クリヤマ：超割安、PER9倍、PBR0.7倍、配当3.4%で株価2倍高も

■2025年12月期の中間期決算説明会を受けてのアナリストコメント

・クリヤマホールディングス<3355>は、各種産業用ホースをグローバルに製造・販売、農業機械・建設機械向けにゴム・樹脂製品の製造・販売、日本国内のスポーツ施設や商業施設向けに各種床材の販売・施工をてがける。

・上場してから20年で売上高は2倍（2024年度77,895百万円へ）、営業利益が4倍（4,539百万円へ）大きく成長。

・2027年12月期における売上高1,000億円、営業利益53億円、ROE8%の基盤整備期間を経て、2030年12月期に売上高1,200億円以上、営業利益80億円以上、ROE11%以上を目標とする中期経営計画をかがける。

・営業利益CAGRは+10%となり、成長性や資本効率ともにPER15倍を付けることに十分な数値。中計最終年度のPER15倍は時価総額で720億円（現364億円）。

・業績や配当の安定的な成長に加え、IRも強化している状況下、PER8.9倍、PBR0.71倍、配当利回り3.45%は明らかに割安。

《HM》

　提供：フィスコ