【特集】利益成長“青天井”銘柄リスト【総集編】第2弾 30社選出 ＜成長株特集＞

　本特集では、10月下旬から11月中旬までの決算集中期間に配信した「利益成長“青天井"銘柄リスト」を、“全期間”を対象に再構成した総集編をお届けします。今回は6日に配信した時価総額700億円以上の東証1部銘柄を対象とした【第1弾】に続き、時価総額100億円以上700億円未満の銘柄を対象に、18年7-9月期に四半期ベースの過去最高益を更新し、かつ通期計画も最高益を見込む、いわゆる利益が“青天井”状況になっている銘柄をリストアップした。

　下表は、本決算月にかかわらず、直近3ヵ月実績の7-9月期に経常利益が全四半期ベースで過去最高益を5％以上、上振れて更新した銘柄をピックアップ。さらに、会社側が今期(通期計画)も過去最高益見通しを示している30社を選び出し、7-9月期経常利益の過去最高益に対する上振れ率が大きい順に記した。

　上振れ率トップのエー・ディー・ワークス <3250> は主力の富裕層向け収益不動産販売で利益率の高い物件の引き渡し棟数が増え、7-9月期(第2四半期)経常利益は13.5億円と過去最高益を3.9倍上回って着地。上期実績(14.7億円)が通期計画10億円を大幅に上回っており、業績上振れは確実とみられる。2位に入った機械商社の椿本興業 <8052> は重工業向けパワートランジスター部品の販売好調に加え、液晶画面製造装置などの機械設備の工事が順調に進み、2四半期ぶりに経常利益の過去最高益を大きく更新した。

　4位のフィックスターズ <3687> は自動運転を中心としたアルゴリズム開発やソフトウェア高速化サービスの増勢が続いたほか、画像処理向けストレージ・サーバーのスポット案件を計上したことも収益を押し上げた。続く5位のＵｂｉｃｏｍホールディングス <3937> はフィリピンを拠点とするソリューション開発で製造業・医療分野のテスト自動化や分析などの受注が伸びたうえ、メディカル事業ではレセプト点検ソフトの販売が好調だった。同社は6月に小型ロボット「ユニボ」を開発するユニロボット、9月に生体認証システムのLiquidと資本業務提携を結んでいる。今後は協業先との事業シナジーや新規ビジネスへの参入による成長加速を目指す。

　8位に入ったヨシックス <3221> は自社の建築事業部を活用した低コスト出店を強みとする居酒屋チェーン。7-9月期(第2四半期)は主力のすし居酒屋「や台ずし」を中心に積極出店を進め、2四半期連続で過去最高益を更新した。9位のハリマ化成グループ <4410> は中国子会社の業績が好調だった製紙用薬品部門の収益が急拡大したほか、円安による為替差損益の好転もプラスに働き、19四半期ぶりの最高益更新を果たした。欧州社を持分法適用関連会社化したことも好感され、株価は3日に2006年4月以来、12年8ヵ月ぶりの高値圏に浮上した。その後は利益確定売りに押されているが、予想PER7.5倍、PBR0.78倍、配当利回り3.2％と指標面で割安感が強く買い戻しが期待される。

　選出リストには、フィックスターズやＵｂｉｃｏｍをはじめ、企業の旺盛なIT投資ニーズが追い風となった情報通信業が目立つ。16位のアドソル日進 <3837> は電気自動車(EV)や自動運転の制御システム案件が拡大したほか、セキュリティソリューションなどの受注も伸び、7-9月期(第2四半期)は売上高、経常利益ともに過去最高を記録した。同社は情報漏えいや標的型サイバー攻撃の脅威が高まるなか、投資テーマとして人気が高いサイバーセキュリティ関連の一角として注目を集める。

　17位のコムチュア <3844> はクラウドやビッグデータ・AI関連、RPA(事務用ロボット)などのソリューションサービスの受注が拡大したうえ、高付加価値化戦略が進み採算も向上した。同社は株主還元に積極姿勢をみせており、今期配当は14期連続で増配する計画だ。また、19位のＴＤＣソフト <4687> と26位のＭｉｎｏｒｉソリューションズ <3822> の7-9月期(第2四半期)はいずれも製造業・公共向けのシステム開発案件が大きく伸びた。Ｍｉｎｏｒｉは決算とあわせて18万株(発行済み株式数の2.05％)を上限とする自社株買いの実施を発表したことも評価材料となり、株価は上値追い基調が続いている。

