【注目】今週の「妙味株」一本釣り！ ─ 山パン

●山パン <2212> [東証Ｐ]　【目標株価】3500円（29日終値2819.5円）

「値上げ効果で来期も2ケタ増益へ」

　山崎製パン <2212> [東証Ｐ]は下値拾いのチャンスと考えたい。

　10月29日に、25年1月1日出荷分から食パン や菓子パンなど計290品目を平均で5.6％値上げすると発表した。包装材料やカカオ豆などの価格が高騰しているほか、油脂や砂糖、乳製品、人件費、物流費などのコストが上昇しているのに対応する。

　23年7月に続く食パンなどの値上げは、コスト高の局面でも利益を維持、向上させるという経営の強い意思がうかがえる。24年12月期通期営業利益予想545億円（前期比29.9％増）は、第3四半期累計（1-9月）営業利益387億8500万円（前年同期比39.2％増）の進捗率から下振れも懸念されるが、昨年7月に実施した価格改定効果の継続や、製品の価格に幅をもたせ価格帯ごとに隙のない製品対応を行う2極化・3極化戦略なども奏功し増益の確度は高まっている。また、来期も値上げ効果で2ケタ営業増益が期待できそうだ。

株探ニュース