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2015年11月25日20時00分

【特集】師走相場、ターゲットは“最高益更新” <株探トップ特集>

河西工の日足チャート 「株探」多機能チャートより

―循環物色一巡後は業績見直しへ―

 全体相場は10月下旬以降、日経平均株価の上昇ピッチが加速して、師走相場隆盛に期待感が寄せられている。相場テーマや業種別などでの循環物色が一巡した後に、投資対象を絞り込むうえで改めて注目したいのが、原点回帰ともいえる業績面での再点検だ。今回は今期通期営業利益が前期比で大幅増益かつ過去最高益更新が予想される銘柄に焦点を当てた。

 前期比で大幅増益が見込まれ、なおかつ過去最高益が想定される銘柄の特長は、比較的短期な利益成長力を発揮しているのに加え、長期的にも新たな発展段階に浮上している可能性が高いことにある。したがって、現状の株価水準が極端な割高に買われ過ぎている状態でない限り、安定的な株価上昇が期待できそうだ。

●テイカは酸化チタンに将来性

 テイカ <4027> は6日、16年3月期通期の連結業績予想の修正を発表、営業利益を42億円から46億円(前期比20.9%増)へ、最終利益を25億円から32億円(同30.1%増)へそれぞれ増額している。界面活性剤を製造しているタイ連結子会社が好調なほか、化粧品向けの表面処理製品、コンデンサー用導電性高分子薬剤や無公害防錆顔料などが業績に寄与している。

 またテイカは、酸化チタン素材技術を駆使して世界に先駆け赤外線遮蔽酸化チタンの量産技術を確立し、工業化している。PERは8倍台と割安。

●センコー、M&A効果追い風

 センコー <9069> は、顧客から物流業務を一括して受託する3PL(サードパーティー・ロジスティクス)の新規顧客拡大や、冷凍食品・チルド食品・生鮮食品などの温度管理輸送子会社ランテックのM&A効果、料金改定効果などにより16年3月期通期の連結業績は好調な業績推移が見込まれる。通期売上高4350億円(前期比9.2%増)、営業利益173億円(同26.7%増)と予想。また、PERは12倍台と割安水準にある。

●河西工は北米向けが牽引

 河西工 <7256> は、ドアトリム(ドア内装部品)やヘッドランニング(天井の内張り)など自動車の内装部品を手掛け、自動車販売が好調な北米では最大顧客である日産自 <7201> 向けが売り上げを牽引している。モデルチェンジに伴う新規需要も追い風だ。また、日産自向け以外でも受注活動を積極化させており、欧米メーカーへの売り込みなどで業容拡大期待が根強い。16年3月期の連結業績は売上高2300億円(前期比7.0%増)、営業利益147億円(同26.2%増)と大幅増益を見込んでいる。

●ハマキョウ、新規荷主獲得が貢献

 ハマキョウ <9037> は10月29日、16年3月期通期の連結業績予想の修正を発表。売上高を従来予想の940億円から942億円(前期比2.5%増)へ、営業利益を74億円から81億円(同20.4%増)へそれぞれ上方修正した。第3四半期から連結子会社が増える、物流センター事業での新規荷主の獲得などが売上高増加の要因で、利益面では、貨物自動車運送事業での燃料価格の下落に伴うコスト減少が寄与している。

◆主な大幅営業増益予想の最高益更新銘柄◆               

銘柄         営業利益 営業利益 増益率  株価  PER
           従来予想 増額後       
安藤ハザマ <1719>   18600   20800   12.3    678  10.7
住友林 <1911>     35000   39000   14.7    1662  13.4
NSSOL <2327>   17300   20600   27.0    5740  20.4
飯田GHD <3291>   66000   73900   33.4    2306  15.7
テイカ <4027>     4200   4600   20.9    555  8.3
ダイセル <4202>    54000   61000   18.9    1805  16.2
DNC <4246>     13700   15500   25.5    8310  15.2
アミューズ <4301>   4300   5600   42.7    5960  14.1
科研薬 <4521>     21000   32200   56.1    8400  18.1
大日塗 <4611>     4900   5450   23.1    221  9.8
アネスト岩田 <6381>  3300   3700   15.6    972  15.3
河西工 <7256>     12000   14700   26.2    1793  9.5
ニフコ <7988>     24000   25500   21.6    5110  16.5
日ガス <8174>     11000   11700   16.8    3465  18.2
ハマキョウ <9037>   7400   8100   20.4    2331  9.8
センコー <9069>    16800   17300   26.7    808  12.7
テレ東HD <9413>   5700   6500   30.0    2248  15.1
共立メンテ <9616>   8700   10160   23.6    9590  34.0

※株価は25日終値(単位:100万円、%、円)

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