【特集】円高リスク少ない内需株、【青天井】押し目候補リスト 〔第1弾〕 ＜成長株特集＞

　北朝鮮問題を巡る地政学リスクの高まりや円高進行が重荷となり、13日の日経平均株価は前日比125円安の1万8426円と3日続落し、連日の年初来安値に沈んだ。東京市場では今月に入ってから“トランプ相場”の牽引役だった自動車株や銀行株を中心にリスク回避の売りが強まっている。一方、好決算が相次ぐ小売業をはじめ内需関連の一角には底堅い動きもみられ、投資家の注目は円高リスクの少ない好業績銘柄に向かいつつある。

　そこで本特集では、情報通信・サービス・建設といった内需セクターを対象に、直近四半期に全四半期ベースで過去最高益を更新し、かつ通期予想も最高益を見込む“青天井”銘柄をリストアップしてみた(4月13日現在)。

　下表では、時価総額100億円以上で東証1部上場銘柄の中から、本決算月にかかわらず、直近四半期に経常利益が全四半期ベースで過去最高益を上振れて更新した銘柄をピックアップ。さらに、会社側が今期(通期計画)も最高益見通しを示している27社を選び出し、直近四半期の過去最高益の上振れ率が大きい順に記した。

　上振れ率トップのラックランド <9612> は飲食店やスーパーの店舗設計などの受注が好調で、10-12月期(第4四半期)経常利益は四半期ベースの過去最高益を2.1倍も上回って着地。四半期ベースの最高益更新は実に48四半期(12年)ぶりとなる。併せて発表した17年12月期は前期比8.1％増の12億円と2期連続の最高益更新を目指す。

　2位のマーベラス <7844> は家庭用ゲームソフト「Fate/EXTELLA」「牧場物語」の販売好調や広告宣伝費の抑制などが寄与し、10-12月期は8四半期ぶりに最高益を更新した。同社は予想PER10倍台と割安感が強いうえ、3.5％と高水準な配当利回りも魅力的だ。

　4位のコシダカホールディングス <2157> は女性向けフィットネスクラブ「カーブス」の会員数増加に加え、主力のカラオケ店でコスト削減を進めたことが収益拡大につながった。同社株は好業績が評価され、全般悪地合いに逆行して年初来高値を連日更新している。また、19位のミロク情報サービス <9928> の10-12月期は主力の統合業務ソフト(ERP)の販売が好調で2四半期ぶりに最高益を更新した。株価は上昇基調を続けており、昨年11月1日に付けた上場来高値も視野に入っている。

　このほか、安藤・間 <1719> 、前田建設工業 <1824> 、大林組 <1802> 、長谷工コーポレーション <1808> といった建設株は、好業績かつ株価指標が割安で下値が限られる銘柄として注目したい。また、テクノプロ・ホールディングス <6028> 、ウィルグループ <6089> 、トラスト・テック <2154> 、アルプス技研 <4641> 、ＷＤＢホールディングス <2475> などの人材サービス関連は人手不足の長期化を追い風に今後も業績拡大が期待される。

※4月16日(日)19時30分に“小売・食品”を対象とする【第2弾】を配信する予定です。ご期待ください。

　　　　　　　　 　　　┌─ 四半期 経常利益 ─┐　┌── 通期 経常利益 ──┐
コード 銘柄名　　　　上振れ率 直近3ヵ月 過去最高　上振れ率 今期予想 過去最高 　PER
<9612> ラックランド　　　 106　　　 958　　　464　　　 8.1　　 1200　　 1110　21.6
<7844> マーベラス　　　　79.1　　　2862　　 1598　　　11.9　　 5850　　 5228　10.6
<1719> 安藤ハザマ　　　　42.6　　 13446　　 9430　　　45.9　　34000　　23301　 5.8
<2157> コシダカＨＤ　　　34.9　　　2621　　 1943　　　17.5　　 5519　　 4699　18.0
<1824> 前田建　　　　　　24.4　　 10174　　 8176　　　 0.9　　23200　　22991　 9.7
<2378> ルネサンス　　　　24.3　　　1278　　 1028　　　14.3　　 3350　　 2932　14.1
<4345> ＣＴＳ　　　　　　19.8　　　 363　　　303　　　 3.8　　 1000　　　963　18.8
<6028> テクノプロＨ　　　15.8　　　2618　　 2260　　　13.6　　 9000　　 7920　18.4
<1802> 大林組　　　　　　15.7　　 42403　　36655　　　24.1　 138000　 111208　 8.0
<4767> ＴＯＷ　　　　　　13.5　　　 867　　　764　　　 6.5　　 1792　　 1682　13.6

<6089> ウィルＧ　　　　　12.7　　　 540　　　479　　　14.4　　 1680　　 1468　19.4
<2154> トラスト・Ｔ　　　 9.2　　　 809　　　741　　　22.6　　 3100　　 2528　19.8
<3837> アドソル日進　　　 8.0　　　 244　　　226　　　38.3　　　759　　　549　22.8
<4641> アルプス技　　　　 7.4　　　 852　　　793　　　 7.5　　 3170　　 2949　16.3
<3657> ポールＨＤ　　　　 6.4　　　 847　　　796　　　 3.2　　 2385　　 2312　14.6
<9769> 学究社　　　　　　 6.2　　　1133　　 1067　　　 6.9　　 1516　　 1418　16.8
<9787> イオンディラ　　　 5.2　　　4910　　 4669　　　 3.6　　18000　　17381　16.6
<1808> 長谷工　　　　　　 4.2　　 22830　　21901　　　24.8　　84000　　67327　 6.4
<9928> ミロク情報　　　　 3.8　　　1092　　 1052　　　30.4　　 4000　　 3068　26.9
<3662> エイチーム　　　　 3.6　　　 779　　　752　　　50.2　　 3250　　 2164　23.8

<9422> コネクシオ　　　　 3.3　　　3078　　 2981　　　 0.1　　 9300　　 9294　12.5
<6036> ＫｅｅＰｅｒ　　　 2.8　　　 441　　　429　　　10.7　　　900　　　813　22.4
<4779> ソフトブレン　　　 2.3　　　 314　　　307　　　 4.6　　 1060　　 1013　21.1
<2475> ＷＤＢ　　　　　　 1.7　　　 847　　　833　　　 3.3　　 2827　　 2737　17.2
<6087> アビスト　　　　　 0.8　　　 386　　　383　　　 6.7　　 1380　　 1293　14.7
<6071> ＩＢＪ　　　　　　 0.7　　　 287　　　285　　　15.4　　 1276　　 1106　22.7
<4326> インテージＨ　　　 0.3　　　1549　　 1544　　　 7.7　　 4250　　 3947　14.6

※ 2015年4月以降に上場した企業と今期見通しを開示していない企業、および予想PER30倍以上の銘柄は除いた。四半期の過去最高益は原則、四半期決算の開示が本格化した2003年4-6月期以降の業績に基づいたものです。

株探ニュース