天昇電 Research Memo（6）：2023年3月期の営業利益は600百万円予想

■今後の見通し

天昇電気工業<6776>の2023年3月期の連結業績は、売上高24,000百万円（前期比23.4%増）、営業利益600百万円（同165.7%増）、経常利益540百万円（同52.0%増）、親会社に帰属する当期純利益350百万円（同42.2%増）と予想されている。依然として今後のコロナ禍の影響や原油高など不透明要因が多いものの、自動車生産はある程度回復すると予想していること、竜舞プラスチックの業績が通年で寄与することなどから、増収増益を見込んでいる。

メキシコ工場の稼働開始時期が未定であることなどから、設備投資額と減価償却費の見込みは開示されていない。しかし弊社では、少なくとも設備投資額は2022年3月期以上、減価償却費は2,000～2,200百万円の水準になると推測している。仮に減価償却費が2,200百万円とすると、償却前営業利益は2,800百万円（前期比37.1%増）となり、好決算が続くと思われる。

（執筆：フィスコ客員アナリスト　寺島　昇）

《EY》

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