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【特集】利益成長“青天井”銘柄リスト【総集編】第1弾 38社選出 <成長株特集>

 本特集では、1月下旬から2月中旬までの決算集中期間に随時配信した「利益成長“青天井"銘柄リスト」を“全期間”を対象に再構成した総集編をお届けします。今回は総集編 第1弾として、時価総額500億円以上3000億円未満の東証1部上場銘柄を対象に、17年10-12月期に四半期ベースの過去最高益を更新し、かつ通期計画も最高益を見込む、利益成長“青天井”銘柄をリストアップしてみた。

 下表では、本決算月にかかわらず、直近3ヵ月実績の10-12月期に経常利益が全四半期ベースで過去最高益を5%以上、上回って更新した銘柄をピックアップ。さらに、会社側が今期(通期計画)も過去最高益見通しを示している38社を選び出し、10-12月期経常利益の過去最高益に対する上振れ率が大きい順に記した。

 上振れ率トップとなったのはアパート経営プラットフォーム「TATERU」を展開するインベスターズクラウド <1435> 。「TATERU」はアプリ上で土地情報からアパートの提案、建築、賃貸管理をワンストップで提供する投資トータルサービス。不動産会社の土地情報とアパート経営希望者をマッチングする仕組みで、自社で土地の在庫を持たないことが強みだ。17年10-12月期(第4四半期)はアパートの引き渡し棟数が増加し、経常利益は四半期ベースの過去最高益を92.2%も上回る29.9億円で着地。あわせて発表した18年12月期の同利益は前期比21.1%増の70.9億円と7期連続の最高益更新を見込む。

 2位はスポーツアパレルメーカーのゴールドウイン <8111> 。10-12月期は主力のアウトドアブランドでダウンジャケットなどの防寒衣料が好調だったうえ、直営店の売上拡大や発注管理の強化で採算も改善した。3位の日本エスコン <8892> は分譲マンションなどの販売が拡大したうえ、私募リートであるエスコンジャパンリート投資法人へ商業施設・用地を売却したことも利益を押し上げた。同社は主力のマンション販売に加え、商業施設や物流施設の開発事業、さらにはインバウンド需要を捉えたホテル開発事業にも注力しており、業容拡大による成長加速が期待される。

 4位の大豊建設 <1822> は採算を重視した選別受注などが奏功し、土木事業の工事採算が大きく改善した。業績好調を踏まえ、18年3月期の経常利益予想を4期連続となる過去最高益に上方修正している。5位のアウトソーシング <2427> は国内製造系アウトソーシング事業で労働者派遣法の改正に伴う期間工から派遣活用への転換ニーズを取り込み、3四半期連続で過去最高益を更新した。選出リストには、同じく人材派遣を展開するトラスト・テック <2154> 、テクノプロ・ホールディングス <6028> 、WDBホールディングス <2475> もリストアップされている。

 6位のメディカル・データ・ビジョン <3902> は病院経営支援システムの販売と、医療ビッグデータを活用した分析調査サービスの提供を主力としている。10-12月期(第4四半期)は製薬会社向けアドホック調査サービスの大型契約が増加し、4四半期ぶりに過去最高益を更新した。18年12月期の経常利益は前期比41.6%増の8億円と6期連続で過去最高益を更新する見通しだ。医療ビッグデータ関連市場の拡大を背景に中長期的な成長期待は強く、株価は全体波乱相場が続くなか、連日で上場来高値を更新している。

 また、11位のブイ・テクノロジー <7717> は液晶・有機ELディスプレー製造・検査装置の絶好調が続いている。18年3月期は経常利益が前期比2.2倍の119億円、配当は同2.3倍の270円を計画する。同社は今年に入ってから3ヵ月連続で100億円超の大口受注を獲得しており、来期以降の業績拡大も期待される。そのほか、陸運業のハマキョウレックス <9037> 、トナミホールディングス <9070> は予想PERが11倍台と投資指標面で割安感が強い。輸出関連は円高が株価の重しとなる中、外部リスクを受けにくい好業績・割安株としてマークしておきたい。

