米株
【市況】明日の株式相場に向けて＝半導体の「次世代株」動き出す
日経平均 ＜日足＞ 「株探」多機能チャートより今回のＦＯＭＣで焦点が当たっているのは、テーパリング（量的緩和の縮小）の議論開始ではなく、テーパリングの「議論を開始する時期」についての言及があるのかどうかということである。一般的な思考回路からすれば、随分とまどろっこしい話で、８月のジャクソンホールに約２カ月先行して言及したとしても、これによって相場の流れが変わるということは本来考えにくい。市場関係者も「どちらにせよテーパリングが実際に行われるのは来年の話。まして利上げということであれば、再来年つまり２０２３年中に行われるかどうかという話であり、しかもドットチャートで２３年に利上げありと見るメンバーはおそらく少数派にとどまる」（国内証券ストラテジスト）という。今回のＦＯＭＣの注目度が高いことは確かであるが、イベント通過後に仮にイレギュラーな下げがあっても、それはＡＩの仕業。人間の知恵で買い向かって報われる可能性が高い、ということになる。
本当に怖いのは、今の物価上昇が一時的なものにとどまると強調するＦＲＢの見立てが大きく外れ、これは恒常的なインフレであるとの認識を誰もが拭えなくなった時だが、今の段階でＦＲＢシナリオが座礁するケースを想定するのは杞憂というものだ。
個別では、自動車向け溶接機器のトップメーカーであるＯＢＡＲＡ ＧＲＯＵＰ<6877>。半導体向け研磨装置も手掛け、自動車販売回復と半導体市場拡大のダブルで恩恵を受ける。会社側が計画する２１年９月期営業利益６６億円（前期比２％減）は上振れする公算が大きい。株価は今月７日に４０８５円の高値をつけた後、調整局面に移行したが、７５日移動平均線ラインまで下押したところで下げ渋っておりここは狙い目かもしれない。
また、フジプレアム<4237>は底入れ足でマークしておきたい。こちらは７５日移動平均線とのマイナスカイ離を埋める形で煮詰まっており、上げ足に弾みがつくタイミング。３００円台の株価は値ごろ感もあり参戦しやすい。光学フィルターの大手メーカーで太陽電池も製造しており、脱炭素関連の一角として人気化素地を持つ。
タムラ製作所<6768>が次世代パワー半導体関連として強烈人気となっている。急騰を誘発したのは世界初の酸化ガリウム１００ミリウエハー量産成功で話題となったノベルクリスタルテクノロジーの存在だが、同社はそもそもタムラが有する酸化ガリウム製デバイスの技術を切り出して設立したカーブアウトベンチャーだ。太陽光発電などの再生可能エネルギーや電気自動車（ＥＶ）の分野で、パワー半導体がキーデバイスであることは間違いなく、タムラに対する評価が大きく変わるとともにテーマ買いの動きも再燃しそうだ。
このパワー半導体関連のテーマ買いの動きは横に広がっていく可能性がある。穴株として着目しておきたいのはＭｉｐｏｘ<5381>。半導体の微細研磨用液剤などを手掛けるが、高度な周辺技術が注目され、今年３月には民間企業や公的機関と連携し、次世代パワー半導体用ＳｉＣウエハーの新しい量産技術確立を目指した大規模な共同研究を開始している。また、次世代パワー半導体のウエハー内部に含まれる結晶の欠陥を可視化できる新しい検査技術を開発するなど、同分野で今後存在感を高めそうだ。パワー半導体分野に限らず、半導体周辺で意外性のある銘柄はまだ数多く眠っていると思われる。例えば２２年３月期に業績底入れ反転が期待されるイワキポンプ<6237>もその一つ。同社は半導体製造で使われる薬液の移送用ケミカルポンプを製造している。
このほか、東京五輪が開催される方向となれば、買い戻しが想定される銘柄も出てくる。貸株調達の売りも観測されていたメディアリンクス<6659>などに目を配っておきたい。
あすのスケジュールでは、日銀の金融政策決定会合が１８日までの日程で行われる。また、５月の首都圏・近畿圏の新規マンション販売の発表も予定されている。海外では６月の米フィラデルフィア連銀製造業景況感指数、５月の米景気先行指標総合指数総合指数など。（銀）
出所：MINKABU PRESS
