【注目】話題株ピックアップ【夕刊】（3）：ＧＭＯ、イオン、第一生命、住友ゴ

■ＧＭＯインターネット <9449> 　1,246円　 -21 円 (-1.7％)　　本日終値
　ＧＭＯインターネット<9449>が続落。野村証券はリポートで、１６年１２月期営業利益を１７５億円→１５６億円（前期比５．４％増益、会社計画１６５億円）へ下方修正。セグメント別の営業利益予想は、「．ｓｈｏｐ」等の新商材販売による収益貢献を今回新たに織り込みインフラ事業を５６億円→５９億円へ上方修正した一方、証券事業を低迷する市場全体のＦＸ取引量を反映し１０５億円→８４億円へ、モバイルエンタテイメント事業をヒット作がでないことから２億円の営業損失から３億円の営業損失へ下方修正。ただ、広告事業の見方に変更はないと解説。レーティングは「バイ」を継続。目標株価は１７５０円から１７００円へ調整している。

■イオン <8267> 　1,629.5円　 -25.5 円 (-1.5％)　　本日終値
　イオン<8267>が続落。今日は国内大手証券がカバレッジを開始したことが確認されている。ＳＭＢＣ日興証券は、同社は権限委譲に基づく地域対応の取り組みが徐々に成果を収めていること、総合スーパー他社の大量閉店による競争環境緩和などを背景に、厳しい事業環境のなかでも業績は底堅く推移すると予想するとリポートで紹介。上場子会社を差し引いた持株会社・非上場子会社の業績、時価総額をみると、現状の株価はイオンリテールやダイエーなどＧＭＳ、ＳＭ・ＤＳ事業の回復をある程度織り込んだ水準にあると指摘。同社のカバレッジを投資評価「２」（中立）、目標株価１５００円で開始している。ただ、目標株価が時価より低い水準のため、むしろ売り材料として捉えられている可能性がある。

■第一生命保険 <8750> 　1,295円　 -17 円 (-1.3％)　　本日終値
　第一生命保険<8750>が３日続落。国内大手証券では、同社は今期以降、国内営業職員チャネルの強化やシステム投資などによるコスト増加を見込んでいると指摘。これらは競争力強化、中長期な企業価値向上に貢献すると想定されるものの、その効果は短期的には不透明と解説。先行投資の増加や円高などの資産運用環境悪化により、中期的な一株当たり利益の成長鈍化を懸念し、レーティングを「バイ」から「ニュートラル」へ、目標株価を２０５０円から１４９０円に引き下げている。

■住友ゴム工業 <5110> 　1,565円　 -16 円 (-1.0％)　　本日終値
　住友ゴム工業<5110>が小幅反落。ＴＩＷでは、第１四半期は堅調も、想定以上の円高進行や原材料価格の反転上昇から業績の先行きに懸念が強まったと指摘。外部環境悪化を受け、１６年１２月期営業利益予想を８１５億円から７５５億円（会社計画は８００億円）に、レーティングを「２＋」から「２」に引き下げている。

■アマダホールディングス <6113> 　1,146円　 -10 円 (-0.9％)　　本日終値
　クレディ・スイス証券の工作機械セクターのリポートでは、工作機械受注の底打ちタイミングは１７年８月辺りと予想。その後は自動車排ガス規制強化に向けた更新需要の顕在化が期待され、２０年３月期辺りまで緩やかな受注拡大局面が到来するとみるも、工作機械株は受注高に連動する傾向が強いことから、弱気スタンスを継続。銘柄選好順位を、アマダ<6113>＞ＤＭＧ森精機<6141>＞オークマ<6103>＞ファナック<6954>の順に設定している。

