【注目】ＡＩに失望でも、米企業業績へのリスクは限定的との指摘も

　ストラテジストは、ＡＩ関連投資で失望があったとしても、Ｓ＆Ｐ５００企業の業績へのリスクは限定的だと指摘している。需要が供給を上回っていることから、ＡＩは投資テーマとして確かな基盤にあると指摘。大手ＩＴ・ハイテク企業の売上高に対する設備投資比率には過熱感が出ているものの、２０００年のＩＴバブル期の水準には遠く及ばないという。

　仮に今後２年間でデータセンター向け設備投資が前年比３０％増ではなく、２０％減少したとしても、２０２６年のＳ＆Ｐ５００企業の１株利益への影響は３－４％程度の押し下げに留まるとの試算を示した。

　一方、株価のバリュエーションへの影響は大きく、１０－１３％の下落につながる可能性があるとも警告した。

MINKABU PRESS編集部　野沢卓美

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