システムサポート Research Memo（3）：クラウドインテグレーション事業を中心に5つの事業を展開（1）

■会社概要

2. 事業内容
同社グループは、システムサポート<4396>と連結子会社6社で構成されている。事業セグメントは、中期的に注力するクラウドインテグレーション分野の進捗をより明確に示すことを主目的に、従来のソリューション事業、アウトソーシング事業、プロダクト事業、その他という区分から見直しを実施した。具体的には、ソリューション事業をクラウドインテグレーション事業（ServiceNow、Microsoft Azure、AWS、Google Cloud等のクラウドサービスの導入・利用支援やライセンス等の再販）とシステムインテグレーション事業（ERPパッケージの導入・利用支援、Oracleデータベース等のインフラ構築、ITシステム開発）に分割した。また、アウトソーシング事業に計上していたニアショアではない運用保守サービスをシステムインテグレーション事業に移管したほか、カナダの子会社で行っていた会計業務のアウトソーシングサービスを新設した海外事業へと移管し、その他売上として計上していた海外子会社の売上（現地日系企業向けの人材紹介サービスやマーケティング支援サービス等）についても海外事業として計上することにした。プロダクト事業については従来通りとなる。

2023年6月期第2四半期累計における事業セグメント別構成比を見ると、売上高ではシステムインテグレーション事業が60.2%と過半を占め、クラウドインテグレーション事業が26.0%、アウトソーシング事業が9.3%、プロダクト事業が3.7%と続く。一方、営業利益についてはクラウドインテグレーション事業が49.1%と最も高く、システムインテグレーション事業が21.1%、アウトソーシング事業が14.4%、プロダクト事業が12.0%となっており、海外事業についてはわずかとなる。システムインテグレーション事業の利益構成比が低いのは販管費のうち共通費用については、各事業セグメントの売上原価に比例して配分しているため、売上規模の大きいシステムインテグレーション事業の配分比率が高くなっているためだ。売上総利益率の水準で見ると、クラウドインテグレーション事業が28.0%に対して、システムインテグレーション事業は24.0%となっており、大きな差はない。

（執筆：フィスコ客員アナリスト　佐藤　譲）

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