ＮＳＷ Research Memo（6）：新中期経営計画初年度の2023年3月期は売上高・営業利益で過去最高更新の見通し

■日本システムウエア<9739>の今後の見通し

● 2023年3月期の業績見通し
2023年3月期の情報サービス産業界においては、経営やビジネスモデルの変革にITを活用するDXが様々な業界・業種で進むなか、引き続きIT投資需要の増加が期待される。同社グループでは3ヶ年を対象とする新たな中期経営計画を策定し、2023年3月期が初年度となる。中期経営計画に従って事業の成長と変革を加速するとともに、持続可能な社会の実現に向けて取り組む計画である。

以上から、2023年3月期の連結業績については、売上高45,000百万円（前期比3.6%増）、営業利益5,000百万円（同1.6%増）、経常利益5,040百万円（同0.3%増）、親会社株主に帰属する当期純利益3,450百万円（同0.6%減）を予想している。売上高・営業利益は過去最高の更新を予想するが、営業利益については小幅の増益を予想し、営業利益率は前期比0.2ポイント低下の11.1%を見込んでいる。これは、前期の補助金申請システム案件という特需がなくなることに加え、引き続き将来成長に向けた戦略的投資を計画するためである。また、セグメント別では、サービスソリューションで大幅増益を、エンベデッドソリューションとデバイスソリューションで利益の横ばいを見込む一方で、エンタープライズソリューションでは小幅減益を予想している。ただ、同社では期初は保守的な業績予想を発表する傾向が強いことから、最終的には計画を上回る増益となる可能性があると弊社では見ている。

（執筆：フィスコ客員アナリスト　国重 希）

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