　　　　　　　　　 　┌─ 四半期 経常利益 ─┐ 　┌─ 通期 経常利益 ─┐ 　予想
コード 銘柄名　 　　上振れ率 7-9月期 過去最高 上振れ率 今期予想 過去最高　 PER
<3250> ＡＤワークス　　　291　　1358　　　347　　　8.0　　 1000　　　926　19.3
<8052> 椿本興　　　　　 97.9　　2207　　 1115　　 35.4　　 5000　　 3693　 6.1
<3245> ディアライフ　　 70.3　　2010　　 1180　　　2.3　　 3000　　 2932　10.0
<3687> Ｆスターズ　　　 36.1　　 362　　　266　　　5.3　　 1172　　 1113　51.8
<3937> Ｕｂｉｃｏｍ　　 34.7　　 202　　　150　　 44.2　　　512　　　355　38.7
<3445> ＲＳテクノ　　　 25.0　　1862　　 1490　　 80.3　　 5810　　 3223　18.7
<6294> オカアイヨン　　 23.3　　 518　　　420　　 18.1　　 1500　　 1270　14.9
<3221> ヨシックス　　　 23.2　　 642　　　521　　 14.4　　 2240　　 1958　22.6
<4410> ハリマ化成Ｇ　　 22.6　　1766　　 1440　　 12.3　　 4500　　 4008　 7.5
<5302> カーボン　　　　 21.9　　4603　　 3775　　 73.6　　13000　　 7490　 6.4

<6187> りたりこ　　　　 21.1　　 373　　　308　　　7.6　　　836　　　777　62.4
<3388> 明治電機工業　　 21.1　　1270　　 1049　　 30.2　　 3920　　 3010　 8.4
<3276> 日本管理Ｃ　　　 20.5　　 846　　　702　　 14.1　　 2800　　 2453　10.0
<4248> 竹本容器　　　　 19.1　　 543　　　456　　　6.3　　 1531　　 1440　17.7
<6381> アネスト岩田　　 17.8　　1614　　 1370　　　1.1　　 4400　　 4352　16.1
<3837> アドソル日進　　 17.1　　 287　　　245　　　3.9　　　890　　　857　30.1
<3844> コムチュア　　　 17.1　　 711　　　607　　 10.2　　 2215　　 2010　31.9
<5351> 品川リフラ　　　 17.0　　2995　　 2559　　 60.3　　10200　　 6365　 6.5
<4687> ＴＤＣソフト　　 16.1　　 748　　　644　　　6.5　　 2030　　 1906　16.6
<2491> Ｖコマース　　　 15.0　　 989　　　860　　 44.0　　 3250　　 2257　24.2

<9302> 三井倉ＨＤ　　　 13.0　　2940　　 2601　　　8.4　　 8500　　 7841　 9.8
<7525> リックス　　　　 12.4　　 773　　　688　　　4.8　　 2570　　 2453　 7.3
<6539> ＭＳジャパン　　 12.2　　 460　　　410　　 16.7　　 1522　　 1304　36.7
<7734> 理計器　　　　　 11.5　　1787　　 1603　　 11.5　　 5100　　 4575　15.1
<7467> 萩原電気ＨＤ　　 10.8　　1179　　 1064　　 12.1　　 4020　　 3587　 9.8
<3822> Ｍｉｎｏｒｉ　　　9.6　　 490　　　447　　　1.9　　 1555　　 1526　13.7
<9619> イチネンＨＤ　　　8.6　　1863　　 1716　　　2.5　　 6100　　 5953　 6.7
<6292> カワタ　　　　　　8.0　　 631　　　584　　 66.3　　 2000　　 1203　 7.9
<9099> Ｃ＆Ｆロジ　　　　6.7　　1501　　 1407　　　5.5　　 4200　　 3981　12.3
<2209> 井村屋Ｇ　　　　　5.6　　1029　　　974　　 13.7　　 1700　　 1495　32.4

※ 2017年1月以降に上場した企業と今期見通しを開示していない企業は除いた。四半期の過去最高益は原則、四半期決算の開示が本格化した2003年4-6月期以降の業績に基づいたものです。

株探ニュース