【特集】新年度「上昇期待株」リストアップ、“Wメリット”銘柄を撃つ ＜株探トップ特集＞

―反転待ち株式市場で注目集まる「売り長＆低PER」株―

　名実ともに新年度のスタートとなった3日の東京株式市場は、前週末に掛けて大きく下げた反動から自律反発狙いの買いが先行。買い一巡後には一時伸び悩んだものの、後場中盤以降は株価指数先物主導で買い進まれる場面もあり、日経平均株価は前週末比73円97銭高の1万8983円23銭と反発した。そこで、今回は新年度の上昇期待候補として、信用取組好需給の低PER銘柄に照準を当てた。

●中村屋はレトルト「インドカリーの素」刷新で売上拡大狙う

　中村屋 <2204> は1月31日、17年3月期第3四半期累計の連結決算発表と同時に、通期の純利益を従来予想の10億5000万円から42億4000万円（前の期比5.7倍）に上方修正し、30期ぶりに過去最高益を更新する見通しとなった。これは、固定資産売却益約51億円を特別利益として計上したためだ。18年3月期は、中華まんの数量増を見込んでいるのをはじめ、甘みと旨みを凝縮させたオニオンソテーをぜいたくに使用し、特製スパイスを効かせたレトルトカリーソース「インドカリーの素」を2月13日に新発売し、シルバー層を中心に売上高の拡大を狙う。

●大王製紙は価格引き上げで利益採算の改善見込む

　大王製紙 <3880> は2月21日、4月1日出荷分から印刷用紙を1キロ15円（15～20％）以上、情報用紙を10％以上、現行価格から引き上げることを発表。さらに、3月14日に、ティシュー、トイレットペーパー、キッチンタオルほか家庭紙全品について、5月1日出荷分から現行価格に比べて10％以上の価格引き上げを発表した。18年3月期は、これによる利益採算の改善が想定される。また、日清紡ホールディングス <3105> の紙事業を250億円で買収したのに加え、三浦印刷 <7920> [東証２]についてもTOB（株式公開買い付け）での完全子会社化を目指しており、それらによる業績面での上乗せも期待できそうだ。

●四国化成はタイヤ向け原料の大幅増産が寄与

　四国化成工業 <4099> が1月25日に発表された17年3月期第3四半期累計の連結経常利益は59億4000億円（前年同期比6.3％減）と小幅減益となったものの、通期計画の経常利益66億円に対する進捗率は90.0％に達しており、最終的には上方修正の可能性が高まっている。18年3月期は、主力製品の自動車タイヤ向け原料である不溶性硫黄製造プラントの30％程度の生産設備の増設が3月末までに完成し、10月からの本格稼働が見込まれていることから、収益寄与への期待が高まっている。

●パラベッドＨＤは21年3月期に売上高1000億円目指す

　パラマウントベッドホールディングス <7817> は、17年3月期の連結業績を売上高770億円（前の期比3.9％増）、経常利益110億円（同11.9％増）と2ケタの増益を見込んでいる。さらに、18年3月期はベッド販売台数底入れや、レンタル卸売りの続伸を見込む。さらに、昨年5月に発表した、21年3月期を最終年度とする中期経営計画では、連結ベースで売上高1000億円（16年3月期実績740億8900万円）、経常利益141億円（同98億3000万円）を想定している。そのなかで新規事業として100億円の売上高創出を目標としているが、さまざまな生体情報を一元管理する次世代商品の「スマートベッドシステム」でそのうちの半分に相当する50億円程度を目指す。また、海外展開については、高齢化先進国である日本で、しっかりとしたビジネスモデルを構築してアジアを中心に積極展開し、現在は10％程度の海外売上高比率を徐々に高め20％に高めていく方針だ。

●平和はゴルフ事業の18年3月期収益は順調拡大へ

　平和 <6412> が2月9日に発表した、17年3月期第3四半期累計の連結経常利益は353億円（前年同期比7.6％減）に減ったが、通期計画の377億円に対する進捗率は93.8％に達しており、最終的には通期経常利益の上方修正の可能性が濃厚となっている。18年3月期はパチンコ、パチスロホール向け投資の回復は見込めないことから遊技機は伸び悩むものの、一方でゴルフ事業は新たなゴルフ場の取得や運営受託積極化などが奏功し、好調推移が期待できそうだ。


◆主な好信用需給の低PER銘柄◆

銘柄　　　　　　　　　　　信用倍率　PER　　 株価
パナホーム <1924> 　　　　　0.08　　17.1　　1031
大気社 <1979> 　　　　　　　0.12　　13.7　　2759
中村屋 <2204> 　　　　　　　0.12　　6.9　　 4950
特種東海製紙 <3708> 　　　　0.10　　14.9　　4295
ティーガイア <3738> 　　　　0.04　　10.9　　1903
大王製紙 <3880> 　　　　　　0.08　　16.1　　1434
パーカライジング <4095> 　　0.09　　16.6　　1395
四国化成 <4099> 　　　　　　0.08　　15.8　　1219
平和 <6412> 　　　　　　　　0.07　　9.1　　 2782
エクセディ <7278> 　　　　　0.06　　12.7　　3180
テイ・エス・テック <7313> 　0.05　　11.2　　3010
三菱食品 <7451> 　　　　　　0.12　　17.1　　3535
松田産業 <7456> 　　　　　　0.09　　18.8　　1498
パラベッド <7817> 　　　　　0.08　　16.5　　4485
ＪＰＳ <7942> 　　　　　　　0.10　　12.3　　2558
キヤノンＭＪ <8060> 　　　　0.09　　14.7　　2244
上新電機 <8173> 　　　　　　0.09　　13.0　　1133
コメリ <8218> 　　　　　　　0.03　　14.3　　2762
平和堂 <8276> 　　　　　　　0.09　　14.9　　2728
リコーリース <8566> 　　　　0.04　　9.6　　 3550
サカイ引越センター <9039> 　0.10　　15.8　　3135
日本管財 <9728> 　　　　　　0.11　　14.8　　1816
加藤産業 <9869> 　　　　　　0.13　　17.6　　2891

※株価は3日終値、単位：倍、円
　東証信用倍率は、3月24日申し込み現在

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