■ソニー <6758> 　3,051円　 -23 円 (-0.8％)　　本日終値
　ソニー<6758>が続落。大和証券は、同社に対する営業利益予想は１７年３月期が２％増の３０００億円（従来４５００億円）、１８年３月期が同６０％増の４８００億円（同５１００億円）とするとのリポートをリリース。特殊要因として、１７年３月期に熊本地震影響を新たに１０５０億円、高機能カメラモジュール撤退費用３００億円を新たに織り込んだ、としている。同証券ではまた、今後３年程度では、ゲームを含むエンタテインメントコンテンツのネットワーク収益拡大が業績をドライブすると予想するほか、アップサイドを探るという観点ではデバイス分野と映画分野に期待。長期的な観点では、バーチャル・リアリティ（ＶＲ）や車載関連ビジネスに注目し、投資判断は「１」（買い）継続。目標株価は４０００円から４２００円へ引き上げている。

■アイシン精機 <7259> 　4,385円　 -25 円 (-0.6％)　　本日終値
　ゴールドマン・サックス証券の自動車部品セクターのリポートでは、５月の中国自動車小売販売は１５％増で好調を持続していると指摘。米国ＳＡＡＲに頭打ち感が出るなか、中国市場の好調持続は安心材料のひとつとみて、特に９月にかけての販売は昨年の低いハードルを考慮すれば、２ケタ（％）の高い成長モメンタムが持続可能と解説。個別銘柄では、中国依存度が相対的に高いアイシン精機<7259>と日産系部品メーカーのユニプレス<5949>を買い推奨している。

■ファナック <6954> 　16,730円　 -80 円 (-0.5％)　　本日終値
　ファナック<6954>が続落。クレディ・スイス証券では、株価が１万６０００円水準で高止まっている事に関して、日本を代表するＦＡ企業のため、構造問題に直面しない限り売却しない投資家が多いと推測。スマホ向けロボドリルは構造問題化しつつあり、主力のＦＡ事業も自動車のＥＶ、ＰＨＶ化の動向次第では低成長局面が長期化するリスク含みとみて、最終需要の議論を伴わないＩｏＴなどの期待は剥落する懸念が残ると解説。レーティング「アンダーパフォーム」を継続、目標株価を１万３５００円から１万３０００円に引き下げている。

■東急不ＨＤ <3289> 　708円　 -2 円 (-0.3％)　　本日終値
　東急不動産ホールディングス<3289>が３日続落。ドイツ証券が９日付のリポートで、投資評価「ホールド」と据え置きつつ、目標株価を９５０円から７９０円に引き下げたことが嫌気されている。同証券では、再開発バブルと相続税対策バブルという「静かなるバブル」の崩壊は始まっており、マイナス金利政策導入でその崩壊に拍車がかかっていると指摘。また、大型開発事業である「銀座」の収益性が想定を下回ることと、金融危機によって資金調達が困難になることなどを考慮し目標株価を引き下げた。

■ＪＲ東海 <9022> 　19,275円　 -25 円 (-0.1％)　　本日終値
　ＪＲ東海<9022>が続落。ＳＭＢＣ日興証券がリリースしたリポートによると、１７年３月期に入り、高い旅客需要の持続性に対して一部不安視する見方が株式市場では生じたものの、旅客需要の堅調が持続すると予想している。同証券では、第１四半期決算からトップラインの上振れ基調が確認されると予想しているほか、リニア新幹線建設については、大阪開業の前倒しや政府による資金支援の施策が同社にとってポジティブな内容で決定すれば、リニアリスクの減退が加速する可能性があると指摘。投資評価は「１」（アウトパフォーム）を継続し、目標株価を２万４０００円から２万５０００円へ引き上げている。

●ストップ高銘柄
　Ｔ＆Ｃ <3832> 　195円　 +50 円 (+34.5％) ストップ高 　　本日終値
　アルファクス <3814> 　1,670円　 +300 円 (+21.9％) ストップ高 　　本日終値
　Ｈａｍｅｅ <3134> 　1,729円　 +300 円 (+21.0％) ストップ高 　　本日終値
　グローバルウェイ <3936> 　17,550円　 +3,000 円 (+20.6％) ストップ高 　　本日終値
　ナガオカ <6239> 　628円　 +100 円 (+18.9％) ストップ高 　　本日終値
　など、10銘柄

●ストップ安銘柄
　なし

株探ニュース