【特集】下期レート“1ドル100円”の輸出関連株、次の「上方修正」候補は？ ＜業績修正特集＞

　17年3月期第3四半期累計(4-12月)決算発表が本格化してきた。4-12月期は昨年11月以降のトランプ相場による円安進行を受けて、輸出関連企業の業績拡大が期待される。本日までに決算発表した企業を見ると、安川電機 <6506> 、日本電産 <6594> 、日立化成 <4217> 、ファナック <6954> 、アドバンテスト <6857> などが想定為替レートの見直しとともに通期計画を上方修正している。想定為替レートを1ドル＝100円台前半としている企業は多く、今後も円安による業績上方修正は続くだろう。

　そこで本特集では、17年3月期下期の想定為替レートを「1ドル＝100円」に設定している企業に注目してみた。その中から、中間期(4-9月期)業績の通期計画に対する進捗率が一定以上で、業績上方修正をする可能性の高い銘柄をリストアップした(1月26日現在)。

　下表では東証33業種のうち、輸送用機器、機械、電気機器に属する企業を対象に、(1)下期レートを1ドル＝100円に設定(オークマは99円)、(2)時価総額100億円以上、(3)4-9月期の経常利益が通期計画に対して進捗率が45％以上、といった条件を満たした33社を選び出し、進捗率が大きい順に並べた。輸出関連株の業績上方修正が相次ぐなか、上方修正の先回り買い候補として吟味してみてはいかがだろう。

　なかでも、ホンダ <7267> 、やまびこ <6250> 、ダイキン工業 <6367> 、ミマキエンジニアリング <6638> 、トヨタ自動車 <7203> は中間期業績の通期計画に対する進捗率が60％を超えており、業績上方修正が有望視される。また、上期の円高進行を踏まえ通期業績を大幅下方修正した村田製作所 <6981> 、ケーヒン <7251> 、ミツバ <7280> なども業績が上振れする可能性が高い。このほか、日本ピストンリング <6461> は“高配当割安株”(予想PER 9.6倍、PBR 0.65倍、期末配当利回り 3.09％)として注目したい。

　　　　　　　　　　　　　　　　　対通期　　┌ 経常利益 ┐　　　　 決算発表
コード 銘柄名　　　　業種　　　　進捗率　4-9月期　通期計画 予想PER　予定日
<7267> ホンダ　　　　輸送用機器　　72.6　 559058　　770000　　15.2　　 2/3
<6250> やまびこ　　　機械　　　　　69.1　　 4354　　　6300　　16.9　　2/10
<6367> ダイキン　　　機械　　　　　63.5　 139779　　220000　　23.1　　 2/8
<6638> ミマキエンジ　電気機器　　　62.6　　　939　　　1500　　24.4　　 2/9
<7203> トヨタ　　　　輸送用機器　　61.9　1176534　 1900000　　13.0　　 2/6
<6762> ＴＤＫ　　　　電気機器　　　59.1　　44326　　 75000　　19.9　　1/31
<6146> ディスコ　　　機械　　　　　59.1　　15605　　 26400　　26.0　　 2/6
<6588> 東芝テック　　電気機器　　　58.2　　 7560　　 13000　　35.1　　 2/7
<6240> ヤマシン―Ｆ　機械　　　　　58.2　　　419　　　 720　　47.6　　 2/3
<7270> 富士重　　　　輸送用機器　　57.4　 227772　　397000　　13.1　　 2/8

<6586> マキタ　　　　機械　　　　　56.8　　34068　　 60000　　26.0　　1/31
<6995> 東海理　　　　輸送用機器　　55.2　　15724　　 28500　　15.8　　 2/1
<6473> ジェイテクト　機械　　　　　54.8　　33986　　 62000　　19.9　　 2/2
<6981> 村田製　　　　電気機器　　　54.1　 109728　　203000　　21.1　　1/31
<7256> 河西工　　　　輸送用機器　　53.6　　 6806　　 12700　　 7.5　　 2/7
<6472> ＮＴＮ　　　　機械　　　　　52.4　　11531　　 22000　　88.1　　1/31
<3116> トヨタ紡織　　輸送用機器　　52.3　　36096　　 69000　　13.4　　 2/2
<6768> タムラ　　　　電気機器　　　52.3　　 2093　　　4000　　13.4　　 2/3
<6381> アネスト岩田　機械　　　　　50.8　　 1855　　　3650　　17.1　　2/10
<6461> 日ピス　　　　機械　　　　　50.4　　 1260　　　2500　　 9.6　　2/10

<6963> ローム　　　　電気機器　　　50.0　　 8247　　 16500　　64.8　　 2/2
<6501> 日立　　　　　電気機器　　　49.8　 214165　　430000　　16.3　　未定
<6371> 椿本チ　　　　機械　　　　　49.5　　 9655　　 19500　　13.8　　 2/7
<7251> ケーヒン　　　輸送用機器　　48.2　　10402　　 21600　　13.1　　 2/7
<7245> 大同メ　　　　輸送用機器　　47.5　　 2610　　　5500　　13.5　　2/10
<7280> ミツバ　　　　電気機器　　　47.0　　 7045　　 15000　　20.0　　 2/8
<6503> 三菱電　　　　電気機器　　　46.7　 123726　　265000　　20.4　　 2/2
<6103> オークマ　　　機械　　　　　46.6　　 6753　　 14500　　21.8　　1/31 *
<7250> 太平洋工　　　輸送用機器　　46.4　　 4035　　　8700　　12.3　　 2/2
<6724> エプソン　　　電気機器　　　45.9　　27073　　 59000　　18.4　　1/31

<6800> ヨコオ　　　　電気機器　　　45.7　　　686　　　1500　　24.1　　 2/8
<6302> 住友重　　　　機械　　　　　45.6　　18238　　 40000　　19.0　　1/31
<7313> ＴＳテック　　輸送用機器　　45.0　　14861　　 33000　　10.9　　1/31

※経常利益の単位は百万円。「＊」は想定レートが99円。
※日立の決算発表日は未定。前期は2/3に発表。

株探ニュース