【特集】“再上方修正”へ、22年3月期【業績上振れ】有力候補〔第1弾〕 ＜成長株特集＞

　22年3月期の業績予想を上方修正する動きが続いている。今年に入って通期の経常利益予想を上方修正した3月期決算企業は550社超と全体のおよそ4社に1社に上る。上方修正した企業について、4-12月期実績の修正した通期計画に対する進捗率を調べたところ、修正幅が保守的で一段の業績上振れが期待できる銘柄が多くみられた。そこで本特集では、4-12月期業績の対通期進捗率が高く、通期予想を“再度"上方修正する可能性のある銘柄を探った。

　今回は第1弾として、時価総額400億円超の銘柄(銀行を除く)を対象に、(1)今年の1月から2月中旬にかけて22年3月期の経常利益予想を上方修正した、(2)4-12月期の経常利益が前年同期比で増益もしくは黒字に転換して着地、(3)4-12月期経常利益の通期計画に対する進捗率が85％以上、かつ同進捗率が過去5年の平均を10ポイント超上回る、といった条件を満たした34社を選び出し、進捗率が大きい順に記した。

　なかでも、昨年の1月から2月に21年3月期の経常利益予想を上方修正し、本決算発表前に再度上方修正した実績がある、神戸製鋼所 <5406> 、マーベラス <7844> 、奥村組 <1833> は今年も有望だ。

　また、4-12月期の経常利益が通期計画をすでに上回っている、エイチ・ツー・オー　リテイリング <8242> 、小田急電鉄 <9007> 、相鉄ホールディングス <9003> 、サンリオ <8136> 、東急 <9005> 、スクウェア・エニックス・ホールディングス <9684> 、東武鉄道 <9001> 、ＪＲ九州 <9142> は業績上振れが濃厚とみられる。

　理研ビタミン <4526> 、ゴールドクレスト <8871> 、日本コークス工業 <3315> 、日本冶金工業 <5480> 、ミズノ <8022> 、三菱自動車工業 <7211> 、ＫＹＢ <7242> は予想PER10倍以下かつPBR1倍未満と指標面で割安感が強く、株価の水準訂正が期待できる銘柄としてマークしたい。

　このほか、テレビ東京ホールディングス <9413> は、直近3ヵ月の10-12月期に四半期ベースの最高益を達成し、通期計画も最高益更新を見込む、いわゆる利益成長“青天井”銘柄としても注目される。

　　　　　　　　　　┌ 対通期進捗率 ┐┌─ 経常利益 ─┐　予想
コード 銘柄名　　　　4-12月 　5年平均　通期計画　4-12月 　 PER
<8242> Ｈ２Ｏリテイ　　 402　　　85.3　　　 500　　2012　　9.5
<9007> 小田急　　　　　 189　　　88.6　　　4300　　8144　 74.0
<9003> 相鉄ＨＤ　　　　 171　　　88.0　　　1500　　2560　　 -
<8136> サンリオ　　　　 130　　　86.3　　　1900　　2465　 80.8
<9005> 東急　　　　　　 127　　　85.8　　 30800　 39058　 95.8
<9684> スクエニＨＤ　　 109　　　78.0　　 50000　 54441　 18.6
<9001> 東武　　　　　　 106　　　77.8　　 21500　 22781　 67.6
<9142> ＪＲ九州　　　　 101　　　82.9　　　6900　　6967　 40.2
<9413> テレ東ＨＤ　　　99.0　　　85.5　　　8200　　8117　 10.3
<7832> バンナムＨＤ　　96.5　　　85.7　　 99000　 95558　 30.5

<4526> 理ビタ　　　　　96.5　　　83.7　　　5000　　4826　　2.6
<5406> 神戸鋼　　　　　96.1　　　82.9　　 82000　 78788　　4.7
<8871> ゴールドクレ　　95.5　　　73.4　　 11200　 10696　　7.9
<2737> トーメンデバ　　95.4　　　78.9　　　8200　　7822　　7.1
<6724> エプソン　　　　95.2　　　81.3　　 83000　 79018　 10.1
<7844> マーベラス　　　93.1　　　74.6　　　4500　　4190　 14.1
<7203> トヨタ　　　　　92.0　　　76.4　 3520000 3237553　 12.3
<1833> 奥村組　　　　　91.9　　　73.3　　 13000　 11941　　9.8
<7906> ヨネックス　　　91.5　　　56.0　　　6800　　6223　 16.0
<6925> ウシオ電　　　　89.7　　　78.4　　 14000　 12562　 20.0

<3315> 日本コークス　　89.7　　　63.0　　 11000　　9866　　6.2
<5449> 大阪製鉄　　　　89.6　　　74.9　　　4000　　3583　 22.8
<6258> 平田機工　　　　89.4　　　71.4　　　4500　　4024　 18.7
<5480> 冶金工　　　　　89.2　　　63.2　　 12000　 10707　　4.5
<3635> コーテクＨＤ　　89.1　　　62.6　　 43500　 38761　 19.7
<5714> ＤＯＷＡ　　　　89.0　　　67.4　　 72500　 64494　　7.2
<7269> スズキ　　　　　88.6　　　73.5　　230000　203869　 13.6
<6406> フジテック　　　88.4　　　77.8　　 15400　 13618　 23.3
<1982> 日比谷設　　　　88.4　　　34.2　　　5500　　4864　 10.8
<8022> ミズノ　　　　　88.3　　　58.9　　　9500　　8384　　8.3

<8766> 東京海上　　　　87.6　　　75.0　　570000　499123　 11.8
<7211> 三菱自　　　　　87.3　　　75.4　　 70000　 61080　　9.8
<7242> ＫＹＢ　　　　　87.0　　　59.4　　 25500　 22181　　4.0
<5988> パイオラック　　86.2　　　75.6　　　5600　　4827　 13.9

※経常利益の単位は百万円。

株探ニュース