【特集】利益成長“青天井”銘柄リスト【総集編】第1弾 31社選出 ＜成長株特集＞

　本特集では、4月下旬から5月中旬までの決算発表集中期間に配信した「利益成長“青天井"銘柄リスト」を、“全期間”を対象に再構成した総集編をお届けします。今回は総集編の第1弾として、時価総額2000億円以上の銘柄を対象に、23年1-3月期に四半期ベースの過去最高益を更新し、かつ今期も最高益を見込む、いわゆる利益が“青天井”状況になっている銘柄をリストアップした。

　下表では、本決算月にかかわらず、23年1-3月期に経常利益が全四半期ベースの過去最高益を更新した銘柄をピックアップ。さらに、会社側が今期(通期計画)も過去最高益見通しを示している31社を選び出し、1-3月期の過去最高益に対する上振れ率が大きい順に記した。

　上振れ率トップとなったのはメルカリ <4385> [東証Ｐ]。23年1-3月期(第3四半期)の経常利益は57.6億円と過去最高益を62.5％も上回って着地。主力の国内フリマ事業で新規ユーザーの獲得や出品促進施策に注力し流通取引総額が堅調に推移するなか、国内外で広告宣伝費などのコスト削減を進めたことが利益拡大につながった。併せて、非開示だった通期の同損益は138億円の黒字(前期は38.9億円の赤字)と2期ぶりに最高益を更新する見通しを示した。

　2位に入ったクボタ <6326> [東証Ｐ]の1-3月期(第1四半期)は、インフラ開発需要などを背景に北米で建設機械が増勢だったほか、欧州では在庫不足緩和によってトラクターの販売が伸びた。また、値上げの浸透や円安効果なども寄与し、税引き前利益は前年同期比41.0％増の1054億円と8四半期ぶりに過去最高益を塗り替えた。

　4位の横河電機 <6841> [東証Ｐ]と5位の東急不動産ホールディングス <3289> [東証Ｐ]は、いずれも1-3月期(第4四半期)に実に17年ぶりとなる最高益更新を果たした。制御システムを主力とする大手電機メーカーの横河電は大口プロジェクト案件が順調に進んだうえ、値上げや円安効果も収益を押し上げた。

　一方の東急不ＨＤは都市開発事業で収益不動産の売却益が膨らんだほか、赤字が続いていた東急ハンズの売却やホテル事業の回復で管理運営事業の利益が大きく改善した。決算発表と同時に、横河電は自社株買いの実施、東急不ＨＤは今期増配計画を発表したことも好感され、株価はともに年初来高値圏に急浮上している。

　続く6位にリスト入りした朝日インテック <7747> [東証Ｐ]の1-3月期(第3四半期)は円安や症例数の回復を追い風に、主力のPCIガイドワイヤーや貫通カテーテルが欧米で好調だったほか、販売促進を強化した中国での販売も大きく伸びた。22年7月-23年3月期(第3四半期累計)経常利益は159億円と通期計画174億円に対する進捗率が91.6％に達しており、業績上振れは確実とみられる。

　選出リストには、企業のデジタルトランスフォーメーション(DX)推進などに向けた需要を捉えるITサービス関連企業が多く入った。ＳＣＳＫ <9719> [東証Ｐ]、インターネットイニシアティブ <3774> [東証Ｐ]、日鉄ソリューションズ <2327> [東証Ｐ]、富士ソフト <9749> [東証Ｐ]、ＢＩＰＲＯＧＹ <8056> [東証Ｐ]、ＴＩＳ <3626> [東証Ｐ]がリスト入りしており、このうちＩＩＪとＮＳＳＯＬは決算発表後に上場来高値を更新している。

　このほか、製造業ではパワー半導体を展開する2社が入った。13位のサンケン電気 <6707> [東証Ｐ]は電動車や先進運転支援システムの普及を背景に自動車向け製品の引き合いが旺盛だったほか、産業機械向けではクリーンエネルギーやFA市場向けのパワー半導体が大きく伸び、1-3月期(第4四半期)は3四半期連続の最高益更新を遂げた。また、29位の富士電機 <6504> [東証Ｐ]も電動車や産業分野向けのパワー半導体が増勢だった。

