【特集】株価「上げ潮」モード復帰、“割安＆最高益”株で波に乗る ＜株探トップ特集＞

―日米首脳会談「波乱なし」で騰勢復帰、低PER・経常最高益銘柄に照準―

　週明け13日の東京株式市場は、市場の関心が高かった日米首脳会談が波乱なく通過したことで、投資家のあいだに安心感が広がったことや、外国為替市場で一時、1ドル＝114円台前半まで円安・ドル高が進行したことを好感して買いが先行、日経平均株価は前週末比80円22銭高の1万9459円15銭と続伸した。市場が「上げ潮」モードへの復帰を鮮明にする中、本稿で、今期経常利益が大幅増益で過去最高益更新が見込まれる企業の中から、割安感のある低PER銘柄に注目した。

●マルハニチロは原料・加工品の販売好調で利益上方修正

　マルハニチロ <1333> は6日、17年3月期通期の連結業績予想の利益上方修正を発表した。売上高は従来予想の8700億円（前期比1.7％減）を据え置いたものの、経常利益210億円を270億円（前期比57.7％増）へ、純利益110億円を140億円（同3.4倍）へそれぞれ増額した。漁業・養殖事業部門での漁獲好調により利益率が向上したことに加え、水産商事部門で冷凍魚・エビなどを中心に原料・加工品の販売が好調に推移したことや、円高による調達コストの減少もあり、増収増益に寄与した。これで従来の2期連続の最高益更新予想がより確実なものとなった。

●ローツェは韓国向けディスプレー製造装置の受注が貢献

　ローツェ <6323> は8日、17年2月期通期の連結業績予想の上方修正を発表した。売上高207億1100万円から247億300万円（前期比23.9％増）へ、経常利益39億7900万円を47億300万円（同58.0％増）へそれぞれ増額した。韓国向けディスプレー製造装置の受注が従来予想を上回る伸びとなったことが寄与している。16期ぶりの過去最高益予想がさらに上乗せされることになる。また、業績上振れに伴い、期末一括配当を従来計画の15円から23円（前期は15円）に大幅増額修正したことにも注目したい。

●ＫＹＢは建設機械用油圧機器の販売好調で利益がV字回復

　ＫＹＢ <7242> は8日、17年3月期第3四半期累計（16年4-12月）の連結決算を発表した。売上高は2610億900万円（前年同期比1.8％減）、税引き前利益は130億7900万円（同9.7倍）と利益がV字回復した。この大幅増益の結果を受けて、17年3月期通期の税引き前利益を、148億円から179億円（前期比6.3倍）に上方修正した。建設機械用油圧機器の販売などが前回の予想に比べ好調に推移することが上方修正の背景。

●タカラレーベンはマンション販売増勢が寄与

　タカラレーベン <8897> は、埼玉や東京を中心に分譲マンション販売などを手掛けており、業績は好調に推移している。同社が1月23日に発表した17年3月期第3四半期連結累計（16年4-12月）決算の売上高は537億500万円（前年同期比55.9％増）、経常利益は27億6400万円（同6.8倍）、純利益は18億4000万円（同9.7倍）と極めて高い変化率を示した。マンション販売が増勢のほか、タカラレーベン・インフラ投資法人 <9281> [インフラ]の上場に伴い、太陽光発電設備物件の売却益計上も寄与した。

●川田テクは高採算工事の拡大で利益を上方修正

　川田テクノロジーズ <3443> は10日、17年3月期通期連結利益を上方修正した。売上高は1050億円から1040億円（前期比9.3％増）へ下方修正したものの、経常利益は55億円から73億円（同2.8倍）へと上方修正した。主に鉄構セグメントおよび土木セグメントでの大型工事の設計変更獲得が順調だったことや、採算性の高い工事の拡大が寄与している。PERは8倍台と割安水準にあるうえに、東証信用倍率も0.74倍と取組妙味もある。

◆主な今期経常最高益予想、大幅増益、低PER銘柄◆

　　　　　　　　　　　　今期
銘柄 <コード> 　　　　経常利益　　増益率　　 株価　　 PER
マルハニチロ <1333> 　　27000　　　57.7　　　3350　　12.6
プリマ <2281> 　　　　　15000　　　70.9　　　 438　　12.3
富士紡ＨＤ <3104> 　　　 6600　　　77.2　　　3270　　 9.1
川田テク <3443> 　　　　 7300　　　 2.8倍　　8510　　 8.0
ケイアイ不 <3465> 　　　 3700　　　51.2　　　1612　　 8.8

東ソー <4042> 　　　　 105000　　　59.5　　　 946　　 8.8
スカラ <4845> 　　　　　 4000　　　 3.3倍　　 850　　 4.5
ローツェ <6323> 　　　　 4703　　　58.0　　　2320　　12.3
ＴＤＫ <6762> 　　　　 212000　　　 2.3倍　　7750　　 6.7
めぶきＦＧ <7167> 　　　53000　　　74.6　　　 464　　 3.5

ＫＹＢ <7242> 　　　　　17900　　　 6.3倍　　 610　　11.5
市光工 <7244> 　　　　　 4800　　　59.6　　　 499　　 9.2
タカラレーベ <8897> 　　13900　　　 2.1倍　　 578　　 7.0
Ｃ＆Ｆロジ <9099> 　　　 3790　　　 2.1倍　　1355　　14.6
共栄タ <9130> 　　　　　 1700　　　 2.0倍　　 230　　 7.3

ＪＲ九州 <9142> 　　　　56300　　　75.7　　　3310　　13.0

※株価は13日終値（単位：１00万円、％、円、倍）

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