【市況】通貨オプション：R/R、ドル・円下値ヘッジの円コール買いが再燃

ドル・円オプション市場で変動率は続伸。リスク警戒感を受けたオプション買いが一段と強まった。リスクリバーサルでは円コールスプレッドが拡大。ドル・円下値をヘッジする目的の円コール買いが再燃した。

■変動率
・1ヶ月物10.59％⇒11.78％（08年10/24＝45％）
・3ヶ月物9.79％⇒10.63％（08年10/24＝31.044％）
・6ヶ月物9.65％⇒10.34％（08年10/24＝25.50％)
・1年物9.67％⇒10.19％（08年10/24＝20.00％、21.25％=98年10月以来の高水準）

■リスクリバーサル（25デルタ円コール）
・1ヶ月物+0.90％⇒+1.20％（08年10/27=+10.90％）
・3ヶ月物+0.56％⇒+0.83％（08年10/27=+10.90％）
・6ヶ月物+0.21％⇒+0.47％（08年10/27=+10.71％）
・1年物+0.03％⇒+0.14％（8年10/27=+10.71％）

《KK》

　提供：フィスコ