＜注目銘柄＞＝メガチップス、ＡＳＩＣが業績牽引役へ

　メガチップス<6875>は、足もとで株価は上昇基調にあるが、ＰＢＲ０．８倍台と割安感が強く、いまだ上値余地は十分にある。

　３月２２日に２３年３月期の営業利益予想を７２億円から６３億円（前の期比１０．４％減）に下方修正した。好調だったゲームソフトウェア格納用ＬＳＩ（カスタムメモリー）の需要が想定に達しない見通しであるほか、新製品開発強化に伴う費用増などが要因という。同時にＳｉタイム<SITM>株式の一部売却に伴う最終利益の上方修正と自社株買いを発表したことから株価は上昇したが、一方で好調だったゲーム分野のピークアウトが懸念され、これが直近で株価の頭を押さえているようだ。

　しかし、仮にゲーム分野がピークアウトしてもＡＳＩＣでのＦＡ分野向け量産本格化が期待できる。ＡＳＩＣは２３年３月期の売り上げに収益性の低い売り上げを多く含む一方、２４年３月期以降は収益性の高い量産売り上げが主体となる見通しで、利益率改善が期待できる。２４年３月期は営業利益が７０億円前後になるとの見方が強いが、５月１２日の決算発表で増益見通しが確認されれば、株価は更なる上値へと進みそうだ。（仁）

出所：MINKABU PRESS