【特集】2万円割れを好機に変える――“輝ける低位株”先回り候補 ＜株探トップ特集＞

―個別株「物色意欲」は止まず、上昇復帰に備える割安・好業績銘柄リスト―

　6日の東京株式市場は、外国為替市場で1ドル＝109円台後半へと円高・ドル安が進行したのを嫌気して日経平均株価は大幅続落。終値は、前日比190円92銭安の1万9979円90銭と2万円台を割り込んだ。ただその一方で、好業績で展開材料の豊富な個別銘柄への物色意欲は継続しているようだ。そこで、今後の上昇軌道復帰場面で加速する底上げ循環物色に備えて、株価が低位で好業績の割安銘柄に注目した。

●片倉コープアグリの今期経常利益は2.1倍のV字回復予想

　片倉コープアグリ <4031> が5月15日に発表した18年3月期の連結業績予想は、売上高390億円（前期比0.9％増）、経常利益13億円（同2.1倍）と利益V字回復を見込む。肥料事業では、同社の強みである果樹・園芸用有機複合肥料や、米麦向け化成肥料を、全国に展開する製造・販売拠点を生かした地域密着型のきめの細かい営業活動で拡販する。また、高効率生産体制を構築するとともに徹底した経費削減を進めることで、業界トップのコスト競争力の実現を目指す。一方、化成品事業では、工業用リン酸の低廉な原料確保に努めるとともに新規取引先への拡販を図るとしている。

●冶金工は20年3月期に経常利益70億円を目指す

　日本冶金工業 <5480> は5月9日、18年3月期の連結業績予想を発表した。売上高は1240億円（前期比9.8％増）、経常利益は45億円（同58.0％増）を見込む。さらに、決算発表と同時に20年3月期を最終年度とする新中期経営計画を明らかにし、最終年度の数値目標で連結経常利益70億円、ROE8％以上、配当性向20％以上を目指す。この目標を実現するために（1）アジアの高機能材（ニッケルを20％以上含有する高ニッケル合金のフラット製品）市場で、卓越したQCD（品質・コスト・納期）競争力で市場をリードするトップサプライヤーの地位を確立する、（2）国内ステンレス市場で、顧客の信頼に応え得る存在感のあるサプライヤーの地位を確立する、（3）地域環境に配慮し、リサイクル・省資源・省エネルギーにより、社会に貢献する企業であり続ける――の3つのテーマを挙げている。

●ＵＡＣＪ、今期経常利益は51％増で3期ぶり最高益更新へ

　ＵＡＣＪ <5741> が5月10日に発表した18年3月期の連結業績予想は、売上高6300億円（前期比10.9％増）、経常利益300億円（同51.4％増）と大幅増益を見込み、3期ぶりに過去最高益を更新する見通しだ。今期は販売面で缶材・自動車材・リチウムイオン電池用アルミ箔などの増加を想定している。さらに、タイ向けで缶材の販売が大幅に増加するほか、自動車材も伸びる見通しだ。また、アルミ地金価格の上昇に伴う在庫評価益の発生も利益を押し上げることになりそうだ。

●高田機工は首都圏の大型再開発高層案件の受注が本格化

　高田機工 <5923> が5月12日に発表した18年3月期の単体業績見通しは、売上高170億円（前期比9.2％増）、経常利益6憶8000万円（同15.4％増）を見込む。国土交通省からの発注は微増が見込まれるものの、高速道路会社からの発注は不透明な状態としている。地域的には中部地区の発注が多く、東北地区の復興案件の発注も期待される。一方で、保全・中大規模改築工事の発注は、今後もさらに増加することが予想される。鉄構事業では、首都圏での大型再開発高層案件の工事が本格化し需要急増が見込まれるとしている。

●ＴＡＣは新規事業の収益化注力で成長見込む

　ＴＡＣ <4319> は5月15日、18年3月期の連結業績見通しを発表した。売上高209億円（前期比2.3％増）、経常利益7憶8000万円（同12.7％増）を見込む。今期はさらなる成長に向けて（1）公務員講座での就職活動を考慮した土日クラスの設置など新規事業の開発およびコスト・コントロール、（2）建築士講座や、教員試験対策講座など新規開講講座の収益化、（3）TACグループとのシナジーが見込める案件についてのM&A・業務提携の推進、（4）コーポレートブランド価値の向上――の4点を柱とした施策に積極的に取り組むとしている。

◆主な低位・好業績・割安銘柄◆
　　　　　　　　　　経常
銘柄 <コード> 　　 増益率　　株価　　 PER
住石ＨＤ <1514> 　　97.2　　　 98　　 5.9
若築建 <1888> 　　　14.2　　　166　　 8.6
塩水糖 <2112> 　　　19.3　　　242　　 8.4
双日 <2768> 　　　　19.1　　　265　　 6.6
イチカワ <3513> 　　2.1倍　　 309　　16.0

片倉コープ <4031> 　2.1倍　　 256　　16.2
宇部興 <4208> 　　　13.9　　　268　　11.5
ＴＡＣ <4319> 　　　12.7　　　236　　 9.9
サニックス <4651> 　20.2　　　211　　12.5
高周波 <5476> 　　　25.6　　　 81　　15.8

冶金工 <5480> 　　　58.0　　　218　　 9.4
ＵＡＣＪ <5741> 　　51.4　　　287　　 8.1
高田機 <5923> 　　　15.4　　　267　　 9.8
三洋工 <5958> 　　　45.2　　　211　　 8.2
モリテック <5986> 　25.2　　　290　　12.0

滝沢鉄 <6121> 　　　27.5　　　172　　10.3
ダイジェト <6138> 　34.1　　　177　　15.9
ＯＫＫ <6205> 　　　黒転　　　125　　12.4
油研工 <6393> 　　　48.6　　　230　　 9.7
池上通 <6771> 　　　黒転　　　151　　16.4

岩崎電 <6924> 　　　39.7　　　173　　13.4
北電工 <6989> 　　　4.4倍　　 137　　16.4
兼松 <8020> 　　　　31.5　　　223　　 7.8
ツカモト <8025> 　　20.3　　　122　　 5.4
アプラス <8589> 　　37.4　　　105　　16.0

三井倉ＨＤ <9302> 　49.9　　　313　　12.5
ケイヒン <9312> 　　14.7　　　159　　14.8
北沢産 <9930> 　　　20.9　　　196　　16.2

※株価は6日終値（単位：％、円、倍）

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