※11日(日)19時30分に、時価総額500億円未満の東証1部銘柄と対象とする「利益成長“青天井”銘柄リスト【総集編】第2弾」の配信を予定しています。併せてご覧ください。

           ┌─ 四半期 経常利益 ─┐ ┌── 通期 経常利益 ──┐ 予想
コード 銘柄名     上振れ率 10-12月 過去最高 上振れ率 今期予想 過去最高  PER
<1435> インベスC    92.2  2995   1558   21.1   7099   5863 35.0
<8111> ゴルドウイン   73.9  5181   2979   50.7   6900   4578 28.3
<8892> 日エスコン    56.3  3438   2199   14.5   8700   7598 11.7
<1822> 大豊建      53.5  5504   3586    2.7  10400  10131  7.2
<2427> アウトソシン   41.1  4233   2999   23.1  12800  10395 28.9
<3902> MDV      35.5   397   293   41.6   800   565  158
<2222> 寿スピリッツ   31.8  1891   1435   20.6   4700   3898 53.6
<4215> タキロンCI   28.9  2997   2325   27.5   8100   6351 11.6
<4246> DNC      27.7  5817   4556    5.2  17300  16450  9.9
<3034> クオール     25.2  2901   2317   30.2   9200   7065 17.2

<7717> Vテク      23.5  3485   2822    120  11900   5406 19.9
<2317> システナ     23.2  1538   1248   29.6   4416   3407 35.3
<5857> アサヒHD    21.2  4122   3402   20.4  13400  11130  8.6
<4554> 富士製薬     19.9  1824   1521    1.8   4710   4628 20.1
<4634> 洋インキHD   18.2  7533   6374    7.0  22000  20553 14.1
<2154> トラスト・T   16.8  1223   1047   36.6   4350   3185 21.9
<4975> JCU      15.6  2003   1733   20.9   6650   5502 14.0
<6028> テクノプロH   15.2  3015   2618   15.1  11000   9559 29.0
<4218> ニチバン     14.1  1740   1525    2.9   4400   4274 22.3
<8279> ヤオコー     13.5  5938   5230   12.6  16000  14214 20.9

<7613> シークス     12.9  2981   2640    4.6  11000  10513 15.8
<5344> MARUWA   12.6  2620   2327   78.8   8900   4978 19.7
<4095> パーカライ    12.3  6298   5610    3.8  19500  18779 18.7
<3132> マクニカ富士   12.1  4739   4229   40.5  14300  10176 12.0
<8012> 長瀬産      11.9  8317   7432    2.7  25500  24823 14.2
<8032> 紙パル商     11.8  2983   2668   12.2   9000   8022 11.5
<6055> Jマテリアル   11.0  1485   1338   19.9   5500   4588 39.7
<9037> ハマキョウ    10.7  2879   2600   18.8  10000   8420 11.1
<2475> WDB      10.7  1222   1104   10.0   3759   3417 31.0
<8255> アクシアル    10.5  3045   2756    1.3   9300   9185 17.3

<9072> ニッコンHD   10.1  5937   5392    1.2  19800  19574 13.6
<6750> エレコム     10.0  2728   2480    3.7   9200   8872 16.4
<6920> レーザーテク    8.4  3047   2810    0.2   5000   4989 54.3
<9070> トナミHD     8.3  2030   1875    8.1   6200   5733 11.3
<3433> トーカロ      7.1  2061   1925    4.5   7000   6698 18.3
<6908> イリソ電子     6.6  2220   2082   12.9   7800   6909 26.4
<7278> エクセディ     6.3  7224   6793    9.4  23000  21024 10.4
<4928> ノエビアHD    5.9  3952   3733    5.9  10900  10291 35.3
<8920> 東祥        5.4  1890   1793    7.9   6500   6025 37.2

※ 2016年1月以降に上場した企業と今期見通しを開示していない企業は除いた。四半期の過去最高益は原則、四半期決算の開示が本格化した2003年4-6月期以降の業績に基づいたものです。

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