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2017年01月19日19時30分

【特集】資金シフトが進む“中小型株”、高ROEの【最高益】銘柄リスト <成長株特集>

アイビー <日足> 「株探」多機能チャートより
 投資資金が輸出関連を中心とする大型株から出遅れ感のある“中小型株”へシフトする動きが続いている。11月の米大統領選以降、トランプ氏の政策期待から急速に円安が進み、大型主力株が買われてきたが、円安基調に一服感が出てきた12月後半から内需関連が多い“中小型株”に物色の流れが移ってきた。

 本特集では、13日に配信した「資金シフトが進む“中小型株”、低PERの【最高益】銘柄リスト」に続き、今期に最高益を見込み、かつ「ROE(自己資本利益率)」が上場企業の平均である8%を超える経営効率の高い“中小型株”にスポットライトを当ててみた。

 下表では、時価総額200億円以上1000億円未満の銘柄を対象に、(1)今期の経常利益が最高益更新を見込み、かつ同利益が前期比15%以上増益、(2)今期予想ROEが10%以上で前期実績を上回っている、(3)最終利益が経常利益の80%以下、(4)予想PER(株価収益率)が30倍以下、といった条件を満たした39社を選び出し、ROEの高い順に記した。

 今期予想ROEトップのハーツユナイテッドグループ <3676> はスマートフォンゲームや家庭用ゲームのデバッグ(不具合検出)案件の受注が大きく伸び、17年3月期の経常利益は前期比31.7%増の25.7億円に拡大を見込む。2位のゲーム開発を主力とするエイチーム <3662> は「ヴァルキリーコネクト」の海外展開や新規タイトルのリリースなどで業績拡大を目指す。

 3位のアイビー化粧品 <4918> [JQ]は新製品の浸透美活液「レッドパワー セラム」が絶好調で、17年3月期経常利益は3.2倍増益の20億円と15期ぶりに最高益を更新する見通しだ。同社は業績好調を踏まえ配当を倍増する計画で、ROEは前期実績を28.4ポイントも上回る40.76%に跳ね上がる。4位のトラスト・テック <2154> は旺盛な求人需要を追い風に技術者派遣が伸びるうえ、昨年8月に買収したイギリスの人材派遣会社の業績上積みが寄与し、5期連続の最高益更新を計画する。人材サービス関連では夢真ホールディングス <2362> [JQ]が22位、クリーク・アンド・リバー社 <4763> が26位にリストアップされている。

 続く5位の日本駐車場開発 <2353> は前期に暖冬で低迷したスキー場事業の回復や「那須ハイランドパーク」の買収効果が収益を押し上げる。6位に入った中古車販売大手のネクステージ <3186> は整備収益を強化した総合店や買取専門店の出店を進め、17年11月期は3期連続の最高益更新を目指す。

 選出リストでは、アイビー化粧品をはじめ、業績拡大を背景に配当を増額する企業が目立つ。平田機工 <6258> [JQ]は2倍に増やすほか、エイチーム <3662> 、日本ライフライン <7575> 、ゲンキー <2772> なども大幅に増額する方針を示している。

                ┌ 経常利益 ┐
コード 銘柄名    予想ROE 伸び率  今期 予想PER
<3676> HUG     51.16  31.7  2579   23.6
<3662> エイチーム   42.89  55.2  3250   19.1
<4918> アイビー    40.76   220  2000   12.9
<2154> トラスト・T  36.35  22.6  3100   17.6
<2353> 日本駐車場   34.51  42.9  3200   25.0
<3186> ネクステージ  27.54  15.1  2400   13.4
<8897> タカラレーベ  27.35   107  13900   8.5
<3465> ケイアイ不   26.42  51.2  3700   9.0
<7575> 日本ライフL  25.87  94.0  6935   17.7
<3762> テクマト    24.73  16.2  1650   16.9

<6630> ヤーマン    22.14   183  2832   16.8
<6323> ローツェ    21.76  33.7  3979   13.7
<2772> ゲンキー    21.39  47.4  4250   16.7
<8771> イー・ギャラ  20.33  15.8  2150   21.1
<3228> 三栄建築    20.29  30.2  9200   6.4
<3193> 鳥貴族     20.26  24.6  1928   24.2
<2157> コシダカHD  19.89  17.5  5519   14.6
<4659> エイジス    19.75  16.1  3116   12.2
<6670> MCJ     19.18  46.9  7364   11.0
<3097> 物語コーポ   17.36  29.8  3400   11.9

<9928> ミロク情報   17.21  30.4  4000   21.3
<2362> 夢真HD    16.71  46.2  3600   28.1
<6284> ASB機械   16.41  21.3  5000   10.6
<8715> アニコムHD  16.00  22.1  2600   23.2
<3733> ソフトウェア  15.76  17.7  3400   12.1
<4763> C&R     15.07  38.9  1550   24.1
<6258> 平田機工    14.74  59.3  4500   19.0
<7508> GセブンHD  14.60  24.2  4000   10.8
<3104> 富士紡HD   14.42  77.2  6600   9.6
<4611> 大日塗     14.06  16.9  6500   8.5

<7463> アドヴァン   14.04  38.4  6700   10.1
<2398> ツクイ     13.70  63.1  4457   21.8
<2915> ケンコーマヨ  12.88  22.6  4200   16.1
<6289> 技研製     12.66  17.9  4800   15.8
<8117> 中央自     11.22  16.1  3200   9.6
<9639> 三協フロンテ  11.18  23.7  5200   9.7
<4218> ニチバン    10.33  17.5  4100   11.6
<8014> 蝶理      10.33  16.0  6400   10.1
<6312> フロイント   10.07  36.3  1900   21.9

※単位は経常利益が百万円、予想ROEが「%」、予想PERは倍率。
※対象条件について、「最終利益が経常利益の80%以上」の企業は、特別利益や税控除などにより一時的に最終利益がかさ上げされているケースが多いため、対象から除いた。

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