【杉村富生の短期相場観測】 ─半導体関連セクターにマトを絞る！

「半導体関連セクターにマトを絞る！」

●エヌビディアには国際マネーが群がる！

　これは中・長期的な視点である。目先の小さな相場のアヤは捨てて良いと思う。それほどの大きな上昇トレンドだ。すでに、日経平均株価は1月4日のザラバ安値（2万5661円）比5691円、22.2％の急騰劇を演じている。それだけに、高値警戒感とともに、利食い売りが出るだろう。

　さらに、昨年11～12月の信用取引の高値期日が到来、アメリカの連邦債務上限（31.4兆ドル）引き上げ問題などに振り回される可能性がある。しかし、トレンドの激変を見失ってはいけない。国際情勢としては新東西冷戦構造に注目するべきだ。これは戦後の日本復興の契機になった朝鮮戦争（1950年6月勃発）に匹敵する。

　国内的には政治の安定、経済の浮上、企業経営者の意識の変化などをピックアップできる。この背景には2013年にアベノミクス、異次元の金融緩和と並行して始まった日本再興戦略、企業統治改革の効果がある。当局の「PBR1倍割れ企業」に対する是正勧告はその一つにすぎない。とはいえ、賃上げ、自社株買いが激増、増配ラッシュである。

　加えて、製造業の国内回帰、半導体中心に新工場建設、インバウンドの復調、自動車業界の増産、AI（人工知能）、ChatGPT、DX（デジタルトランスフォーメーション）などのイノベーションの波が押し寄せている。為替は1ドル＝140円前後の円安だ。輸出関連企業には強烈な追い風になろう。

　アメリカ市場ではNYダウは高値波乱だが、 NASDAQ指数は年初来高値を更新中だ。エヌビディア<NVDA>、アドバンスト・マイクロ・デバイシズ<AMD>などの効果が絶大である。エヌビディアは上場来高値だ。メタ・プラットフォームズ<META>は昨年11月の安値比2.8倍になっている。

●主軸のハイグロース株に資金集中！

　内外市場ともに、物色されているのは主軸のハイグロース銘柄だ。機関投資家は運用競争上、元気な銘柄を買わざるを得ない。東京市場では東京エレクトロン <8035> [東証Ｐ]、アドバンテスト <6857> [東証Ｐ]、ルネサスエレクトロニクス <6723> [東証Ｐ]、ソシオネクスト <6526> [東証Ｐ]が抜群に強い。半導体関連である。

　台湾積体電路製造（TSMC）<TSM>は熊本県菊陽町、ラピダス（キオクシアなど国内勢8社が出資）は北海道千歳に半導体工場を建設中だ。両社の総投資額は最終的に10兆円規模になる。韓国サムスン電子は横浜に半導体の開発拠点を設ける。韓国では最大30兆円の設備投資を計画しているという。

　菊陽町のTSMCの工場現場の裏にはソニーグループ <6758> [東証Ｐ]、近隣には東京エレクトロン、東京応化工業 <4186> [東証Ｐ]、ＳＣＲＥＥＮホールディングス <7735> [東証Ｐ]が新棟建設を進めている。熊本県にはテラプローブ <6627> [東証Ｓ]は新工場、日総工産 <6569> [東証Ｐ]はテクニカルセンターを開設する。

　こうした半導体業界の活況はTSMC、サムスン電子が主要顧客の野村マイクロ・サイエンス <6254> [東証Ｐ]、キオクシア、ソニーグループと関係が深いティアンドエス <4055> [東証Ｇ]、九州が地盤のワールドホールディングス <2429> [東証Ｐ]、ヤマエグループホールディングス <7130> [東証Ｐ]などにメリットを与えるだろう。

　プリント配線基板検査装置のインスペック <6656> [東証Ｓ]、半導体生産システム保守・運用（キオクシアと取引）のクエスト <2332> [東証Ｓ]、パナソニック　ホールディングス <6752> [東証Ｐ]、ソニーグループが主要取引先（人材派遣、生産請負）のｎｍｓ　ホールディングス <2162> [東証Ｓ]はロングランに狙える。

2023年5月26日　記

株探ニュース