【市況】前場に注目すべき3つのポイント～押し目買いのスタンスとし、目先的には27500円からの上放れを想定～

2日前場の取引では以下の３つのポイントに注目したい。


■株式見通し：押し目買いのスタンスとし、目先的には27500円からの上放れを想定
■伊藤園、23/4予想 営業利益6.4％増 200億円、コンセンサス届かず
■前場の注目材料：クレディセゾン、インパクト投資1000億円、25年度40倍に


■押し目買いのスタンスとし、目先的には27500円からの上放れを想定

2日の日本株市場は、利食い優勢のなか底堅い相場展開が見込まれる。1日の米国市場は176ドル安だった。朝方は前日引け後に市場予想を上回る四半期決算を発表したセールスフォースが大幅高となり相場を押し上げ、また他のハイテク株にも買いが波及する場面が見られた。ただし、その後は5月ISM製造業景況指数が予想外の上昇となったことで長期金利が上昇。さらに原油価格が再び上昇したことで連邦準備制度理事会（FRB）による積極的な利上げへの警戒感が再び意識され下げに転じた。シカゴ日経225先物清算値は大阪比70円安の27430円。円相場は1ドル130円10銭台で推移している。

シカゴ先物にサヤ寄せする格好から、やや売り優勢の展開から始まることになりそうだ。ただし、米国市場は続落ながら主要な株価指数は25日線水準で下げ渋る動きも見られており、インフレ懸念や金融引き締めへの警戒は織り込まれてきたであろう。週末には米雇用統計の発表を控えていることから神経質にさせてくる可能性はあるものの、VIX指数は低下してきているなか、押し目狙いの動きに向かわせよう。

また、日経平均は27500円水準では強弱感が対立するものの、4月の戻り高値である27580円水準を射程に入れており、これを突破してくると次のターゲットは3月高値の28338円となる。足元でセンチメントは改善傾向にあるなか、積極的にショートを仕掛けてくる動きは考えづらいほか、来週にはメジャーSQを控えているため、先物市場においても次第にロールオーバーの動きが中心となってくる。徐々にレンジを切り上げていることもあり、ヘッジ対応の動きが指数を押し上げてくる可能性はありそうだ。

そのため、弱含みの局面では押し目買いのスタンスとし、目先的には27500円からの上放れを想定しておきたいところであろう。物色については長期金利の上昇が嫌気されハイテク株などは手掛けづらくなりそうだが、為替市場では1ドル130円台での推移を見せていることもあり、昨日同様、トヨタ<7203>など輸出関連や金融株などへ短期的な値幅取り狙いの動きを見せてきそうだ。

また、マザーズ指数はボトム圏からのもち合いが継続していたが、足元で25日線を突破してきた。メルカリ<4385>のインパクトが大きかったと見られるが、プライム移行で今後指数から除外されるため、その他の指数寄与度の大きい時価総額上位の銘柄などは思惑的な動きを見せてくる可能性はあるだろう。


■伊藤園、23/4予想 営業利益6.4％増 200億円、コンセンサス届かず

2023年4月期業績は、売上高が前期比4.3％増の4180億円、営業利益は同6.4％増の200億円を計画。コンセンサス（226億円程度）には届かず。茶系飲料やコーヒー飲料、炭酸飲料の売り上げが伸びる。原材料や資源価格の高騰は減益要因となるが、容器や製品の構成を見直すことも増益に貢献するようだ。


■前場の注目材料

・日経平均は上昇（27457.89、+178.09）
・1ドル＝130.00-10円
・VIX指数は低下（25.69、-0.50）
・米原油先物は上昇（115.26、+0.59）
・米国景気の拡大
・コロナ流行下の経済活動正常化
・日銀は金融緩和を長期化


・クレディセゾン<8253>インパクト投資1000億円、25年度40倍に
・デンソー<6902>半導体在庫を一元管理、年内にシステム導入
・関西ペイント<4613>アフリカ事業を580億円で売却、来年めどオランダ・アクゾノーベルに
・KDDI<9433>menuと連携、サブスク会員対象で飲食宅配無料
・みずほ<8411>みずほ証券を完全子会社化、グループ戦略強化
・クボタ<6326>米に新工場、180億円投資、農機インプルメント増産
・堀場製作所<6856>回析格子のフランス生産拠点集約
・日本電産<6594>インドに新棟建設、100億円投資、電動バイクモーター生産
・資生堂<4911>世界に挑む、3工場完成、創業150年「体制整う」
・王子HD<3861>王子製紙、印刷・情報用紙を来月値上げ、他社、早くも“追加”検討
・旭化成<3407>ハードコート剤開発、ポリカ樹脂窓の耐摩耗性向上
・住友化学<4005>電池部材とスーパーエンプラに経営資源集中、3年700億円投資
・東レ<3402>イオン伝導ポリマー、無孔構造で伝導性確保、空気電池の安全性向上
・富士フイルム<4901>米で第2a相試験開始、進行性固形がん併用療法
・島津製<7701>日水製薬にTOB、ヘルスケア事業強化


☆前場のイベントスケジュール

＜国内＞
・08:50　5月マネタリーベース（4月：前年比+6.6％）
・10:30　安達日銀審議委員あいさつ（午後、会見予定）

＜海外＞
・10:30　豪・4月貿易収支（予想：+90.00億豪ドル、3月：+93.14億豪ドル）
《ST》

　提供：フィスコ