465　 18.2
ハマキョウ <9037> 　　7400　　　8100　　　20.4 　　 2331　 9.8
センコー <9069> 　　　16800　　 17300　　 26.7 　　 808　　12.7
テレ東ＨＤ <9413> 　　5700　　　6500　　　30.0 　　 2248　 15.1
共立メンテ <9616> 　　8700　　　10160　　 23.6 　　 9590　 34.0

※株価は25日終値(単位:100万円、％、円)

株探ニュース