萩原電気HD Research Memo（8）：2024年3月期の業績は上方修正され前期比24.2%の営業増益を予想

■今後の見通し

● 2024年3月期の業績見通し
萩原電気ホールディングス<7467>の2024年3月期の連結業績は、売上高で227,500百万円（前期比22.3%増）、営業利益で8,350百万円（同24.2%増）、経常利益で8,200百万円（同27.8%増）、親会社株主に帰属する当期純利益で5,300百万円（同7.9%増）と予想されている。親会社株主に帰属する当期純利益の増益幅が小さいのは、前期に発生した特別利益が消失するためである。好調な上半期の結果を受けて、期初予想（売上高213,000百万円、営業利益6,300百万円）からは大幅に上方修正された。これにより、3期連続で過去最高を更新する見通しとなっている。セグメント別の予想は開示されていないが、デバイス事業、ソリューション事業ともに増収増益を見込んでいる。

しかし現在の予想のままでは、下半期の営業利益は3,761百万円となり、上半期（4,589百万円）及び前下半期（4,054百万円）と比べて減益となる。同社は、「第1四半期にスポット案件があったため慎重に見ている」と述べているが、日本の自動車業界、特にトヨタ自動車及びデンソーを取り巻く環境によほど大きな異変がなければ、現在の予想が再び上方修正される可能性は高いと弊社（フィスコ）では見ている。

（執筆：フィスコ客員アナリスト　寺島　昇）

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