　　　　　　　　　　 ┌─ 四半期 経常利益 ─┐　┌── 通期 経常利益 ──┐ 予想
コード 銘柄名　 　　上振れ率 1-3月期　過去最高　上振れ率 今期予想 過去最高　 PER
<4385> メルカリ　　　　 62.5　　5765　　　3548　　　 177　　13800　　 4975　56.2
<6326> クボタ　　　　　 34.7　105495　　 78318　　　10.8　 278000　 250917　12.7 *
<8174> 日ガス　　　　　 33.5　　9269　　　6942　　　21.4　　18700　　15401　20.1
<6841> 横河電　　　　　 31.0　 21809　　 16645　　　 0.8　　49000　　48608　16.5
<3289> 東急不ＨＤ　　　 30.6　 45043　　 34501　　　 0.9　 100500　　99558　 8.9
<7747> 朝日インテク　　 27.5　　6331　　　4967　　　 6.7　　17423　　16326　61.6
<9719> ＳＣＳＫ　　　　 22.8　 16478　　 13419　　　 2.6　　54700　　53336　18.7 *
<3064> モノタロウ　　　 18.3　　8084　　　6832　　　21.2　　31986　　26398　42.4
<3774> ＩＩＪ　　　　　 15.7　　8291　　　7165　　　11.1　　30350　　27309　23.5 *
<2327> ＮＳＳＯＬ　　　 13.9　　9513　　　8352　　　 5.9　　34000　　32101　16.8 *

<4088> エアウォータ　　 11.6　 19918　　 17848　　　 9.0　　70000　　64230　 9.5 *
<9532> 大ガス　　　　　 11.3　 82469　　 74103　　　17.8　 159000　 134986　 8.0
<6707> サンケン　　　　 11.2　　9915　　　8914　　　32.2　　36000　　27229　19.5
<9749> 富士ソフト　　　 11.1　　6050　　　5446　　　 5.7　　20300　　19205　22.9
<8088> 岩谷産　　　　　 10.7　 17383　　 15698　　　 7.0　　50300　　47011　11.5
<9503> 関西電　　　　　 10.4　171123　　155051　　　42.7　 425000　 297801　 4.7
<8804> 東建物　　　　　　9.2　 27472　　 25156　　　 5.5　　67000　　63531　 8.5
<4812> ＩＳＩＤ　　　　　8.4　　5781　　　5331　　　 9.0　　20000　　18354　24.4
<3288> オープンＨ　　　　7.4　 38022　　 35418　　　12.7　 136500　 121166　 7.2
<4732> ＵＳＳ　　　　　　7.3　 12118　　 11294　　　 3.4　　46000　　44491　18.1

<7701> 島津　　　　　　　7.2　 22562　　 21040　　　 0.2　　71000　　70882　25.0
<8056> ビプロジー　　　　6.4　 10049　　　9443　　　 8.3　　32500　　30001　15.5 *
<1414> ショーボンド　　　6.1　　5822　　　5486　　　 3.6　　18300　　17669　24.1
<4483> ＪＭＤＣ　　　　　5.4　　1869　　　1773　　　28.5　　 7550　　 5876　66.7 *
<8060> キヤノンＭＪ　　　5.1　 15423　　 14680　　　 0.8　　51400　　50991　12.8
<3626> ＴＩＳ　　　　　　5.1　 17734　　 16880　　　 0.5　　63500　　63204　22.4
<6005> 三浦工　　　　　　4.4　　7165　　　6862　　　 4.8　　24600　　23467　23.8 *
<6436> アマノ　　　　　　3.5　　7105　　　6867　　　 9.1　　18500　　16960　17.3
<6504> 富士電機　　　　　3.0　 46544　　 45175　　　 4.8　　92000　　87811　13.7
<6902> デンソー　　　　　2.7　158715　　154538　　　21.5　 555000　 456870　17.3 *

<6503> 三菱電　　　　　　2.7　103109　　100401　　　 0.5　 355000　 353206　15.5 *

※2022年4月以降に上場した企業と今期見通しを開示していない企業は除いた。四半期の過去最高益は原則、四半期決算の開示が本格化した2003年4-6月期以降の業績に基づいたものです。
※過去最高益は同一会計基準内が対象。「*」は国際会計基準を採用する銘柄。

株探ニュース