＜注目銘柄＞＝アイル、ストック収入順調で収益性向上

　アイル<3854>は、２５年７月期に営業利益３６億円（２２年７月期２１億円）を目指す中期経営計画を考慮すると、株価の更なる上昇が期待できる。上昇一服局面は狙い場と考えたい。

　同社は、中堅・中小企業向けに特化し、ネットショップ構築・運営支援やＢｔｏＢ　ＥＣ受発注システムなどの「Ｗｅｂ」領域と、店頭での売り上げ管理やバックヤードの在庫管理などの「リアル」領域の両方で独自のソリューションを開発・提供する独立系ＳＩｅｒ。「リアル」では基幹業務システムの「アラジンオフィス」、「Ｗｅｂ」では複数ネットショップ一元管理ソフトの「ＣＲＯＳＳ　ＭＡＬＬ」が主力で、「アラジンオフィス」のユーザーリピート率は９８．４％（２２年７月期）を誇る。

　２２年７月期決算は、クラウド移行に伴うイニシャル売り上げの減少や、半導体不足の影響によるサーバー機器納期遅延などで実質減収となったものの、システム規模の大きな商談やクロスセルの増加により受注高は過去最高を更新。粗利率向上も貢献し、営業利益は過去最高益を更新した。

　続く２３年７月期業績は、中堅・中小企業の旺盛なＤＸ化ニーズや顧客基盤の拡大、クラウド商材の積極展開による収益性の良いストック収入の積み上がりで、営業利益２４億円（前期比１４．３％増）を見込むが、粗利率の向上の進展具合から上振れの公算は大きい。中計の前倒し達成の可能性もあろう。（仁）

出所：MINKABU PRESS