【特集】10-12月期【利益倍増】企業はこれだ！〔第3弾〕 35社選出 ＜成長株特集＞

　本特集では、10-12月期(第3四半期)に経常利益ベースで利益倍増を達成した3月期決算企業を取り上げた「10-12月期【利益倍増】企業はこれだ！」の〔第1弾〕(2月21日配信)、〔第2弾〕(2月25日配信)に続くシリーズ第3弾をお届けします。

　今回は2月19日時点の時価総額が250億円以上600億円未満の銘柄(銀行を除く)の中から、直近3ヵ月実績である10-12月期(第3四半期)に経常利益が前年同期比で倍増した35社をリストアップし、増益率の大きい順に並べた。下表では四半期ベースの「増益連続期数」、4-12月期経常利益の通期計画に対する進捗割合を表す「対通期進捗率」も併せて記した。

　増益率トップとなったのは、養命酒製造 <2540> 。20年10-12月期(第3四半期)業績は、国内で主力の養命酒の販売が回復したことに加え、広告費などの経費削減や先送りによる販管費率の低下も寄与し、経常利益は前年同期の7000万円から5億0300万円に急拡大して着地。2位のクルーズ <2138> [ＪＱ]は主力の低価格ファッション通販サイト「SHOPLIST」が利用者の増加を背景に2ケタ成長を達成したほか、メディア事業と投資事業の収益改善も利益拡大につながった。

　3位に入ったメカニカルシール大手、イーグル工業 <6486> の10-12月期経常利益は前年同期比13.9倍の35.4億円と9四半期ぶりに増益に転じた。主力の自動車・建設機械業界向けの需要が回復したほか、新造船向け製品の採算改善や一般産業機械業界向けで前年同期に実施した赤字受注に伴う引当金がなくなったことも業績回復に貢献した。

　選出リストには、第1弾、第2弾に続いて、自動車関連メーカーが多く入った。自動車シート大手のタチエス <7239> 、自動車マフラー首位のフタバ産業 <7241> 、自動車用チューブメーカーの三櫻工業 <6584> 、ホンダ車向け樹脂部品を手掛ける森六ホールディングス <4249> 、トヨタ系自動車部品メーカーの愛三工業 <7283> がリスト入りしている。

　また、4位のＪＶＣケンウッド <6632> は中国自動車市場の急回復を受けて欧州子会社のOEM販売が大きく伸びたほか、国内向けカーナビゲーションや米州向けディスプレーオーディオの販売が好調だった。16位にリスト入りしたアルミ電解コンデンサー用セパレーター最大手のニッポン高度紙工業 <3891> [ＪＱ]も自動車生産の回復が追い風となった。

　引き続き製造業をみていく。13位のヒラノテクシード <6245> [東証２]は二次電池向け電極塗工装置を中心に塗工機関連機器の販売が大きく伸び、10-12月期は売上高77.1億円(前年同期比22.9％増)、経常利益5.9億円(同3.0倍)と業績高変化を遂げた。第3四半期時点の受注残高は410億円と2年ぶりの高水準に積み上がっており、今後の収益成長が期待される。

　19位のＴＯＷＡ <6315> は半導体メーカーの設備投資が活発化するなか、半導体製造用精密金型の販売が大幅に増加したほか、5G関連向けなど付加価値の高い製品ニーズを取り込み、10-12月期の経常利益は前年同期比2.7倍の12億円に膨らんだ。業績好調に伴い、今期2度目となる通期計画の上方修正に踏み切った。半導体関連では半導体商社の三信電気 <8150> 、東京エレクトロン　デバイス <2760> 、リョーサン <8140> の3社もリストに入っている。

　内需系では2位のクルーズを筆頭に、スマートフォン向け広告が好調な20位アドウェイズ <2489> 、カタログ・ネット通販大手の24位スクロール <8005> など、巣ごもり需要を背景に増益基調が続く企業が目立つ。アドウェイズ、スクロールの株価は足もとで利益確定売りに押されているが、クルーズは決算発表を受けて急騰した後も強調展開を続けている。

　　　　　　　　　 　 ┌ 経常利益 ┐　　　増益　　対通期　予想
コード 銘柄名　　　　増益率　10-12月期　連続期数　進捗率　 PER
<2540> 養命酒　　　　　7086　　　　503　　　　 1　　 109　38.5
<2138> クルーズ　　　　3665　　　　866　　　　 5　　　-　　 -
<6486> イーグル工　　　1291　　　 3548　　　　 1　　74.8　17.7
<6632> ＪＶＣケンウ　　 559　　　 5577　　　　 1　　 232　　-
<8022> ミズノ　　　　　 480　　　 2564　　　　 1　　 106　36.9
<7239> タチエス　　　　 445　　　　698　　　　 1　　　-　　 -
<3465> ケイアイ不　　　 386　　　 4494　　　　 2　　70.9　 7.3
<7199> プレミアＧ　　　 320　　　　798　　　　 2　　84.8　14.5
<8281> ゼビオＨＤ　　　 308　　　 2609　　　　 2　　82.5　 267
<7241> フタバ　　　　　 275　　　 5868　　　　 1　　30.9　18.8

<6820> アイコム　　　　 209　　　　769　　　　 1　　40.9　38.8
<6824> 新コスモス　　　 199　　　 1123　　　　 2　　84.0　16.0
<6245> ヒラノテク　　　 196　　　　598　　　　 1　　65.7　28.1
<4390> アイピーエス　　 195　　　 1001　　　　 3　　92.4　31.4
<6718> アイホン　　　　 188　　　　812　　　　 1　　79.0　15.8
<3891> 高度紙　　　　　 177　　　　770　　　　 4　　76.1　19.6
<6584> 三桜工　　　　　 177　　　 3348　　　　 1　　29.1　12.7
<2207> 名糖産　　　　　 175　　　　456　　　　 4　　93.7　26.9
<6315> ＴＯＷＡ　　　　 172　　　 1200　　　　 6　　71.4　20.1
<2489> アドウェイズ　　 171　　　　439　　　　 5　　93.2　38.5

<1952> 新日空調　　　　 168　　　 2203　　　　 1　　79.2　15.0
<8150> 三信電　　　　　 167　　　　406　　　　 1　　53.6　24.7
<8132> シナネンＨＤ　　 152　　　　759　　　　 4　　93.7　22.3
<8005> スクロール　　　 151　　　 2347　　　　 7　　 100　 9.0
<4249> 森六　　　　　　 147　　　 2466　　　　 2　　71.2　30.9
<4092> 日本化　　　　　 141　　　　894　　　　 1　　70.0　15.5
<1871> ＰＳ三菱　　　　 140　　　 3811　　　　 3　　95.1　 6.9
<9535> 広ガス　　　　　 138　　　　645　　　　 2　　69.3　13.5
<7283> 愛三工　　　　　 137　　　 3421　　　　 1　　28.5　23.7
<3315> 日本コークス　　 131　　　 1775　　　　 2　　57.7　10.4

<8708> 藍沢　　　　　　 127　　　　626　　　　 7　　　-　　 -
<3341> 日本調剤　　　　 115　　　 3108　　　　 2　　91.2　14.2
<2760> 東エレデバ　　　 106　　　 1351　　　　 1　　63.7　13.5
<8140> リョーサン　　　 105　　　 2146　　　　 2　　84.9　14.4
<6745> ホーチキ　　　　 104　　　 1457　　　　 1　　74.2　15.2

※経常利益の単位は百万円。10-12月期の経常利益が3億円未満の銘柄は除いた。

株探ニュース